一、定制家具市場發展現狀

    1.定制行業市場空間廣闊，滲透率仍有較大提升空間

    根據數據統計，我國家具制造業2018年主營業務收入規模達到7011.9億元，同比增長4.3%。2018年中國定制家居行業市場體量已突破2000億元，定制市場發展空間廣闊。

2018年我國家具制造業主營業務收入同比增長4.3%

數據來源：公共資料整理

    相關報告：智研咨詢發布的《2019-2025年中國定制家具行業市場前景分析及發展趨勢預測報告》

    根據數據，2014年我國定制家具產品滲透率約為20%-30%，對比國外60%-70%左右的滲透率，我國定制家居產品滲透率還有較大的提升空間。分品類來看，預計2018年我國定制櫥柜的滲透率約為62.74%，對比發達國家仍有一定提升空間；定制衣柜方面，預計我國定制衣柜市場滲透率約為37.42%，對比發達國家仍有較大提升空間。

我國定制衣柜市場滲透率（2018年末）

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我國定制櫥柜市場滲透率（2018年末）

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    此外，作為地產后周期的行業，家居行業銷售與地產銷售和竣工數據密切相關。家居的需求周期可以分為現房正影響、期房正影響，現房正影響、期房負影響，現房負影響、期房正影響和現房負影響、期房負影響四個階段。預計2019年下半年的家居需求周期有望轉換，期房和現房拉動的需求正面影響將逐步體現，從而走進家居需求的新周期。

家居制造業收入跟地產竣工數據基本同步

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家居制造業收入滯后地產銷售4個季度左右

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    2.消費人口年輕化，定制家居更受歡迎

    根據2017年的調查數據，20~40歲的中青年是家庭裝修的主力軍，占比高達79%，其中20~30歲的年輕家居消費者占比約為34%。根據數據統計，2017年我國20~40歲人口占總人口數量的30%以上，其中20~30歲的人口占比約為15.18%。年輕家居消費者提倡個性化，因此定制家具產品更受歡迎。

20~40歲的中青年占家庭裝修總人數的79%

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我國20~40歲中青年人口占總人口30%以上

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    3.存量房翻新帶來新市場，精裝修政策提供新動力

    存量房占比提升削平地產銷售增速下滑影響。一般而言，住房翻新周期在10-15年之間。2005年以來的10年是我國商品房銷售快速增長的十年，其中2009年住宅商品房銷售面積同比增速達到45%以上。以翻新周期推算，未來幾年將是2005年及其后幾年出售的住宅商品房翻新需求釋放的時期。另外，存量房翻新往往與居民改善型消費需求有關，因此，存量房占比的提升有望削平地產銷售下滑對家居行業的影響。

我國住宅商品房銷售面積累計同比

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    未來存量房的翻新市場比重會逐漸上升，家裝行業市場前景將十分廣闊。

我國存量房翻新占總家裝面積比例逐漸上升

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    另外，2017年以來住建部和各地政府陸續發布全裝修/精裝修相關政策，有望推動我國精裝房滲透率的進一步提升；同時房地產龍頭企業近年來也加大對全裝修樓盤的推廣以提升品牌形象，未來精裝房有望成為市場主流。

各地區全裝修相關政策正在推進

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    二、定制家具市場發展面臨問題

    1.全行業進軍定制領域，市場競爭白熱化，行業平均利潤率可能下滑。

    2.定制類企業紛紛發力，擴充產品線，通過品類擴張來實現高增長。但是，即便是“大家居”，品類也是有限的，因此品類擴張對于增長的推動是不可持續的。

    3.定制行業仍然無法擺脫“高毛利、低凈利”的困境。

    4.房地產政策調控，精裝修政策推出擠壓家具行業需求市場