一、工程機械行業概況

    1.中國工程機械市場規模持續攀升

    工程機械行業進入新一輪上升周期，疊加國內基建投入增長、房地產行情回暖等因素，國內工程機械市場規模持續高速增長，據統計，2018年國內工程機械產品銷售額達229.3億美元，同比增長25.0%，銷量達27.2萬臺，同比增長25.5%。

中國工程機械銷售額開始回暖

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    相關報告：智研咨詢發布的《2019-2025年中國工程機械行業市場專項調研及投資前景分析報告》

中國工程機械銷量企穩回升

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    工程機械主要包括挖掘機、各類混凝土機械、起重機、壓路機、推土機、裝載機等機械設備。由于挖掘機用途最為廣泛，所以其銷量占比最高，約占工程機械銷量的57.2%；各類混凝土機械約占18.7%；起重機約占15.0%：壓路機約占5.7%；推土機約占2.4%。

挖掘機銷量占工程機械銷量一半以上

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    挖掘機是工程機械的代表性產品，2018年國內挖掘機銷量達18.43萬臺，同比增長41.10%，超過2011年17.38萬臺達到歷史新高。2019年挖掘機銷量繼續保持上升趨勢，前七月累計銷售13.51萬臺，同比增長12.02%。

中國挖掘機銷量快速增長

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    起重機設備中以汽車起重機為主，2018年銷售汽車起重機3.23萬臺，同比增長58.48%；2019年前六月銷售2.50萬臺，同比增長50.10%。

中國汽車起重機銷量高速增長

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    相比于其他工程機械，近幾年壓路機銷量增長較為緩慢。2018年國內壓路機銷量達到1.84萬臺，同比增長5.48%；2019年前六月銷售壓路機0.98萬臺，同比下降12.89%。

中國壓路機銷量增長較為緩慢

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    2018年，我國推土機銷量達7600臺，同比增長33.17%；2019年推土機銷量出現下降趨勢，2019年前六月國內售出推土機3295臺，同比下降26.34%。

2019年國內推土機銷量增速放緩

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    2.工程機械主要下游應用包括基建及房地產

    工程機械的下游應用主要為房地產開發和基礎設施建設，其中房地產應用約占33%，水利水電約占11%，公路鐵路約占28%，能源采礦約占11%。

工程機械的主要下游應用為房地產和基建施工

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    3.國內市場逐漸向頭部企業集中，馬太效應凸顯

    以銷售額為統計口徑，2018年國內主要工程機械企業（不包括國外品牌）中三一市場份額占比為15.14%，徐工（上市業務部分）占比為12.05%，中聯重科占比為7.78%，柳工占比為4.91%，中國龍工占比為3.22%，山推占比為2.17%。

2018年國內主要工程機械企業市場份額占比（銷售額口徑）

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    二、競爭格局變化：三一重工全線提升，徐工挖機提升明顯

    1、挖掘機：2018年內資品牌市占率已超50%，三一、徐工大幅提升

    2018年，內資品牌市占率已經超過50%。2017-2018年之間，三一重工、徐工挖機的挖掘機市占率快速提升，表明國產挖掘機替代歐美最高端品牌的進展加快。

2018年挖掘機外資品牌市占率降至50%

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三一、徐工、柳工等國產挖掘機市占率迅速提升

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    2、混凝土機械：三一重工市占率提升，2018年收入為中聯重科1.7倍

    2018年，三一重工混凝土機械收入170億元，是中聯重科1.7倍，市占率進一步提升。2012年，三一重工混凝土機械收入為中聯重科的1.1倍。

混凝土機械市占率

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    3、起重機械：2018年徐工機械仍占第一，三一重工市占率提升

    2018年徐工機械市占率仍占第一，在三巨頭中的占比仍為42%左右；三一重工市占率有所提升，達到25%左右。

三巨頭：2018年起重機械收入已超2011年

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2009-2018年三一起重機械市占率穩步提升

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