2019年上半年中國壽險保費收入情況及未來壽險保費增速分析[圖]

壽險李玲玲 2019-09-24 06:12 來源：智研咨詢

國內上市險企已經在17年基本完成了個險渠道轉型，從全渠道來看個險仍然相較其他渠道具備顯著優勢。上市險企方面先后逐步完成個險渠道轉型：平安一直以來深耕個險渠道；太保及新華分別在15年、17年基本完成個險渠道轉型，國壽也在積極加強代理人團隊建設，對銀保躉交進行控制。銀保渠道仍然是中小公司的重要渠道，但是出于網點限制、持續提升的費用以及產品變化的原因，占比下降趨勢明顯。網銷受制于產品類型，電銷受制于名單飽和、個人信息立法推進及產品重疊影響，并且規模都非常受限。經紀及代理發展規模同樣有限。

壽險總保費渠道結構看，代理人渠道占比由2010年的39.3%提升至50.1%，預計18年上升趨勢更為明顯（主流銀行系保險公司包括原安邦、華夏、富德生命、國華、中郵等18年保費總收入行業占比顯著下降）。考慮到銀保以躉交為主，看新單的渠道結構，代理人占比預計將仍將小于50%。19年部分銀保系公司現金流緊張，在監管允許下銷售部分定價較為激進的產品。

大個險格局逐步形成壁壘，同時將會是我國在未來較長時間內最主要的銷售渠道。建立代理人隊伍需要較高的前期投入以及較長的盈利周期，中小保險公司難以持續投入，且流動性較高，對中小公司形成一定壁壘。

18年主流銀保系公司保費收入行業占比明顯下降

數據來源：公開資料整理

截至2019年4月，壽險保費收入14556億元，較2018年同期增長16.1%。

壽險行業原保費收入（萬元）

數據來源：公開資料整理

我國當前的現狀使得健康險存在長期增長空間

1、社會及經濟環境和政策將使得保險行業繼續快速發展

大眾富裕階層崛起：中產階級快速崛起，承保意愿更強且對產品的保障性和多樣性要求也更高，成為保險主力消費群體。老齡化為保險帶來新需求：伴隨著贍養比的提升，老年人的護理需求不斷提升；并對健康、醫療、養老儲蓄的意識不斷提升。技術創新帶來新發展：隨著互聯網、人工智能、數據分析技術的提升，將帶來精準營銷、差異化定價及客戶體驗和效率提升。監管支持行業本源發展：當前監管明確了保險保障的職能，強調保險行業回歸本源、支持實體經濟發展。

2、未來十年壽險行業保費有望實現15%以上的復合增速

健康險將會是壽險行業保費增速的主動力，同時長期對養老儲蓄的資產配臵（長期儲蓄險）仍會持續支撐保費增長。意外險在總人身險保費收入中占比穩定3%左右，近十年增速接近20%水平，這一趨勢仍將延續。健康險目前在人身險中保費收入占比接近20%，未來幾年有望實現25%的增速水平。

傳統壽險預計未來將延續10%左右的增速。

我國壽險保費增速情況（億元）