2019年上半年納入統計的挖掘機制造企業共銷售挖掘機137,207臺，同比增長14.2%。其中挖掘機出口12,335臺,同比增長38.7%。分季度來看，挖掘機銷量在上半年保持了高速增長，第二季度增速有所放緩，并且在5月份出現了小幅負增長，7月份挖掘機銷量增速恢復到了11.0%。從銷量結構上來看，行業龍頭的優勢擴大，市場繼續向龍頭集中。綜合2019年1-5月份的數據來看，三一重工、徐工兩家龍頭企業的挖機銷量分別為31,286、16,903臺，市占率分別為25.6%、13.8%，較2018年12月分別上漲了1.3%、2.1%。

主要企業挖掘機月銷量及同比增速

數據來源：公開資料整理

    從小松的挖機開工小時數來看，19 年各月水平與 18 年大致相當，開工的旺盛反應下游需求的旺盛，而三一監測的 5 月開工小時數增長 20%，已接近最高水平，與需求的增長顯示出很好的同步性。

小松挖掘機開工小時數（小時）

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    挖掘機和工程起重機 2019 年將迎更新高峰，混凝土機械更新高峰將延續到 2021 年挖掘機更新需求高峰持續到 2019 年，預計 2019-2021 年自然更新帶動的銷量分別為 13.5/11.1/8.4 萬臺。我們以挖掘機 8 年使用壽命作為基準，7-9 年分別更換 30%、40%、30%，同時考慮到企業的更新意愿，計算實際更新需求時需乘以更新意愿系數，該系數取 0.75，通過該模型測算出的保有量變化與統計的保有量變化趨勢一致，絕對誤差較小，驗證了該方法的合理性與準確性，據此測算出 2019-2021 年的更新需求分別為 13.5/10.9/8.4 萬臺。

挖掘機更新需求測算

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    從 2009 年至今，挖機國產品牌市場份額不斷提升，目前已占據絕對主導地位。2019 年前 5 月國產品牌市場份額達到 61.9%，相比 2018 年全年提升 5.7pct，4 月、5 月單月市占率高達 64.4%、63.5%，挖機國產品牌單月市場份額保持持續提升的趨勢，而以卡特、斗山、小松為代表的外資品牌市場份額不斷下滑，歐美/日系/韓系前 5 月市場份額分別為 14.8%/12.3%/11.0%，相比 2018 年下降 2.4/2.9/0.5pct。隨著國產品牌中大挖技術水平的不斷提升以及在售后服務上的優勢，國產設備的綜合競爭力越來越強，未來國產品牌將進一步加大對中大挖的進口替代。

挖機國產品牌市占率不斷提升

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挖機國產品牌各月市場份額繼續提升趨勢未變

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    挖機行業市場集中度不斷提升，行業競爭加劇對國產龍頭沖擊有限。國內挖機行業從 12 年開始市場集中度不斷提升，2019 年前 5 月 CR3 和 CR8 分別為 50.7%/79.6%，相比 2018 年提升 3.1/1.9pct，其中國產龍頭三一和徐挖市場份額提升明顯，5 月單月市占率分別提升至 26.2%/14.6%。之前不同主機廠對工程機械各細分產品的布局各有側重，但近期有相互滲透的趨勢，中聯、山推等廠商都不斷推出新產品來進軍挖機市場，19 年開始行業的競爭有所加劇，國內中小主機廠及外資品牌受到的沖擊會較大，國內龍頭的影響較小。依靠技術優勢、規模優勢、完善的營銷網絡及優質的售后服務，三一、徐挖等國產品牌龍頭企業市場份額還將進一步提升。

挖機 CR3 和 CR8 市場份額變化情況

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國內三大廠商挖機市場份額變化情況

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    國內市場挖機全球銷量占比不到 25%，海外市場空間廣闊。2019 年挖機銷量增速雖有所放緩，但出口銷量增速始終維持在較高增速水平，5 月在行業出現小幅下滑時出口依然保持了 40%以上的高增長。2009 年以來，挖機出口銷量穩步提升，出口銷量占比從 2009 年不到 2%提升至 2018 年的 12.1%，在東南亞、南亞等新興經濟體高速增長的驅動下，海外市場將扮演越來越重要的角色，全球化的擴張有助于平滑國內市場的周期波動。

挖機各月出口數量持續保持高速增長

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主要企業挖掘機月出口量及同比增速

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    相關報告：智研咨詢發布的《2020-2026年中國挖掘機行業營銷渠道現狀及投資策略研究報告》