1、人口紅利逐漸轉變為人才紅利

    全國勞動力人口數量下滑，人口紅利逐步消退。按照國際管理，定義15-64歲的人群為勞動力人口，勞動力人口形成一個國家或地區的勞動力資源。我國勞動力人口從2014年開始呈現下降趨勢，2018年為9.94億人。勞動力人口占比從2011年開始下降，從2010年高峰時的74.5%下降到2018年的71.2%，降幅明顯。與之對應的是65歲以上老年人口數量上的持續增長以及占比的提升。改革開放初期以來推動經濟快速增長的人口紅利正在逐步消退，經濟增速放緩，部分勞動密集型產業開始向東南亞國家轉移。

中國15-65歲勞動力人口數量及占比

數據來源：公開資料整理

    相關報告：智研咨詢發布的《2020-2026年中國人力資源服務行業市場競爭策略及投資發展研究報告》

65歲以上老年人口持續增長

數據來源：公開資料整理

    城鎮化率穩步提升，城市新增就業人數增加。隨著我國經濟的快速發展，我國人口結構也發生了顯著變化，城鎮居民比重逐年增加，2018年我國城鎮居民人口已經達到8.31億人，城鎮化率達到59.6%，未來我國城市化進程仍會穩步推進。城鎮化率的增長給城市輸送了更多的年輕血液，城市新增就業人數逐年增長，近9年的復合增長率為2.4%，2018年城市新增就業人數1361萬人，比2017年增長10萬，新增就業人口的增長給城市就業帶來壓力。

中國城鎮化率穩步提升

數據來源：公開資料整理

城市新增就業人數及增長率

數據來源：公開資料整理

    高等教育即將進入普及化階段，人才紅利逐步顯現。高等教育毛入學率是指高等教育在學人數與18歲-22歲年齡段的人口數之比。國際上通常認為，高等教育毛入學率在15%以下時屬于精英教育階段，15%-50%為高等教育大眾化階段，50%以上為高等教育普及化階段。2018年我國高等教育毛入學率48.1%，即將進入普及化階段，但與發達國家相比仍有較大差距，美國高等教育毛入學率達到89%，英國59%，法國55%，日本59%。伴隨著高等教入學率提升的是我國高校畢業生數量逐年增長，全民平均教育水平穩步提升，人口紅利逐步向人才紅利過渡。

高等教育毛入學率即將進入普及化階段

數據來源：公開資料整理

我國高等教育普通高校畢業生數量

數據來源：公開資料整理

    2、人才缺口持續放大，市場需求推動行業成長

    人才需求缺口放大。求人倍率是勞動力市場在一個統計周期內有效需求人數與有效求職人數之比，反應勞動力市場的供需狀況。我國勞動力市場的求人倍率從2010Q4開始超過1，到2018Q4達到1.27，反映了人力資源市場供需的不平衡在持續擴大，企業用人需求處于緊張狀態，給人力資源服務行業的迅速發展提供了豐富的土壤。

全國求人倍率2010年以后逐步放大

數據來源：公開資料整理

三大產業就業人員占比

數據來源：公開資料整理

    產業結構升級，專業人才短缺。近年來我國優先發展高新科技產業和新興產業，同時對傳統產業進行調整和升級，部分中高端專業人才以及技術、技能型人才短缺現象嚴重。2018年4季度的勞動力市場中，52.7%的市場用人需求對勞動者的技術等級或專業技術職稱有明確要求,各技術等級或者專業技術職稱的求人倍率均大1.7，其中高級技能、高級工程師、高級技師崗位空缺與求職人數的比率較大，分別為2.39、2.01、2.01，企業招用育留成本上升，為人力資源服務行業的發展提供了機遇。

    第三產業人才需求旺盛。隨著服務業的繁榮，第三產業就業人員占比快速提升，人才需求增長迅速。2018年四季度上海市第三產業崗位需求占總崗位需求比重達92.4%，遠高于第二產業崗位需求占比7.5%，部分省會城市沈陽、石家莊、鄭州、西安、南寧、昆明的第三產業崗位需求占比超過70%。第三產業成為人力資源服務行業重點布局方向。

人力資源服務業蓬勃發展，前景廣闊。近年來，全國人力資源服務行業的營業收入持續保持兩位數增長，近6年復合增20%，從業人員數量逐年擴大，行業整體處于高速增長期。2018年底，全國共有各類人力資源服務機構3.57萬家，同比增長18.37％；行業從業人員64.14萬人，同比增長9.89％；全年營業總收入1.77萬億元，同比增長22.69％。2018年，共為3669萬家次用人單位提供人力資源服務，幫助2.28億人次勞動者實現就業、擇業和流動服務。目前人力資源服務行業內公司數量多且大部分規模小，呈現了高度分散狀態，行業市場化程度高，龍頭公司品牌、資源和服務優勢明顯，逐漸在賽道中脫穎而出。

全國人力資源服務行業營業總收入

數據來源：公開資料整理

全國人力資源服務行業從業人員數量

數據來源：公開資料整理

    3、行業規模不斷擴大，市場集中度有待提升

    行業規模不斷擴大，市場將會發揮更大作用。中國大陸近五年來的人力資源服務行業規模持續增長，行業收入規模從2014年的1912億元增長至2018年的4085億元，年復合增長率20.9%，并預計在2023年突破10000億元。我國人力資源服務機構可分為以營利為目的的經營性人力資源服務機構和以社會保障為目的的公共人力資源服務機構。我國經營性質的人力資源服務企業數量從2016年的20582家增長至2018年的30523家，占比從77.1%提升至85.5%。《人力資源市場暫行條例》指出將進一步放寬人力資源服務行業的準入門檻，未來隨著城鎮就業人數的增加和行業政策的引導，經營性人力資源服務機構的從業企業數量和人員數量將進一步提高。

我國人力資源服務行業市場規模

數據來源：公開資料整理

我國人力資源服務機構數

數據來源：公開資料整理