一、我國小家電行業發展現狀

    1.我國小家電行業整體穩健增長，低產品滲透率帶來廣闊行業空間

    伴隨著80、90后年輕消費者的崛起，新生代用戶成為市場增長主力軍，其追求時尚科技、重視潮流個性化的消費特點將推動小家電市場高端、智能化發展。

    此外，由于技術、品牌、渠道等壁壘的存在，外延并購成為切入小家電行業以及擴張產品品類的重要方式。2018年中國小家電行業市場規模達到了3155億元,增長率為12.5%,預計2020年小家電行業市場規模將達到4608億元。

2012-2020年中國小家電市場規模及預測分析

數據來源:公共資料整理

    相關報告：智研咨詢發布的《2020-2026年中國小家電行業市場競爭態勢及投資策略分析報告》

    從產品特性看，小家電產品更換周期短、單價低，相比其他家電產品更具備消費品屬性，受地產因素影響較弱，在地產周期走弱甚至經濟趨緩的背景下，具備一定的防御屬性。小家電行業增速過去幾年一直維持在7-12%之間，屬于家電行業中最穩健的子行業。

小家電行業年均復合增速12%左右（億元）

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2018年中國小家電市場分品類零售額（億元）

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    細分品類處不同生命周期，規模與增速有所分化。廚房小家電占據市場份額的半壁江山，電飯煲、電壓力鍋等傳統成熟品類隨保有量及滲透率的提升，增速已逐漸放緩趨平；豆漿機、榨汁機等品類受到破壁料理機等新興產品的替代沖擊，銷售額出現較大下降；吸塵器、凈水機等環境小家電占比略低于廚房小家電，增速稍高于行業整體增速；剃須刀等個護小家電占比最低，近年仍保持高速增長態勢。

廚房小家電占據最大比例

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個人護理和環境家電增速較快

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    2.對標發達小家電市場，國內滲透率與保有量空間仍存

    我國小家電行業起步晚，品類數目與滲透程度與發達國家存在差距，市場仍未到天花板。對標歐美日韓等發達國家和地區，除普及率最高的廚房小家電以外，我國其他類別小家電產品的滲透率仍處于較低水平，料理機僅28%、凈水器僅6%、洗碗機甚至不足1%。根據統計，中國家庭小家電保有量每戶在10種以下，不及歐美等發達國家每戶30種的保有量水平。隨著國內人均GDP的穩步增長與消費結構升級，國內小家電戶均保有量與滲透率預計將伴隨提升，市場仍有較大的增長空間。

料理機滲透率僅28%

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凈水器滲透率僅6%

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    3.電商銷售占據主導，線上、線下分化顯著

    與白電、廚電不同，小家電電商銷售占據主導地位，線上渠道占比約為65%-70%。2019年第一季度數據顯示，榨汁機、料理機、豆漿機、電水壺四款產品線上銷售占比均超70%；電磁爐、電壓力鍋、電飯煲等烹飪產品線上占比也已超50%，同樣高于線下渠道。

2019Q1小家電分品類線上線下渠道占比（%）

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    小家電線上、線下渠道零售增長分化明顯，普遍呈現出線上渠道均呈現正增長，線下渠道負增長的特點。具體來看，電飯煲線上零售量、零售額同比上漲27.8%、17.8%，線下零售量、零售額同比下降26.7%、26.5%；豆漿機線上零售量、零售額同比上漲12.3%、18.7%，線下分別下降46.5%、42.3%。在所有細分品類中，只有新興產品料理機實現了線上線下雙增長

2019Q1小家電分品類線上、線下零售量增速（%）

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2019Q1小家電分品類線上、線下零售額增速（%）

數據來源:公共資料整理

    4.小家電格局較為集中，創意小家電破局快速成長

    歷經多年的淘沙洗牌，小家電行業市場格局已逐漸明朗，龍頭集中度較高。細分品類方面，數據顯示，2018年電飯煲等廚房小家電主要品類CR3已超過80%，美的、蘇泊爾、九陽等龍頭主導市場，地位穩固；個人護理小家電集中度同樣處于高位，剃須刀、電吹風及電動牙刷等品類近年CR3均在75%以上；環境小家電市場相對分散，但CR3也以達到50%左右。

    二、我國小家電行業未來發展趨勢

    1.時尚與健康成為小家電發展的新趨勢

    隨著消費者對于小家電產品的需求不斷增加和變化，小家電產品也進一步細分，產品結構升級趨勢明顯，高端、智能和健康的小家電產品市場占有率提升，成為拉動市場增長的主要動力。此外，伴隨著互聯網成長起來的年輕一代逐漸成為小家電市場消費主力軍，這類消費群體更加追求時尚，對于產品選擇更傾向于健康類型，使得時尚與健康成為了小家電發展的新趨勢。

    2.產品將更具人性化和智能化

    當前小家電消費市場，消費者對產品的智能化、環保性、功能性和個性化的需求較以往大大提高，迫使企業淘汰落后的設計理念和生產方式。未來小家電產品的研發生產方向，將從單一實用主義逐漸向個性化、可定制化發展，使得其成為帶有消費者個性的家居用品，而非簡單的家電產品。隨著互聯網技術的發展，小家電產品將會更多地嵌入具有互聯網功能的模塊，實現WIFI聯網控制等功能。

    3.產品營銷能力將成為小家電企業的重要經營能力

    隨著產品同質化現象的加劇，營銷能力將成為小家電企業的核心競爭力之一。無論是線上互聯網平臺的銷售還是線下“經銷+直銷+代銷”的傳統銷售模式，企業都需要在營銷手段、廣告推廣和消費者引導等方面進行研究投入和資金投入。近年來部分家電企業充分利用目前互聯網的火熱發展勢頭，提高網絡曝光度，加強網絡銷售渠道建設，塑造優秀的品牌形象，充分利用其更了解市場和消費者心理的比較優勢，搶占更多市場份額。

    4.新型小家電不斷涌現

    居民消費能力的提升，消費人群更迭，促進了小家電消費升級，人們對新型小家電的需求也日漸增長。一方面人們對于現有的小家電產生了更新換代的需求，購買意愿逐漸向高價格、高品質傾斜。以養生壺為例，養生壺滿足時下消費者養生、健康和消費升級的需求，相較于傳統電熱水壺，養生壺的價格普遍更高，但市場份額逐步擴大。消費者購買意愿逐漸向高價格、高品質傾斜，其他各大傳統品類也表現為類似的升級趨勢。另一方面，創新功能類的小家電層出不窮，如電燉盅、電動打蛋器、電熱飯盒、多士爐、酸奶機和加濕器等，此類小家電滿足了人們對生活品質的追求，成為小家電企業的新競爭領域。