2018年中國維生素行業發展概況及市場應用需求分析[圖]

維生素 2019-10-16 06:05

維生素又名“維他命”，通俗來講，是維持人和動物正常生理機能所必需的一類微量有機化合物。這類物質在體內既不是構成身體組織的原料，也不是能量的來源，而是一類調節物質，在物質代謝中起重要作用。這類物質由于體內不能合成或合成量不足，所以雖然需要量很少，但必須經常由食物供給。

維生素品種概覽

VC	抗壞血酸	兩步發酵法	促進骨膠原的生物合成、利于傷口愈合；促進酪氨酸、色氨酸代謝；增強免疫力
VB1	硫胺素	乙酰丁內酯/鹽酸乙脒	促進成長；維持心臟、神經及消化系統正常功能
VB2	核黃素	菌種（生物發酵）	促進發育和細胞再生，促進脂肪和氨基酸代謝
VB3	煙酸、尼克酸	三甲基吡啶	在體內轉化為煙酰胺后，參與脂肪酸代謝；協助抗體合成
VB4	膽堿（氯化膽堿）	三甲胺	控制膽固醇積蓄；防止老年記憶力衰退；促進肝臟技能
VB5	泛酸、遍多酸	菌種/拆分技術	參與脂肪、糖類能量轉化；協助中樞神經系統的發育
VB6	吡哆醇	5-乙氧基-4-甲基噁唑	抗體合成；胃酸制造；脂肪與蛋白質利用、維持鈉鉀平衡
VB7	生物素/VH	環酸	是人體內多種酶的輔酶，參與脂肪酸和碳水化合物的代謝；促進蛋白質的合成
VB9	葉酸	對氨/焦亞硫酸鈉/三氯丙酮	幫助蛋白質的代謝；促進紅細胞的生成和成熟；參與核酸的合成
VB12	鈷胺素	菌種（生物發酵）	防治貧血；促進兒童發育、增進體力；維持神經系統的正常功能
VD	鈣化醇（VD3）	光轉化技術	提高肌體對鈣、磷的吸收，促進生長和骨骼鈣化
VK	甲萘醌（VK3）	紅礬鈉	促進血液正常凝固

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維生素的品類較多，早期人們主要通過食物攝取，目前大量維生素均通過化工原料合成或由玉米/大豆等農產品發酵獲得。一般維生素的合成路徑較長且路線較多，流程繁瑣，且多數會涉及一些核心中間體，如VA中的檸檬醛，VE中的三甲基氫醌及異植物醇，VC合成中的古洛糖酸等。維生素的主要應用領域整體相對穩定，據博亞和訊，除VC、肌醇、VB1及VB12之外，2015年全球維生素超過60%均用于飼料領域，氯化膽堿繼續完全用于飼料領域。在使用時，一般先將維生素等營養成分配置成預混料，隨后摻混后做成飼料供養殖行業使用。

維生素產業鏈簡圖

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據中國飼料工業協會，我國是全球維生素生產大國，總產量約占全球8成。2018年我國維生素產量32.8萬噸，同比增長3.1%，較2017年下跌8.5pct，表觀消費量5.5萬噸，同比下滑2.2%，出口24.7萬噸，同比基本持平，出口占產量75%。

我國維生素出口占比較高

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我國維生素出口量分布結構

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維生素的需求主要在于飼料、食品飲料及醫藥化妝品，其中后二者的需求相對平穩，且占比約40%，其中超過70%為VC，因此對于大多數品種而言，飼料產量的變化是主線。據奧特奇調查，2018年全球飼料產量11.03億噸，同比增長3.1%，增速較2017年回落0.6pct。從結構上看，中國以1.88億噸產量位列全球第一，占比17%，美國以1.77億噸位列第二，占比16%，其他飼料產量占比較高的國家包括巴西、俄羅斯、印度、墨西哥、西班牙等，占比均不超過7%。

全球飼料產量平穩增長

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2018年全球不同地區飼料產量占比

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根據飼料在不同領域的應用分類，2018年肉雞飼料和豬飼料分別占比29%、28%，蛋雞飼料占比15%，奶牛飼料和肉牛飼料分別占比13%、8%，其他的如水產飼料及寵物飼料占比較少。分地區來看，亞太地區奶牛飼料及肉牛飼料占比較低，水產飼料占比較高，拉丁美洲蛋雞飼料占比較高，北美在奶牛及肉牛飼料方面占比較高，歐洲地區豬飼料及奶牛飼料占比較高，非洲地區肉雞和蛋雞飼料占比較高，中東地區豬飼料占比為零。

2018年全球不同品種飼料產量占比

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全球主要肉類產量增長趨勢不同

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從主要肉類結構看，2018年全球豬肉產量1.13億噸，同比增長0.9%，豬肉產量自2013年以來趨于平穩，主要是受中國豬肉產量結束增長所致。雞肉全年產量達0.93億噸，同比增長1.9%，保持平穩增長趨勢，而牛肉產量近10年來基本保持平穩，在0.6億噸左右。因此從全球角度來看，生豬及禽類對飼料的需求影響最大。

從我國來看，據國家統計局，2018年水產、豬肉產量最高，分別為0.65、0.54億噸，水產同比增長1.9%，連續21年保持增長，而豬肉同比減少0.9%，已自2014年高點減少7.2%。從不同品種預混料產量結構來看，據飼料工業統計年鑒，2016年我國豬料占比60%，蛋禽料占比22%，肉禽料占比6%，而其他品種占比均不超過6%。由于預混料是維生素等添加劑的直接下游，因此生豬產量及豬飼料的產量變化對我國維生素需求影響最大。

我國主要肉類及蛋奶產品產量情況

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2018年以來受非洲豬瘟影響，我國生豬及母豬存欄量持續下滑，2019年6月以下滑至2.42/0.24億頭，較2018年初下降28%/30%。而2019年7月中旬，我國父母代種雞總存欄量（在產+后備）為2491萬套，較2018年初增長10.8%，部分對沖了因豬瘟導致的飼料需求下滑。我國飼料產量仍保持低速增長，2019上半年總產量1.17億噸，同比增長4.3%。7、8月國內飼料產量2082、2191萬噸，同比分別下滑5.9%、6.6%，下半年已進入下滑階段。

生豬及能繁母豬存欄數持續下降

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我國父母代種雞總存欄量（在產+后備）逐步攀升

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但考慮到豬瘟導致能繁母豬存欄亦自2018下半年以來顯著下降，我們預計國內飼料產量或將于下半年進入下滑通道，目前廠家庫存約2-3月，并且相應減少對添加劑采購，維生素需求已入低谷。另一方面，國內正加緊研制豬瘟疫苗，據中國農科院報道，在4月實驗室階段取得非洲豬瘟疫苗研發成功后，8月10日一株雙基因缺失弱毒活疫苗已完成了實驗室安全評估與有效試驗，突破了規模化生產技術瓶頸，并已于9月進入臨床試驗階段。我們認為目前高豬價刺激下，后續存欄或將一改前幾輪周期緩慢復蘇態勢，快速補欄將帶動維生素需求端迅速修復。

2019下半年以來我國飼料月產量大幅下滑

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2018年我國飼料登記企業數量小幅回升

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2012年以來我國飼料企業已顯著減少，據中國畜牧業網，截止至2018年底，我國飼料企業有8012家，萬噸以上廠家3742家，產量占比95%，其中前四企業產量占比21%，集中度近年來持續提升，但數量較維生素生產企業仍顯著較多。飼料企業使用預混料及多維產品成為趨勢，全球維生素龍頭DSM通過多維或預混料銷量的占比超過60%。維生素成本在飼料中僅占2%不到，因此下游對價格敏感度不高，歷史情況來看，若維生素價格大幅上漲，飼料企業亦可漲價轉移成本壓力。

相關報告：智研咨詢發布的《2020-2026年中國維生素行業市場消費調研及發展規劃咨詢報告》

本文采編：CY303