一、百貨行業現狀分析：購物中心高景氣

    縱觀中國百貨業的發展，厲玲認為1996年到2005年是百貨行業高速發展的10年，數量增長快、銷售增長快是這一時期的主要特點；2006年到2015年則是百貨行業徘徊發展的十年，百貨行業的業績、經營理念也進入了徘徊發展時期，這一時期百貨行業為了發展進入了“不擇手段”時期；從2016年至今則是反思的當下，特別是從2018年開始，行業開始反思“新零售”真的能幫助百貨店騰飛嗎？百貨發展從盲目追求“新零售”逐漸進入理性發展。

    事實上，隨著購物中心和電商的崛起，百貨行業確實面臨著巨大的挑戰，厲玲指出當今百貨行業面臨著四個主要問題：店鋪數量趨于飽和、單店業績有限增長、管理服務遇到瓶頸以及對消費者吸引力在下降。

    歷經轉型期的百貨行業開始逐漸觸底反彈，比如北京SKP、倫敦哈羅德百貨、日本伊勢丹百貨、紐約梅西百貨依然是行業的榜樣。

    以SKP為例， 2018年北京SKP以135億元的銷售額創新高，成為中國最賺錢百貨公司。2019全年，北京SKP預計將在去年135億的基礎之上獲得超過10%以上的增長。

    2019年中國百貨渠道要向三四線城鎮下沉，提高行業集中度，同時要加強技術與百貨零售業需求的緊密結合，打破傳統的時空界限，全面助推新百貨業態。

    2019年1-2月全國社會消費品零售總額超6.6萬億。2018年1-12月，全國社會消費品零售總額380987億元，比上年增長9.0%(扣除價格因素實際增長6.9%，以下除特殊說明外均為名義增長)，增速比1-11月略低0.1個百分點。其中，限額以上單位消費品零售額145311億元，增長5.7%。進入2019年1-2月，全國社會消費品零售總額66064億元，同比名義增長8.2%。其中，限額以上單位消費品零售額23096億元，增長3.5%。

    2018-2019年2月全國社會消費品當月零售總額情況

數據來源：公開資料整理

    相關報告：智研咨詢發布的《2019-2025年中國百貨行業運營態勢及未來發展趨勢報告》

    2018-2019年2月全國社會消費品零售總額統計及增長情況

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    電商較早分流服裝、化妝品等品類帶來百貨行業經營層面較早觸及客流壓力，后期疊加購物中心業態的興起，進一步對原有單體百貨業態分流，業態的兩度變革是百貨行業面臨經營壓力的重要外部變量，從行業性增速來看，百貨上市公司平均收入增速自2014年以后落入個位數增長區間。

    加之，百貨行業區域性國企占比較高，一方面百貨國企跨區域復制擴張存在較大難度，在區域內的城鎮化紅利趨減的背景下收入端增長呈現出一定的瓶頸；另一方面，體制機制問題使得大部分國企百貨經營效率仍存在較大提升空間。

    百貨行業平均年銷售收入和收入增速情況

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    在業態轉型期伴生行業體制機制問題的背景下，一批率先優化激勵機制、布局新興業態的百貨企業開始提速擴張，無論是收入端增速還是盈利質量均與業內其他公司拉開差距，天虹股份為例，2018-2019年力推兩期員工持股，深入激勵至門店前端管理人員一層，煥發全員經營活力，疊加預測性布局購物中心業態，并植根于原有社區商業經營經驗、以競爭格局更好的社區購物中心作為切入點，近年來收入業績增長均在同行中處于領先地位，而隨著社區購物中心的布局提速，天虹有望快速打開新的成長空間，增長優勢將進一步充分體現。

    百貨企業同店增長的出現分化

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    百貨企業凈利率的絕對水平和變化趨勢出現分化

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    5000家百貨和購物中心月度的增速情況

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    2017年天虹商場門店數量76，2018年天虹商場門店數量為250個，同比增長11.6%。

    2013-2018年天虹商場門店及增長走勢
　

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    天虹新開門店以購物中心門店為主，業態不斷優化

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    2017年天虹商銷售額264.82元，2018年天虹商場銷售額為276.71億元，同比增長4.5%。

    2013-2018天虹商場銷售額及同比增長走勢

　

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    二、百貨行業轉型發展五大痛點分析

    1、轉型遇到的瓶頸阻力。例如某些傳統百貨店的體量有限，老舊設施改造困難，固有體制機制的掣肘等;

    2、轉型伴隨著陣痛，資金壓力、人才缺乏、品牌認可度低都會成為阻礙;

    3、轉型的成本壓力繼續提升，包括租金、人力、技術更新等方面的成本;

    4、傳統的經營模式相較于線上企業，中間環節過多，在與電商競爭的過程中缺乏定價權;

    5、行業的核心能力，尤其是商品自營的能力需要時間去提升，需要資金投入、培養激勵和試錯機制的建立、整個供應鏈的優化、社會誠信的建立和完善等等。

    三、百貨店的四大發展趨勢

    隨著線上線下大融合，中國百貨行業發展最終走向理性，厲玲認為，高端精品化、專業化、多渠道以及自有品牌才是未來百貨發展的必然趨勢。

    事實上，百貨只有掌握了自有品牌才真正的掌握了話語權，這也是近年來百貨行業領頭羊諸如王府井、金鷹、天虹等大力發展自有品牌的主要原因。
自營品牌也成為百貨店擴展的銷售渠道之一，不過相對于梅西百貨成熟的體系，目前國內的自營品牌大多停留于“小打小鬧”的階段，尚未形成氣候，不過終究為百貨行業的未來發展多一個選擇、多一種渠道。

    多渠道經營才能共創雙贏

    批發、零售、百貨店、專賣店、購物中心、電商、電話、電視、郵購都是渠道，品牌為什么要多渠道發展？厲玲認為答案很簡單，供應商都不愿意被一個渠道捆死，而且還可以在其他渠道接觸到不同消費者，可以預見的是未來渠道還會繼續增加。

    對于品牌商來說，自然要擴大每一個賣貨渠道。

    優衣庫和星巴克就是個中翹楚，優衣庫作為日本迅銷公司的核心品牌，建立于1984年，創始人柳井正引入并改進了SPA(自有品牌專業零售商)模式，通過策劃、制造與零售為一體的垂直整合型商業模式，減少中間環節，有效地控制門店的成本，讓優衣庫從眾多服裝品牌中脫穎而出，從當年一家銷售西服的小服裝店成為國際知名服裝品牌。在2018世界品牌500強排行榜中，優衣庫排名第168位。

    優衣庫CMO吳品慧在探討渠道的時候用了五個字總結-“跟著顧客走”。她指出，“對來講，線上的意義跟線下是一樣的，就是一家店。不管哪個渠道，能傳達好商品的價值和服務，做好體驗是最重要的”。

    星巴克的成功也離不開渠道發展，2018年8月，星巴克與阿里戰略合作，開始拓展咖啡外送業務，并與餓了么合作，開設“專星送”服務，邁向“互聯網+咖啡”之路。同時，馬不停蹄地開設門店、推新品，迎合中國消費者市場。

    在品牌不愿放棄任何一條銷售渠道的情況下，這就需要百貨店思考供應商到底需要什么樣的平臺、消費者需要什么樣的平臺，百貨店要做的就是維護好客群，實現共創雙贏的局面。