一、中國奶粉行業發展歷程回顧

    我國奶粉行業從新中國成立大體經歷了四個發展階段，具體如下：

    萌芽期（1949-1978）

    此時新中國剛剛成立，大量國營奶粉制造企業剛剛成立，國內奶粉加工業開始起步，但當時奶粉還屬于高檔食品，價格昂貴，雖然產量不高，但是需求量更低。

    成長階段（1978-2007）

    改革開放之后，我國奶粉行業發展進入快車道，1984年我國首次將乳制品工業列入《1991-2000年全國食品工業發展綱要》，國內奶粉迎來發展良機，同時，改革開放讓居民錢袋子鼓起來，奶粉需求不斷增長，行業內企業將精力投入市場的開拓，對于奶粉質量疏于監管，行業已經開始出現產品質量問題。

    國產奶粉遭遇“滑鐵盧”（2008-2009）

    經過快速增長后，產品質量問題突然爆發，大頭娃娃事件讓我國奶粉產業受到重創，國產奶粉遭遇信任危機，消費者開始搶購國外奶粉，同時國外國家也禁止進口中國奶粉，我國奶粉產業進入低谷。

    恢復階段（2010年至今）

    “三聚氰胺”事件爆發后，我國通過各種努力拯救處于信任低谷的國產奶粉，但是效果不明顯，我國奶粉行業進入了漫長的“治愈期”。

    二、嬰幼兒奶粉行業發展現狀分析

    中國是全球第二大嬰童消費市場，其中嬰幼兒奶粉行業發展迅猛。從2016年以來，中國嬰幼兒奶粉市場規模一直在不斷擴大。2018年我國嬰幼兒奶粉行業市場規模突破2千億元大關，達到2221億元。預計未來嬰幼兒奶粉市場規模將繼續擴大，但增長速度將有所放緩。到2020年，我國嬰幼兒奶粉行業市場規模將近3000億元。

    2016-2020年我國嬰幼兒奶粉行業市場規模及同比增長走勢

數據來源：公開資料整理

    相關報告：智研咨詢發布的《2019-2025年中國嬰幼兒奶粉行業市場監測及未來前景預測報告》

    目前市場上嬰幼兒奶粉品牌眾多，但消費者認可度較高的多為進口奶粉品牌，其中雅培、雀巢和美贊臣的認可度分別位列前三，國產奶粉品牌飛鶴排名第四。

    2019年中國嬰幼兒奶粉品牌認可度TOP5

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    從嬰幼兒奶粉線上銷量來看：依然是進口品牌占據著絕對優勢。據榜單顯示，TOP10品牌中8成都是進口奶粉品牌，合計市場份額占比近70%，其中TOP4品牌之間差距較小。不過，飛鶴與伊利分別躋身榜單，排名第7和第8位。

    奶粉單品中，以惠氏、美素佳兒以及A2幾個品牌旗下單品較為出眾，分別都有多款單品上榜。另外，從嬰幼兒奶粉單品排行來看，3段奶粉以及900g規格類型奶粉更為受歡迎。

    2019年中國線上嬰幼兒奶粉銷售額TOP10品牌

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    三、中國嬰幼兒奶粉市場發展機遇

    對于進口奶粉品牌，一二線城市的消費者購買意愿更強。對于國產奶粉品牌，三四線城市的消費者信心更強，購買意愿顯著高于一二線城市。分別有28.1%和28.9%消費者愿意購買國產奶粉。

    隨著中國嬰幼兒奶粉市場進一步規范，在三四線城市將有120-140億元的市場空間，成為國產品品牌打好翻身仗的關鍵。

    2019年中國消費者對進口/國產品牌嬰幼兒奶粉的購買意愿

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    對于進口奶粉品牌，高收入(每月可支配收入1萬元以上)消費者購買意愿更強。對于國產奶粉品牌，中低收入(每月可支配收入1萬元及以下)的消費者信心更強，購買意愿顯著高于一二線城市。

    對于進口奶粉品牌，本科及以上的高學歷消費者購買意愿更強。但對于國產奶粉品牌，專科及以下學歷的消費者信心更強，購買意愿高于高學歷消費者。

    2019年中國消費者對進口/國產品牌嬰幼兒奶粉的購買意愿

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    在進口奶粉品牌的購買意愿上，職業媽媽更強。但對于國產奶粉品牌，全職媽媽信心更強，購買意愿顯著高于職業媽媽。

    2019年中國消費者對進口/國產品牌嬰幼兒奶粉的購買意愿

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    四、行業未來發展趨勢

    1.品牌集中化日趨明顯

    無論是在發達國家還是發展中國家，奶粉行業發展的集中度都是較高的，尤其是排在前幾位的品牌占據著將近83%的市場份額。在未來國內嬰幼兒奶粉品牌能為人記住的也僅是前幾位的品牌巨頭，所以這些品牌企業一定會精益求精，全面提升品牌產品的質量，使行業的發展更加集中化。

    2.國產品牌逐漸崛起

    截至2018年6月5日，共批準了152家工廠的1156個嬰幼兒配方乳粉產品配方，其中境內106家工廠864個配方，占比93%，境外46家工廠274個配方，占比35%。整體來看，奶粉新政后國產品牌會逐漸崛起。

    3.二三四線城市需求增速加快

    嬰幼兒奶粉銷售渠道主要為：母嬰渠道、電商渠道和商超渠道。母嬰渠道在三四線城市具備絕對優勢。母嬰店的銷售額在低級別城市和鄉鎮中占比約75%。注冊制實行后，國產奶粉龍頭具備渠道下沉優勢以及價格優勢。因此奶粉新政下，國產奶粉相對具備優勢，二三四線城市通過此渠道的奶粉市場需求將加大。

    4.“全面二孩”政策提供契機

    據統計，2018年我國新生人口為1523萬人，自2016年“全面二孩”政策實施出生新出生人口累計為5032萬人，“全面二孩”政策為嬰幼兒奶粉行業提供巨大契機。

    總體而言，從2018年中國嬰幼兒奶粉發展情況來看，本土嬰幼兒品牌的弱勢依舊存在，目前進口奶粉還擁有較高的市場占有率。然而經過多年來的努力，國產奶粉在國內消費者中的信任度已逐漸恢復，如飛鶴、伊利和貝因美等國產奶粉品牌都取得了一定的市場份額，未來國產品牌將逐漸崛起，發展潛力巨大。