1、天然氣需求：預計至2040年天然氣消費占比實現翻番

    我國天然氣表觀消費量逐年攀升，2019年增速略有放緩。2018年，我國天然氣表觀消費量為2,833.09億立方米，同比增長18.34%。2019年以來，天然氣消費增速略有放緩，1月~8月累計消費量1,996.24億立方米，同比增長10.1%。根據BP的最新預測，預計至2040年我國天然氣消費占比將翻番至14%。

我國歷年天然氣表觀消費量

資料來源：智研咨詢整理

    天然氣對外依存度較高，油氣自給能力有待持續提升。2018年，我國天然氣對外依存度為43.16%，較上年同期提升4.73個百分點，一定程度反應出國內天然氣供給與需求增速的失衡。面對國內居高不下的天然氣對外依存度，加大上游勘探開發力度刻不容緩。

    消費結構方面，工業染料居首位。2018年，我國天然氣消費占比中，工業燃料、城鎮燃氣、發電用氣、化工用氣占比分別為38.6%、33.9%、17.3%、10.2%。

    2、油氣長輸管道：存量設施規模與日益增長的油氣消費需求不匹配

    2.1、存量規模：我國油氣長輸管道網絡已初步建成

    我國油氣長輸管道網絡已初步建成。2006年~2015年十年間，我國累計新增油氣長輸管道里程數為6.47萬公里，其中，“十一五”期間新增3.45萬公里，“十二五”期間新增3.02萬公里。截止至2018年年末，我國累計建設油氣長輸管道里程數為13.6萬公里，其中，天然氣管道累計達到7.9萬公里。

    資源進口方面，我國資源進口通道日趨完善。其中，西北方向：中哈原油管道、中亞天然氣管道A線/B線/C線，未來將增加D線；東北方向：中俄原油管道一線/二線、未來將增加中俄東線/西線天然氣管道；西南方向：中緬原油管道、中緬天然氣管道；沿海方向：LNG配套管道未來將陸續增加。

我國存量“一帶一路”沿線國家油氣長輸管道

資料來源：公開資料整理

    資源跨區域輸送方面，西氣東輸、川氣東送、陜京線等陸續建成，新線已有規劃。

    能源供給地區：中西部省份，其中，塔里木盆地、四川盆地、陜甘寧盆地與柴達木盆地作為我國重要的陸上天然氣儲藏區，占全國已探明天然氣地質儲量的72%。能源需求地區：國內的能源消費主要集中于沿海經濟發達地區。

    中國石油占國內油氣長輸管道總里程約65%。目前，國內油氣長輸管線資產擁有方主要為中國石油、中國石化與中國海油，占比分別為63%、15%、7%。隨著國家油氣管網公司的成立，上述3家公司下屬管道資產將被剝離。

目前國內油氣管網構成

資料來源：智研咨詢整理

    2.2、最新數據：2018年新增油氣長輸管道里程數大幅下降

    2007年，以蘭州—鄭州—長沙成品油管道建設為標志，我國迎來第四次油氣管道建設大周期。2014年前后，受能源反腐、油價下跌等綜合因素影響，管道建設投資急劇下滑，新增里程數相應大幅減小。

我國歷年新增油氣長輸管線里程（公里）

資料來源：智研咨詢整理

    2018年，我國新增油氣長輸管道里程數大幅下降。2018年，我國新增油氣長輸管線2,863公里，同比下降60.01%。其中，新增天然氣、原油、成品油管道里程數分別為1,822公里、166公里、875公里，分別較上年同期下降991公里、2,647公里、802公里。

    2.3、全球差距：我國油氣長輸管道里程數僅為美國的五分之一

    全球油氣長輸管道總里程約200萬公里。根據統計，截止至2018年全球油氣長輸管道總里程數上升至200萬公里，其中，天然氣管道里程數占比64.8%，原油管道、成品油管道占比分別為22.04%、13.16%。

2018年全球在役油氣長輸管道里程分布（按管線類型）

資料來源：智研咨詢整理

    北美地區全球在役油氣長輸管道存量規模最大。分地區看，全球油氣長輸管道主要分布于北美地區、歐洲地區，其占比分別為40.18%、16.37%。亞太地區油氣管道里程數為26.4萬公里，天然氣管道、原油管道、成品油管道占比分別為62.1%、17.4%、20.5%。

    中國油氣長輸管道里程數僅為美國市場的五分之一。全球油氣長輸管道里程數排名前三的國家分別為美國、俄羅斯、中國，但中國與之的差距仍然較大。截止至2018年，美國、俄羅斯在役油氣長輸管道里程數達到68萬公里、25萬公里，中國僅分別為其五分之一、二分之一。

    3、國家油氣管網公司：“一張網”有助于全國范圍內實現統籌規劃

    目前，國內油氣長輸管道存在的兩大問題主要包括：

    長輸管道基建規模落后于市場需求。目前全國85%以上油氣管線資產擁有方為國內三桶油，投資主體的相對受限使社會資本無法進入該領域，這也是阻礙行業發展的重要原因之一。

    管道間互聯互通程度較低。國內油氣長輸管道為自行投資建設，自行運營。由于缺乏全國范圍內的統籌規劃，重復建設、標準不一等問題較為突出。主干管道間、主干管道與省級管網間、沿海LNG接收站與主干管道間互聯互通程度較低。

    國家油氣管網公司的成立，將有效幫助全國范圍內油氣管網統籌規劃。國家油氣管網公司掛牌成立漸行漸近。關于管網分離，最早可追溯至2013年。當時國務院發展研究中心提出，將石油天然氣管網業務從上中下游一體化經營的油氣企業中分離出來，組建若干家油氣管網公司，并建立對油氣管網的政府監管機制。2019年7月，國家能源局組織建立油氣管網設施公平開放信息公開和信息報送平臺，將于國家油氣管網公司成立后正式上線。根據規劃進度，預計國家油氣管網公司將于近期正式掛牌成立。

    4、油氣管網建設的明天：待建里程空間巨大帶動國產設備騰飛

    4.1、建設規劃：2025年我國油氣長輸管道里程數將達到24萬公里

    油氣長輸管道中長期規劃指明行業發展空間。2017年，為貫徹落實《中共中央國務院關于深化石油天然氣改革的若干意見》與《能源生產和消費革命戰略（2016-2030）》，國家發改委與能源局正式印發《中長期油氣管網規劃》，為我國油氣領域基礎設施建設空間作出部署。

基于中長期規劃的國內油氣長輸管線存量規模（萬公里）

資料來源：智研咨詢整理

    2025年我國油氣長輸管道里程數將達到24萬公里。根據《規劃》，至2025年，國內油氣管網規模提升至24萬公里，其中，天然氣、原油、成品油管道里程數分別達到16.3萬公里、3.7萬公里、4萬公里。屆時，全國省區市成品油、天然氣主干管網將全部實現聯通。

我國油氣長輸管道建設規劃

資料來源：智研咨詢整理

    相關報告：智研咨詢發布的《2019-2025年全球及中國油氣管道工程建設行業發展現狀及競爭格局預測分析報告》

    4.2、理論空間：預計油氣長輸管道規劃投資規模約1.68萬億元

    根據歷史數據推算，我們估算認為天然氣管道、成品油管道、原油管道單公里投資規模分別約為1,500萬元/公里、600萬元/公里、800萬元/公里。舉例來看，

    天然氣長輸管道：（a）中俄東線天然氣管道（黑河—長嶺）工程項目干線全長737公里（長嶺—長春支線115公里），計劃投資總額為192.75億元，單公里投資額為2,262.32萬元；（b）中俄東線天然氣管道（長嶺—永清）工程項目全長1,110公里，計劃投資總額為188.3億元，單公里投資額為1,696.4萬元；（c）新粵浙管道工程全長8,972公里，計劃投資總額為1,322億元，單公里投資額為1,473.47萬元；（d）鄂爾多斯-安平-滄州輸氣管道工程全長為2,293公里，計劃投資總額為358.2億元，單公里投資額為1,562.15萬元。

    成品油長輸管道：錦州—鄭州成品油管道工程干線全長1,296.5公里，計劃投資總額為80億元，單公里投資額為617.05萬元。

    原油長輸管道：日照-濮陽-洛陽原油管道工程全長782公里，計劃投資總額約為60億元，單公里投資額約為767.26萬元。

    至2025年，我國油氣長輸管道規劃投資規模約1.68萬億元。基于《中長期油氣管網規劃》以及我們估算得到的不同類別管線單位投資額，專家預計至2025年國內油氣長輸管道投資總規模約16,790億元。其中，天然氣長輸管道、成品油長輸管道、原油長輸管道對應投資額分別為14,850億元、1,140億元、800億元。

    待建項目預計將陸續于“十四五”前后落地。截止至2018年年底，國內油氣長輸管道“十三五”期間新建里程數為1.65萬公里，距離5.7萬公里的規劃新增目標尚有較大差距。專家預計隨著全國“一張網”時代的漸行漸近，國內管網建設有望提速，“十四五”期間待建規模空間巨大。

    4.3、關鍵設備：壓縮機組/輸油泵機組/閥門/自動化設備為四大關鍵設備

    我國油氣管道關鍵設備國產化率已突破90%。2013年，中石油集團啟動了第二輪“油氣管道關鍵設備國產化”，開展了包括2,500千瓦級輸油泵機組、7種關鍵閥門（56英寸900磅級全焊接球閥、旋塞閥、止回閥、強制密封閥、泄壓閥、調節閥、調壓裝置）、3種閥門執行機構（電動、氣液、電液）、流量計等共5大類16種管道設備國產化的研發。中俄東線天然氣管道工程硬件方面：20MW級電驅壓縮機組、56英寸全焊接球閥、24英寸干線調壓裝置等關鍵設備均采購自國產供應商。軟件方面：采用自主研發的核心控制軟件PCS、站場數據采集與控制PLC、安全控制PLC等。