2019年1-5月中國公路及鐵路月度貨運量分析[圖]

陸運管小紅 2019-09-03 06:08 來源：智研咨詢

一、公轉鐵持續優化運輸結構，鐵改進入實質推進年

鐵改自2013年鐵總政企分離后逐步進入快車道，2019年為鐵改重要落地年。2018年12月中央經濟工作會議上習近平明確指出大批國企要積極推進混合所有制改革，點名鐵總加快推動公司股份制改造。中國鐵路總公司2019年經營開發工作會議要求重點做好五個方面的工作：加快推進鐵路資產資本化經營，推動鐵路土地綜合開發與管理創新發展，深度拓展產業鏈新業態，不斷提高合資鐵路公司經營效益，加強企業經營管理。當前鐵路改革主要從業務改革、公司制改革與資產證券化三個方面進行：

鐵路改革步伐逐步加快

時間	事件
2013年3月	政企分離、鐵道部撤銷、鐵總誕生
2013年8月9日	國務院發布《關于改革鐵路投融資體制加快推進鐵路建設的意見》
2016年7月13日	國家發展改革委、交通運輸部、中國鐵路總公司印發《中長期鐵路網規劃》
2016年10月	鐵路總公司換屆，陸東福任鐵總總經理。
2017年3月	國家鐵路局發布《鐵路標準化“十三五”發展規劃》
2017年5月	鐵總與阿里巴巴、騰訊、京東、一汽等企業會談，歡迎企業參與混改
2017年8月	鐵總分別在上海和北京產權交易所推介了21個和11個土地綜合開發項目
2017年11月19日	鐵總公司18個鐵路局完成企業身份轉換，改制為集團有限公司。
2018年4月	東南沿海高鐵的部分車票進行浮動調整，開啟鐵路票價市場化。
2018年4月	鐵總與上海證券交易所簽署戰略合作協議
2018年10月	國務院辦公廳印發《推進運輸結構調整三年行動計劃（2018－2020年）》
2018年12月	鐵總旗下的中鐵特貨運輸有限責任公司總共20%的股權被掛牌轉讓，并將于
2019年	啟動股份制改革、申報首次公開發行股票（IPO）。
2019年2月	證監會發布京滬高鐵股份有限公司上市輔導備案表

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相關報告：智研咨詢發布的《2019-2025年中國公路運輸行業市場競爭現狀及投資方向研究報告》

二、產業政策密集出臺，物流降本增效加碼

對于提高物流效率、降低物流成本而言，推動公轉鐵優化運輸方式固然重要，但運輸結構的轉變是持久戰，短期存量公路運輸的效率提升更為重要。為此年初以來物流板塊密集出臺產業政策，助力公路物流降本增效。

國家物流樞紐布局和建設規劃

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19年初發改委、交通運輸部聯合印發《國家物流樞紐布局和建設規劃》，計劃到2020年，布局建設30個左右輻射帶動能力較強、現代化運作水平較高、互聯銜接緊密的國家物流樞紐；到2025年，布局建設150個左右國家物流樞紐，推動全社會物流總費用與GDP的比率下降至12%左右。本次規劃的物流樞紐原則上基于已投入運營的物流樞紐進行建設，第一批名單約15個左右。此外，19年5月國務院辦公廳印發《深化收費公路制度改革取消高速公路省界收費站實施方案》，指出要進一步深化收費公路制度改革，加快取消全國高速公路省界收費站，加大公路運輸效率并降低整體物流成本，本次取消省界收費再次證明了弱經濟下降物流成本的重要性，盤活百萬億級別的公路道路網絡價值可以帶來可觀的經濟與社會效益。

取消高速公路省界收費站實施方案

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三、公路、鐵路月度貨運量

（一）、公路發展現狀分析

19年5月，公路貨運量為36.68億噸，同比增長5.57%，累計同比增長5.80%。19年5月，公路貨運周轉量為6419.12億噸公里，同比增長4.77%，累計同比增長5.50%。

公路貨運量（億噸）

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公路貨運周轉量（億噸公里）

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（二）、鐵路發展現狀分析

2018年國務院辦公廳發出《打贏藍天保衛戰三年行動計劃》和《推進運輸結構調整三年行動計劃（2018-2020）》，以推進大宗貨物運輸“公轉鐵、公轉水”為主攻方向，提出了運輸結構調整的三年行動計劃目標，到2020年，與2017年相比全國鐵路貨運量增加11億噸、增長30%。沿海港口大宗貨物公路運輸量減少4.4億噸。全國多式聯運貨運量年均增長20%，重點港口集裝箱鐵水聯運量年均增長10%以上。

交通運輸結構中，鐵路份額遠小于公路

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鐵路運價遠低于公路運價（元/噸公里）

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19年5月，鐵路貨運量為3.70億噸，同比增長6.50%，累計同比增長5.00%。19年5月，鐵路貨運周轉量為2538.91億噸公里，同比增長4.80%，累計同比增長3.90%。

鐵路貨運量（億噸）

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鐵路貨運周轉量（億噸公里）

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自2013年政企分離鐵總誕生，2017年對下屬路局進行公司化改革，各鐵路局轉換成企業；2018年鐵總變身國鐵，開始盤活土地資產，混合所有制成果陸續落地，公轉鐵逐步推進。經過13~16年的四年鋪墊，17年開始，鐵路改革推進迅速，18年陸續實質改革成果落地，鐵路改革方興未艾，2019年注定是鐵路改革的浪潮年。

資產證券化：優質資產證券化是2019年鐵路改革的重點，目前京滬高鐵與中鐵特貨均已有上市計劃。當前鐵路基礎設施投資在穩增長中扮演重要角色，但緊迫的建設任務與較大的資金缺口構成了現階段鐵路投資的主要矛盾，而當前鐵總的建設資金主要來源依然是債權融資方式，資產負債率居高不下，帶來的高財務費用是鐵總虧損的重要原因之一，完善融資體系、提高資產證券化率勢在必行。預計隨著京滬高鐵與中鐵特貨資產證券化的逐步推進，鐵路板塊已有上市公司的平臺價值將得到重視。

1、鐵路貨運—秦皇島港口煤炭庫存減少

本周（06.17-06.21）平均庫存569.70萬噸，較前周（06.10-06.16）減少4.24%。。

秦皇島港口煤炭庫存（萬噸）