射頻前端是移動設備的關鍵部件，主要包含濾波器、射頻開關、功率放大器、射頻低噪聲放大器、雙工器、等芯片，其中濾波器主要作用是通過需要的并拒絕不要的頻率，從而使得手機中的接收器可以只處理預期的信號；射頻開關主要用于接收、發射路徑之間的切換；功率放大器（PA）主要作用是發射路徑的射頻信號放大；射頻低噪聲放大器（LNA）用于接收路徑中的小信號放大；雙工器主要作用是將發射和接收訊號相隔離，保證接收和發射都能同時正常工作。

    5G對射頻前端市場的影響主要在于需要支持的頻段大幅增加，帶動射頻前端器件數量大幅提升。5G手機射頻前端除了要支持5G頻段，還需要提供向后兼容，以支持4G/3G/2G的操作模式。與4G手機相比，5G手機射頻前端的濾波器從40個增加至70個，頻帶從15個增加至30個，接收機發射機濾波器從30個增加至75個，射頻開關從10個增加至30個，載波聚合從5個增加至200個。射頻前端器件數量大幅上升帶動單機射頻前端價值量大幅提高，單部手機的射頻半導體用量達到25美金，相比4G手機近乎翻倍增長。

    5G手機射頻前端數量

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    隨著5G商業化的逐步進行，預計射頻前端市場未來將迎來高速增長。2018年全球射頻前端市場149.1億美元，同比增長14.1%，預計2020-2021年可達168億美元、199.7億美元，增速分別為12.7%和18.9%。

    在射頻前端器件市場結構中，濾波器在射頻前端器件中占據最大的份額，約53.33%，射頻PA其次，占據33.33%的份額，其他器件與這兩個相比份額相對較小。隨著5G頻段的增加，濾波器的市場規模也將迎來快速增長，2017年全球濾波器市場規模80億美元，預計2023年可達225億美元，年復合增長率為18.8%。

    2012-2020年全球射頻前端市場規模及預測

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    主要射頻器件市場份額占比

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    濾波器主要分為SAW（聲表面波）和BAW（體聲波）濾波器，SAW濾波器具有低插入損耗和良好的抑制性能等優點，制作在晶圓上，可以低成本進行批量生產，適用于1.5GHz以下頻段的應用。SAW濾波器主要缺陷是在高頻表現較差并且容易受到溫度影響，例如在高于1GHz時，SAW的選擇性有所降低，在2.5GHz左右，SAW僅能用于對性能要求不高的應用。

    與SAW相比，BAW濾波器非常適合高頻應用，在高于1.5GHz的時候，SAW具有非常明顯的性能優勢。BAW濾波器的尺寸會隨頻率升高而縮小，適合要求非常苛刻的3G和4G應用。

    另外，BAW對溫度變化比較不敏感，具有極低的損耗和非常陡峭的濾波器裙邊。BAW的主要缺陷是制造成本比較高，BAW在比SAW更大的晶圓上制造，每片晶圓的產出是SAW的4倍，但是由于BAW制造工藝步驟是SAW的10倍，綜合來看成本還是要高不少。目前來看，SAW主要用于中低端手機，約占據濾波器市場70%的份額，BAW主要用于高端手機，約占30%的份額，未來隨著5G高頻應用的增加，BAW濾波器份額有望得到提高。

    從濾波器市場競爭格局來看，目前基本被國外壟斷。在SAW濾波器上，Murata占據了主導地位，市場份額高達50%，TDK、太陽誘電、Skyworks分別占據了20%、15%、10%的份額。

    在BAW濾波器上，博通和安高華并購重組后取得了絕對的主導地位，市場份額高達86%，其次是Qorvo，市場份額約8%，其他廠商與二者差距較大，份額較小。

    SAW濾波器市場競爭格局

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    BAW濾波器市場競爭格局

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    國內從事濾波器的企業主要有麥捷科技、中電26所、德清華瑩、好達電子，主要主要情況如下：

    麥捷科技：2015年開始研發濾波器，SAW濾波器已經量產并獲得華勤、聞泰、中興、華為等知名客戶認可，同時也在積極持續預研開發面向5G手機射頻前端用的LTCC、TC-SAW、FBAR濾波器及其射頻模塊。

    中電26所：聲表技術處于國內領先的位置，主要產品包含SAW、TC-WAW、FRAR濾波器。

    德清華瑩：國內最早從事聲表面波濾波器的企業之一，擁有3.5億只聲表器件的年產能，已經打入國際知名手機廠商客戶供應鏈。

    好達電子：擁有國內最大、最先進的聲表面濾波器產線，主要客戶包括小米、中興、三星等。

    與國外相比，國內企業主要從事SAW濾波器生產和研發，主要應用在國內手機廠商中低端手機中，不論是產能還是技術水平均與國際巨頭有較大差距。公司在濾波器布局始于2017年，當時為發展濾波器業務，公司投資中電五十五研究所1.1億元，取得德清華瑩19%左右的股權，成為第二大股東。

    中電科技德清華瑩電子有限公司最早創建于1978年，主要研發生產3-8英寸鈮酸鋰鉭酸鋰晶片、聲表面波濾波器、聲表面波傳感器、環行器和隔離器等系列產品，是行業內唯一具有材料、器件、模塊全產業鏈競爭優勢的企業，為iphone7供應了關鍵基礎材料六英寸聲表面波級黑化鈮酸鋰單晶片。目前，德清華瑩擁有3.5億只聲表器件的年產能，未來計劃擴產到10億只。

    從德清華瑩的業績來看，2018-2019年上半年分別實現營收5.3億元、2.56億元，同比增長52%和27%，凈利潤分別為3700萬元和1600萬元，同比增長42%和14%，業績維持較高增速。

    相關報告：智研咨詢發布的《2020-2026年中國濾波器行業市場專項調研及戰略咨詢研究報告》