一、網絡設備

    G2爭鋒，背后有“貿易之爭”，也有“科技之爭”，某些層面上表現為“5G之爭”。中美兩國政府都高度重視5G。貿易之爭、科技之爭，我們或被動、或主動，都需要加強自主創新、做到安全可控。

    得益于人口紅利（手機用戶近16億），中國運營商大額投資。2018年中國運營商移動網capex占比全球約11%，最高曾達18%。中國移動capex位居全球科技企業首位，中國電信、中國聯通capex在全球電信運營商中分別位居第7位、第12位，這樣的投資體量帶動了中國通信產業，也讓運營商擁有強大產業影響力。

2013-2019年中國及全球運營商移動通信網CAPEX（單位：億人民幣）

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    截至2019年6月，中國廠商的5G標準必要專利（SEP）占36%%，韓國占25%，美國和芬蘭各占13%，瑞典占99%%。

    中國5G專利領先，具備戰略價值的5G標準必要專利數全球領先。華為領跑5G標準必要專利及標準技術貢獻量，其5G標準必要專利申請量為2160件，占比18%，在所有廠商中排名第一，第二到第五位依次為諾基亞（1516件）、中興通訊（1424件）、LG電子（1359件）、三星電子（1353件）。從5G標準技術貢獻數量排名來看，華為以13155件排名第一，第二到第五位依次為：愛立信（10528件）、諾基亞（8103件）、高通（4087件）、中興通訊（3221件）中國具備集團優勢。

5G標準必要專利分國家/地區份額

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5G標準專利分廠商份額

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    網絡設備一般包括：基站、光傳輸設備、交換機、路由器、服務器等。要打造安全可控的技術體系，就不僅要做到信息安全與網絡安全，也要做到設備的本體安全，中國已取得長足進步。信息產業自主可控，網絡設備需先行，國內已涌現出華為、中興通訊、紫光股份(新華三)。

2018全球基站設備市場份額占比

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2018年全球光傳輸設備市場占比

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2018全球服務器市場占比

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    二、核心芯片

    中國是半導體消費大國，消費占比全球約43%，遠高于美、歐、日等國。

    中國是IC進口大國，貿易逆差近2000億美元（進口量≠消費量）。中國電子產品出口以PC/手機//IC/面板等為主，占比72%%，下游終端產品出口較多，上游核心元件自主創新能力待加強。自主可控，非“脫鉤”，一是需要放眼全球，尤其歐洲、日韓，二是需要抓住關鍵，主要是CPU、FPGA、手機射頻前端等。

中國大陸半導體市場規模與產量對比及預測（單位：十億美元）

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    1、芯片

    數字芯片：如基帶芯片、CPU、FPGA、交換芯片、DSP等；模擬芯片：如PA、LNA、濾波器、ADC/DAC等；周邊芯片：如電源管理芯片、存儲芯片、光芯片、電芯片等；三類芯片中，CPU、FPGA、交換芯片全球基本都依賴于美國。如，CPU依賴Intel、AMD的X86芯片，FPGA依賴賽靈思、ALTER（Intel），高端交換芯片依賴博通，因此最為關鍵。其余芯片多數可以從歐洲、日韓或國內找到供應商。

    自主可控并非與全球“脫鉤”，在中美貿易摩擦背景下，替代但非去全球，供應鏈需放眼歐洲與日韓，自主更應聚焦關鍵，從美供應商占據全球絕對主導的核心芯片開始。因此，網絡設備的自主可控，就是要以安全可控的CPU、FPGA、交換芯片等為核心，構筑國產化網絡設備，應用領域則從政府逐步向各行業輻射（電信、金融、電網等），進而形成國產化生態系統。

    2、CPU

    CPU系計算機系統的運算和控制核心，是信息處理、程序運行的最終執行單元，分復雜指令集（CISC）和精簡指令集（RISC）。

    目前，全球CPU市場幾乎被Intel與AMD壟斷，國產CPU廠家主要包括龍芯、飛騰、兆芯、申威、海思、蘇州國芯、海光等。其中，CISC的代表架構是x86，供應商包括Intel和AMD，而而RISC主要有ARM、MIPS、SPARC和POWER等架構。龍芯是基于MIPS架構，兆芯、海光基于X86架構，飛騰、海思基于ARM架構，申威則基于Alpha架構，蘇州國芯基于powerPC架構。

    數據顯示，國產CPU在單核性能上，飛騰、龍芯、申威和兆芯等從“十二五”初期不到Inteli3CPU的10%分別提升到2017年的36.4%、33.3%、25.8%和51.5%。此外，從背景來看，由于國產CPU投入高，生態差，基本都是政府扶持的企業，這么多年也是以黨政市場為主。我們預計后續隨著國產化浪潮推進，從黨政系統開始大規模推進，這些國產化芯片企業也將迎來戰略發展期。

    3、交換芯片&FPGA

    交換芯片是交換機的核心芯片，目前全球市場博通一家獨大，包括華為、思科、紫光股份（新華三）在內的交換機廠商也普遍使用博通的交換機芯片。目前，國內做交換芯片的主要公司有盛科網絡、東土科技，但性能指標較博通仍有較大差距。

    FPGA是在PAL、GAL、CPLD等可編程器件的基礎上發展而來的產物，它由輸入/輸出塊、可配置邏輯塊和可編程互聯三部分組成，同一片FPGA，不同的編程數據，可以產生不同的電路功能。FPGA一般在設備研發與小批量階段使用較多。

    FPGA具有研發投入大、生命周期長等特點，全球供應商主要是Xilinx、ALTER（intel）。國內FPGA發展緩慢，中國主要廠商有紫光同創、上海安路、廣東高云、復旦微電子、成都華微、京微雅格等，但性能與Xlinx等國際巨頭的產品還存在一定差距。

全球交換芯片市場份額

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    4、自主創新

    多年來，國產化網絡設備已成為主流，但其中的國產化核心芯片卻發展緩慢；自主芯片得不到大發展，直接原因是國產化芯片性能較國外差距大，下游網絡設備商更愿意選擇國外產品（研發惰性），進而導致國產芯片沒有建立起自己的生態系統，沒有生態反哺，核心芯片也難有大突破，形成了惡性循環。

    然而，在美國限制背景下，不論是被動還是主動，核心芯片的國產化成為大勢所趨，其中兩大趨勢值得關注：

    自主可控生態系統的建立，首先要從網絡設備的可控開始。網絡設備是網絡的基本單元，只有網絡設備先國產化了，網絡系統建立起來，應用隨之起來，整個國產化的生態體系才最終建立起來，目前設備已安全可控，下一步就是核心芯片；生態從黨政系統開始，逐步向電信、金融、電網、互聯網（云計算）等關乎國計民生的行業延伸。一方面黨政系統涉及到國家安全，自主可控最迫切，同時初期國產化設備性能相比于國外性能較大，黨政系統數據量相比于消費級市場低，再加上政府財政支持，國產化設備從黨政系統領域切入更合理。實際上，當前國產化芯片，也都是在黨政系統中應用。

    目前，國內研發制造基于國產化芯片的網絡設備的主要廠商包括：華為、中興通訊、紫光股份（新華三）、浪潮信息、中科曙光、邁普、中國長城、恒為科技等，當前仍主要面向政府市場，預計2019年起將逐步拓展至其它行業。

國產化交換機情況

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國產化服務器情況

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    2018年5月，中央政府采購網公告《2018-2019年中央國家機關信息類產品（硬件）和空調產品協議供貨采購項目征求意見公告》，明確提出在原有服務器等類別的基礎上，增設了“國產芯片服務器”這一新的類別。

    包括龍芯CPU服務器、飛騰CPU服務器以及申威CPU服務器，龍芯3B1500、飛騰1500A-16和申威1621。

    2018年12月，中央經濟工作會議要求2019年要加快5G商用步伐；2019年6月，工信部頒發5G商用牌照。

    2019年1月以來，多個省、市級政府陸續就5G出臺相關規劃，均提及加大5G投資，加快5G建設進度，以及大力發展5G相關應用場景。運營商積極響應，2019年預計新建5G基站不低于13萬站，預計年底前在50多個城市實現5G商用，2020年全國大范圍商用。

    相關報告：智研咨詢發布的《2019-2025年中國網絡通信設備市場競爭格局及投資風險預測報告》