一、2019年上半年天然氣消費情況概括

    2019 年上半年，中國天然氣表觀消費量達到 1495 億立方米，比 2018 年 上半年增加 155 億立方米，增幅為 12%。國內天然氣產量達到 862 億立方米，同比增長 11%；上半年我國共進口天 然氣 648 億立方米，同比增長 12%。大陸向香港及澳門出 口的天然氣為 14.6 億立方米，與去年同期水平持平。

    政策層面，以“管住中間，放開兩頭”為方向的改革措施在 2019 年上半 年密集出臺，包括確定成立國家管網公司、出臺油氣管網設施公平開放監 管辦法，進一步放開上游油氣勘察開采市場以及取消石油天然氣對外合作 項目總體開發方案審批、取消油氣勘探開發外資限制、取消 50 萬人口以上 城市燃氣管網必須由中方控股的限制等等。

2019 年上半年改革舉措密集出臺

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    相關報告：智研咨詢發布的《2019-2025年中國天然氣行業分析及投資戰略咨詢研究報告》

    天然氣需求增長穩定，維持雙位數增速。2017-2018 年，中國天然氣市場在環保政策的直接刺激下，連續兩年需求 增速超過 15%，呈現爆發式增長態勢。2019 年上半年，中國天然氣表觀 消費量，也即產量與凈進口量之和，達到 1495 億立方米，同比增長 12%。

    我國天然氣月度需求季節性特征明顯，每年十月至次年三月取暖季為天然 氣消費旺季，四月至九月非取暖季為天然氣需求淡季。我國從 2017 年開 始進行大規模工業“煤改氣”，工業生產并無明顯淡旺季區分，而由于取暖 季需求旺盛造成的供應限制，一般在取暖季過后工業需求得到釋放，因此天然氣月度消費開始呈現“淡季不淡，旺季更旺”的特征，月度消費曲線 呈“U字型”。2019 年上半年，天然氣月度消費繼續延續了這種特征。

天然氣月度表觀消費量

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    2019 年上半年，城市燃氣用氣量為 547 億立方米，同比增長 16%。 城燃為 2019 年上半年年最大的用氣部門，在消費結構中所占比例為 36.5%，占比比 18 年上半年提高 2.1 個百分點。工業部門用氣量為 535 億立方米，同比增長 6.2%。工業在消費結構中 所占比例為 35.7%，比 18 年上半年降低 1.1 個百分點。化工行業用氣量為 146 億立方米，基本與 18 年上半年持平，同比微漲 0.3%。化工在消費機構中所占比例為 9.7%，占比比去年同期下降 0.9 個百分點。

1H 2018 天然氣消費結構

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1H 2019 天然氣消費結構

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    2019 年一月天然氣表觀消費延續 2018 年采暖季特征，持續高速增長。采 暖季過后，天然氣消費增速與 2018 年相比明顯放緩。除了 2018 年高基數 的原因外，受宏觀經濟下行壓力加大的影響，工業與化工用氣增長放緩。 二月份以來，工業部門用氣量增速都在兩位數以下，五月份同比增長僅為 3.7%，導致五月份天然氣表觀消費增速僅為 9%。

2018 與 2019 年月度天然氣表觀消費量及同比變化

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    天然氣供應平穩運行，供給增量主要來自國產氣。2019 年上半年，天然氣產量為 862 億立 方米，同比增長 11%，增速超過天然氣實際消費量增速，與表觀消費增速 持平。天然氣進口量為 648 億立方米，同比增長 12%，其中管道氣進口量 為 256 億立方米，同比增長 2%，LNG 進口量為 392 億立方米，同比增長 19%。與 2018 年下半年相比，LNG 進口量下降 22 億立方。因此，2019 年上半年供給增量主要來自國產氣。

天然氣供應及分氣源增量

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    隨著 2017 年大規模煤改氣工程的進 行，對天然氣的需求也在短時間內集中爆發，而由于國產氣增速慢于消費增 速，直接導致我國天然氣進口的快速增長。得益于 LNG 進口的靈活性， LNG 進口量大幅攀升，從 2016 年下半年開始維持了 30%以上的增速，在 2017 年下半年，LNG 進口增速同比增速超過 50%。隨著進口量的繼續攀升，中 國在 2018 年成為了全球最大的天然氣進口國（包括 LNG 與管道氣）。事實 上，進口 LNG 是滿足過去兩年高漲的天然氣需求的重要途徑。2019 年上半 年，消費增速放緩，國產增速提升，管道進口與 LNG 進口增速明顯放緩。

國產氣、管道氣進口、LNG 進口及表觀消費量同比增速

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    2017 年開始，中國天然氣需求激增且國產氣增速不及消費增速，直接導致 天然氣對外依存度迅速攀升。2016 年，中國天然氣對外依存度為 34%， 2017 年上升至 38%，2018 年進一步攀升至 43%。而隨著 2019 年上半年 消費增速放緩以及國產氣增速提升，對外依存度下降至至 42%。

天然氣供應結構及對外依存度

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    二、天然氣市場中長期展望

    1.天然氣需求研究框架

    宏觀經濟是影響天然氣需求最根本的因素之一。天然氣作為重要的能源品種， 其終端消費涉及一二三產及居民等各行各業，因此天然氣市場發展與整個 經濟的發展階段、趨勢以及可承受價格等因素息息相關。宏觀經濟除影響 能源總消費進而影響天然氣需求之外，也會直接作用與天然氣消費的主要 終端部門。目前我國天然氣消費的幾大用氣部門分別為工業、城市燃氣 （包括居民、商業、公服等）、發電、交通以及化工。

GDP 增速與天然氣消費量增速

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全社會用電量增速與天然氣消費增速

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    政策框架是推動天然氣發展的直接因素。能源消費歸根結底受到宏觀經濟 發展影響，但各能源品種在能源消費總量中的結構除受到資源稟賦等先天 因素制約外，其結構尤其是變化趨勢更多受到頂層政策框架設計的影響。

能源總消費增速與天然氣消費增速

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    天然氣供應與基礎設施決定了中短期內需求增長的物理上限。在中短期內，需 求增長受限于上游生產、進口長貿合約以及管道與接收站的容量等因素。

    國內基礎設施也決定了天然氣市場的資源配置效率。隨 著西氣東輸、陜京及川氣東送等天然氣管道系統建成，天然氣消費中心由 產地附近向經濟更發達、價格承受能力更高的東南沿海轉移。北方采暖季 出現的積極性供應短缺也反應了基礎設施對市場發展的制約。

消費量、進口能力與國內主要管輸系統投產時間

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    氣溫因素影響短期天然氣需求波動。天然氣需求的季節性波動主要是冬季 采暖需求造成的。因此日均氣溫對天然氣日消費量有非常大的影響。

北京市歷年采暖季平均溫度

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哈爾濱市歷年采暖季平均溫度

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    2.天然氣供應研究框架

    天然氣需求景氣程度直接影響供應變動。天然氣發展中，出現 2008 及 2015 年兩次消費增速明顯下滑的情況， 而上游生產也都對消費增速下滑做出及時反饋，產量增速也相應下降。從 月度供需平衡來看，進口尤其是 LNG 進口基本與表觀消費量呈現相同的變 動趨勢，體現了供應測對需求側變動做出及時調整的情況。

天然氣產量與消費量增速

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月度表觀消費量、管道氣進口與 LNG 進口量

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基礎設施是制約天然氣供應的重要物理因素。天然氣供應高度依賴于基礎設施 建設，如天然氣管網、城市配氣網、LNG 接收站、以及儲氣調峰設施等。 可以說基礎設施的完善程度決定了天然氣市場發展的高度。

天然氣基礎設施主要指標中美對比

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    政策框架可以引導與鼓勵天然氣供應增長。天然氣上游勘探與開發政策也 是能源戰略以及天然氣行業政策的重要組成部分。在國家促進天然氣利用 以及重視環境保護的大背景下，增加上游資源勘探開發力度，提高天然氣 產量也成為重要的政策引導方向。

    地緣政治也會在一定程度上影響天然氣供應，尤其是我國天然氣對外依存 度已經攀升至 43%，國內天然氣市場與全球天然氣市場關系越來越緊密。 隨著中美貿易摩擦不斷升級，中國從美國進口 LNG 數量銳減。而在“一帶 一路”倡議的框架內，中國與一帶一路沿線國家的能源合作日趨緊密。

    天然氣價格也是引導供應的重要信號。盡管目前國內天然氣價格仍然是政 府管制與市場調節相結合的機制，但供應側仍然遵循經濟學規律，即價格 上漲，供應商有利可圖時，會增加供應。