一、電子商務行業快速發展分析

    當前網民規模8.3億，網絡購物人群6.1億，網絡購物滲透率76.3%。2018年我國網絡購物規模超過9.3萬億，同比去年增長31%，最近8年CAGR超過42%。

    我國電商市場規模高速增長

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    相關報告：智研咨詢發布的《2019-2025年中國電子商務行業市場專項調研及投資前景預測報告》

    我國當前網絡購物滲透率

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    網絡購物規模增速%

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    網購規模增速走勢2016年電商件占比達到72%，近10年CAGR≈60%，同期非電商快遞CAGR≈29%。中性預期下，未來5年我國電商快遞件量有望翻倍。

    未來5年我國電商件數量有望翻倍（億件）

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    未來5年我國電商件數量增速預測

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    電商平臺紛紛將經營重心轉向下沉市場。拼多多抓住消費市場下沉的機會快速發展，2018年平臺活躍買家數量4.19億，較2017年增長1.74億，增幅71%，GMV4716億元，增速達到233%，遠超電商行業平均增速。，71%的拼多多用戶來自二線及以下城市。淘寶通過聚劃算、淘搶購、天天特賣三大淘系平臺加速對下沉市場的滲透，2019數據顯示，淘寶+天貓新增1.02億年度活躍消費者中，有77%來自三四線城市及鄉村地區。京東通過京東拼購打開下沉市場，2019Q2財報電話會上，京東零售集團輪值CEO徐雷透露：京東來自三到六線城市的低線市場用戶增速高于一二線城市；現在新用戶當中，有將近七成來自低線城市；整體用戶里面超過一半來自低線城市。

    三大電商平臺活躍用戶數（百萬人）

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    拼多多用戶各線城市分布情況

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    整個電商快遞市場2018年占比80%來到400億件，全國網購交易規模9.4萬億。拼多多披露2018年平臺訂單數量為111億件，保守測算帶來94億件電商快遞包裹，成為行業內除了阿里系以外最大的電商件來源。未來電商快遞包裹增量主要來自下沉市場，預計2019年全行業將產生120億件增量電商快遞包裹，拼多多或將貢獻其中的一半。

    2019各主要電商平臺GMV及同比增長

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    2019年拼多多或將貢獻電商件增量中的50%

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    二、促進電子商務行業發展的多重因素分析

    1、政策加碼，助力電子商務的發展

    近年來，電子商務行業政策頻出，促進行業健康發展。如：2018年8月31日，第十三屆全國人民代表大會常務委員會第五次會議通過了《中華人民共和國電子商務法》。電商法強化電商平臺責任，規范電商經營者行為，加強消費者權益保護，對于刷單、刪差評、“大數據殺熟”、“平臺二選一”等不正當市場行為予以明令禁止，有利于保障電子商務各方主體的合法權益，維護市場秩序，促進電子商務持續健康發展。電商法的正式實施標志著電子商務進一步走向規范發展的開始。

    2、數字技術驅動電子商務產業創新

    近年來，大數據、云計算、人工智能、虛擬現實等數字技術快速發展，為電子商務創造了豐富的應用場景，正在驅動新一輪電子商務產業創新。新技術應用催生營銷模式不斷創新。大數據和人工智能技術支持個性化場景，實現了針對不同消費者的定向導購和促銷；虛擬現實和增強現實技術逐步成熟，縮短了消費者與商品的視覺感知距離，提升用戶體驗，輔助交易達成。新技術應用加快推動企業數字化轉型。企業以互聯網為依托，通過運用大數據、人工智能等先進技術手段，對商品的生產、流通與銷售過程進行升級改造，進而重塑業態結構與生態圈，并對線上服務、線下體驗以及現代物流進行深度融合，從無人便利店、零售體驗店、智能門店、互聯網門店、社交電子商務等方面積極搭建數字化電子商務新業態，推動電子商務向智能化、多場景化方向發展。

    3、網民規模的迅速增長奠定了良好的基礎

    電子商務的崛起得益于移動互聯網及信息技術的不斷發展，與此同時，智能手機的普及以及社交應用的廣泛使用促使任何人都可以成為自媒體中心，以網狀結構、社交化的形態，與他人產生交集。所以這時候出現了社群、社區、社交網絡的平臺，通過這些平臺，大家得以通過社交工具去聯系身邊的親朋好友，拓展自己的人脈關系發展電商業務。

    截至2018年12月，中國網民規模達8.29億，全年新增網民5653萬，互聯網普及率為59.6%，較2017年底提升3.8%。其中，手機網民規模達8.17億，全年新增手機網民6433萬；網民中使用手機上網的比例由2017年底的97.5%提升至2018年底的98.6%，手機上網已成為網民最常用的上網購物渠道之一。

    2016-2018年中國手機網民規模及占網民比例情況

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    4、移動支付為電子商務的網上交易提供了便捷性與安全性

    移動電子支付為電子商務的發展起著至關重要的地位。其優勢是移動支付較傳統支付手段有著明顯的便捷性。傳統的現金支付手段的使用場景為當面交易，而銀行轉賬支付則比較適用于大額的商業結算，移動支付結合兩者的優點，現金交易的便捷性和轉賬支付的安全性，同時在網絡這種虛擬的交易環境中，移動支付更是起到了增信的作用。2018年中國移動支付業務605.31億筆，金額277.39萬億元，同比分別增長61.19%和36.69%。

    2016-2018年中國移動支付市場規模及增速走勢

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    5、電商物流服務水平不斷提高

    為提高電商物流效率和服務滿意度，京東、阿里巴巴、亞馬遜等電商平臺紛紛利用大數據、物聯網、人工智能等技術對各自物流平臺進行整合，無人機、無人倉、無人車等技術全面啟動應用，聯盟和智能化統籌的模式布局更加廣泛。郵政智能分揀機器人批量上崗；京東武漢亞洲一號“無人倉”、華北物流中心AGV倉、昆山無人分揀中心相繼投入使用，京東無人機飛行服務中心、全流程無人倉正式啟用；菜鳥網絡通過電子面單、智能分單超級機器人倉庫、末端配送機器人完成物流網絡的智能化與自動化搭建，并通過大數據和智能技術照能中小商家和中小物流。近年來，新技術、新模式在電商物流領域的應用進一步擴大，使得物流快遞效率和覆蓋率得到加速提升，電商物流整體服務水平不斷提高。

    三、2019年電子商務行業發展趨勢預測

    電子商務作為數字經濟的突出代表，在促消費、保增長、調結構、促轉型等方面展現出前所未有的發展潛力，也為大眾創業、萬眾創新提供了廣闊的發展空間，成為我國應對經濟下行趨勢、驅動經濟與社會發展創新發展的重要動力。近年來我國電子商務持續快速發展，各種新業態不斷涌現，在增強經濟發展活力、提高資源配置效率、推動傳統產業轉型升級、開辟就業創業渠道等發面發揮了重要作用。

    2018年中國電子商務整體交易規模約為28.4萬億元，增長17.8%.隨著電商商務行業的逐步完善，預計2019年中國電子商務交易規模將超30萬億元，同比增長約為16.2%。

    2019年中國電子商務交易規模預計

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    2019年上半年，中國的網絡零售總額已達到195209.7億元，占社會零售總額的24.7%，截至2019年，中國移動電商用戶規模將突破7億人。

    2019年中國移動電商用戶規模預測

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    隨著電子商務行業的快速發展，電子商務發展將引領一系列新技術的發展。關鍵技術和商業模式將持續創新，大數據、區塊鏈、人工智能、生物識別等關鍵技術將在電子商務領域應用推廣，并進一步完善。電子商務賦能傳統行業轉型發展，進一步地向縣域（農村）發展；此外，電子商務的治理環境也將日益完善，在電商立法、監管制度、市場秩序維護、平臺治理等方面與時俱進，為電子商務的健康發展提供良好的政策環境支持。

    1、電商法推動網購市場走向規范

    《中華人民共和國電子商務法》作為我國電子商務領域首部綜合性法律，將對電子商務發展產生重要影響。電商法強化電商平臺責任，規范電商經營者行為，加強消費者權益保護，對于刷單、刪差評、“大數據殺熟”、“平臺二選一”等不正當市場行為予以明令禁止，有利于保障電子商務各方主體的合法權益，維護市場秩序，促進電子商務持續健康發展。電商法的正式實施標志著電子商務進一步走向規范發展的開始。

    2、電子商務賦能傳統行業轉型發展

    消費升級背景下消費者對商品品牌、品質和服務的需求提升，B2C網絡零售規模比重將進一步擴大。傳統生產制造知名品牌企業融網轉型開設網絡旗艦店，將在B2C網絡銷售競爭中占據優勢地位，對普通中小賣家帶來影響。在線餐飲、生鮮、旅游、家政等生活服務類電商將繼續保持較快增長，傳統店鋪、企業通過電商數據賦能，實現O2O快速發展。同時，將催生出一批以服務線上客戶為主的高坪效線下小店。

    3、新業態新模式活躍網絡消費市場

    各類流量APP產品的電商化轉型以及社交電商、內容電商、直播等電商新業態的發展，形成多元化消費場景，滿足更多層次消費者需求，移動端網絡零售額占比將進一步提升，大數據應用更加智能化。社區電商發展激活傳統社區店鋪，典型商業模式將在資本助力下實現快速復制推廣，推動各社區電商企業規模擴張，少數社區電商企業將在此輪競爭中擴大優勢，領頭社區電商企業逐步顯現。

    4、電商應用進一步向縣域（農村）滲透

    智能手機在縣域（農村）的普及應用和社交拼購等電商新模式的蓬勃發展進一步激發縣域（農村）電商消費市場，電子商務在縣域（農村）滲透率進一步提升。隨著電商扶貧的深入推進，政策支持和資源傾斜推動農村地區基礎設施進一步完善，農產品“三品一標”建設得到加強，推動農產品網絡零售額增長，帶動農村地區種養殖業規模擴大、電商物流產業發展和農民就業，電商扶貧惠及更多的貧困人口。

    5、跨境電商規模繼續保持快速增長

    跨境電商新業態在市場驅動和政府支持下將繼續保持快速發展。隨著系列跨境電商支持政策的陸續出臺推動跨境電商發展步入“快車道”。國際物流通道搭建、跨境電商人才引進培育、傳統企業跨境電商業務孵化、跨境電商大平臺、服務商引入等將進一步優化跨境電商發展環境，跨境電商進出口額實現規模發展。