一、全球DRAM存儲器行業發展環境

    1966年，IBM公司托馬斯•沃森研究中心（Thomas Watson Research Center）的研究人員時年34歲的羅伯特•登納德（Robert Dennard）博士提出了用金屬氧化物半導體（MOS）晶體管，來制作存儲器芯片的設想，同年研發成功1T/1C結構（一個晶體管加一個電容）的DRAM，并在1968年獲得專利。

    自1966年至今已經過去50余年，DRAM市場累計創造了超過1萬億美元產值。企業間摻雜著你死我活的生死搏殺。美國、日本、德國、韓國、中國臺灣的企業，懷揣巨額資金，高高興興地沖殺進來，卻大都丟盔棄甲黯然離開。包括開創DRAM產業的三大巨頭在內的無數名震世界的產業巨頭轟然倒地；英特爾、德州儀器和IBM，也分別在1985年、1998年和1999年，凄慘地退出了DRAM市場。

    2019年第二季度，全球半導體銷售額達到982億美元，較上一季度小幅增長0.3%，但與去年第二季度相比下降16.8%。

2013-2019年上半年全球半導體產業銷售額

資料來源：SIA

    在2019年上半年，全球前十五大半導體公司銷售額合計同比下降18%，而全球半導體產業總銷售額同比下降14%。其中，以DRAM、NAND閃存為主的存儲芯片市場波動劇烈，三星、SK海力士和美光三大存儲器廠商2019年上半年業績驟降，同比至少衰退33%，而在2018年上半年，這三家業績同比增長最小也有36%。

1996-2019年6月全球半導體產業銷售額及增速走勢圖

資料來源：SIA

    2017年受全球存儲器價格上漲影響，全球半導體存儲器市場規模快速提升，2018年半導體存儲器市場份額下降0.3%至1645億美元，這是近三年來半導體存儲器市場份額的首次負增長。由于大數據和其他數據的使用，對內存的需求正在上升，但由于多家大廠的瘋狂擴產，價格的持續上漲主要落在NAND型閃存中。

2013-2018年全球半導體存儲器市場規模走勢圖

資料來源：SIA、智研咨詢整理

    二、全球DRAM存儲器行業發展現狀

    2017年開始，由于全球多家存儲器大廠調整產品結構、淘汰部分低端、小容量產品；與此同時，市場對存儲器的需求量有增無減和部分廠商有意控制產能、囤積居奇，共同促使全球缺貨，形成存儲器市場漲價的局面。

    2018年全球DRAM存儲器市場規模989億美元，同比增長35.48%，高增速主要來自于近兩年全球市場價格大漲影響。

2013-2018年全球DRAM存儲器市場規模走勢圖

資料來源：IHS、智研咨詢整理

    根據智研咨詢發布的《2019-2025年中國DRAM存儲器行業市場競爭現狀及未來發展趨勢研究報告》數據顯示：2018年全球DRAM存儲器均價上升至0.93美元/Gb，比2016年增長了97.87%。

2013-2018年全球DRAM存儲器平均價格走勢圖

資料來源：智研咨詢整理

    DRAM產量及分布來看，目前全球DRAM產量在350-360萬片/季度（等效12寸晶圓），其中三星產量約為130-140萬片/季度，SK海力士產量約為95-97萬片/季度，兩者產量之和占據全球份額近65%。

2018-2019年全球DRAM產能分布情況單位：千片等效12寸wafer/季度

資料來源：IHS

    日韓貿易爭端下可能受到影響的是兩家龍頭廠商的所有產線，目前產業跟蹤來看如果再持續一個月，則2019年三季度產量預計會受到實質性影響。DRAM和NAND領域的風險敞口分別高達65%/46%。一旦發生實質性減產，則DRAM與NAND將在短期內結束下行周期。

    近三年，全球DRAM存儲器出貨量呈現出穩定增長趨勢。2018年全球DRAM存儲器出貨量突破1000Gb，達到1063Gb，相比2017年增長12.13%。

2013-2018年全球DRAM存儲器出貨量統計

資料來源：智研咨詢整理

    三、全球DRAM存儲器行業發展特點分析

    目前DRAM制程基本在20nm與10nm工藝節點，2x/2y/2z這類表示對應不同技術節點，2018年絕大部分工藝節點仍處于2z與1x節點，同時1xnm出貨量近幾年快速增長，2018年全球1xnmDRAM出貨量占比升至60.5%，2018年全球2znm出貨量占比下降至20%。

2016-2018年全球DRAM不同制程節點出貨量占比

資料來源：智研咨詢整理

    全球DRAM存儲容量正在快速提升，2015年全球DRAM存儲容量占比中4Gb占比將近80%，到2018年全球DRAM存儲容量占比中，8Gb占比達到83.7%，而大于8Gb容量密度逐步出貨，占比1.1%。

2016-2018年全球DRAM不同容量密度出貨量占比

資料來源：智研咨詢整理

    四、全球DRAM存儲器行業發展趨勢

    2019年半導體廠商已開始減產和推遲設備投資，但價格仍持續低迷。在存儲器中，DRAM的大單優惠價格比2018年10月下降近3成，促使全球DRAM存儲器市場規模出現明顯下跌。

    但從DRAM存儲器應用市場來看，超過50%以上的DRAM存儲器應用在移動存儲領域，包括智能手機、平板電腦、智能穿戴設備，隨著5G應用的影響，移動消費電子存量替代以及新產品推行，有望改善DRAM規模下降趨勢。