自1978年十一屆三中全會決定以經濟建設為中心至今，國企改革大致經歷了五個階段:(1)第一個階段是從1978年至1984年，以讓權放利為手段，調整國家與國有企業間利益關系。(2)第二個階段是從1985年至1992年，逐步推進政企分離，推行企業承包經營責任制，將經營權下放至企業，逐步推進政企分開，主要通過與企業簽訂承包合同，確定國家與國有企業間的責任、權力與利益關系。(3)第三個階段是從1993年至2002年，聚焦大中型骨干國企，初步建立現代企業制度，這一過程中國有經濟逐步向關鍵性和國民經濟命脈行業集中。(4)第四個階段是從2003年至2013年，推行現代產權制度，改革國有資產管理體制，國有企業改革進入了以股份制為主要形式的現代產權制度改革新階段。(5)第五個階段是2013年以后，分類管理有進有退，推進混合所有制改革，提出完善國有資產管理體制，積極發展混合所有制經濟，深化國有企業管理體制改革，健全完善現代企業制度。

    改革配套政策密集出臺，國企混改軟環境逐步完善。十八屆三中全會報告還給出了改革的“時間表”，建議將改革分為三個階段:2013年至2014年的近期改革、2015年至2017年的中期改革和2018年至2020年的遠期改革。2015年8月黨中央、國務院頒布了《關于深化國有企業改革的指導意見》，并前后出臺20多個配套文件，形成了“1+N”系列指導文件，標志著國企改革頂層設計基本完成，至此分類、分層推進國有企業混合所有制改革成為重中之重。《關于國有企業發展混合所有制經濟的意見》、《關于鼓勵和規范國有企業投資項目引入非國有資本的指導意見》、《關于國有控股混合所有制企業開展員工持股試點的意見》等文件，為混改明確了原則、方式以及關健點。本輪國企改革以混改為主線，混改的政策軟環境正逐步完善，授權放權清單的發布充分體現了政府由管企業向管資本轉變的改革方向。

    軍品定價機制改革頂層設計基本完成，激勵效應有望釋放。軍品定價機制改革是軍工行業最重要的改革之一，有助于重塑全行業利益鏈，理清部分零部件企業不合理的高利潤率，使得真正具有核心技術及競爭力的主機廠脫穎而出，同時，使得軍品成本控制更為合理。有消息稱，軍品定價機制改革文件已下發各軍工企業。新的定價機制將扭轉軍工企業低效的成本管理，并提高其盈利能力。
盡管我國軍事航空業近些年取得了長足的進步，但就軍機保有量及代系分布來看仍與美國等發達國家有較大差距。從數量來講，根據調查數據顯示，世界共有

    53042架，全球共有53545架軍用飛機，其中美國、俄羅斯、中國軍機數量分居前三，分別為13407架、3906架、3036架。我國軍機數量不及美國的四分之一，除美國外前6名國家所擁有的軍機數量總和同樣不及美國，由此可見，我國軍機與美國存在巨大的差距。

2018年全球裝備軍機數量前十的國家

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    具體細分領域來看，我國飛機無論從作戰飛機，還是特種飛機、加油機、運輸機等機種來看都遠遠落后于美國。目前我國共擁有作戰飛機1527架，僅占美軍2831架的54%，所擁有的作戰飛機還有數量較大的二代機，與美軍以三代機為主的構成結構同樣存在重大的差距;而特種飛機、加油機、運輸機、武裝直升機、教練機等機型更僅是美方的10%左右。

中美不同類型軍機數量對比

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中國戰斗機代系占比

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美國戰斗機代系分布

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    作戰支援飛機方面，我國目前共有特種飛機83架，空中加油機3架，運輸機185架，教練機354架。相比美國數量龐大的作戰支援飛機群仍有十分巨大的差距。空中加油機、特種飛機等的缺乏，對我國戰斗機的作戰能力有著極大的影響:戰斗機無法實現遠航程作戰;運輸機也以中小型運輸機為主，遠距離投送支援能力較弱，近年來我國也在積極研制大型運輸機，未來運一2。等一系列大型運輸機有望批量裝備部隊。

    直升機方面，我國目前主力武裝直升機為6-7噸的直一10與4噸的直一19，相比美國缺乏10噸級的武裝直升機，但直一10的廣泛列裝也極大增強了我國的武裝直升機實力;運輸直升機則以13噸級的直一8和直一18為主，缺乏更大噸級的運輸直升機;通用直升機方面，我國目前已研制出直一20，但其產量較低，部隊列裝較少，而10噸級的通用直升機是應用最廣泛、世界上服役數量最多的直升機，未來需求有望進一步釋放。

    隨著我國綜合國力的進一步提升及海外利益的增加，中國在將來為了匹配自身具有的世界地位，我國需要對原有的戰斗殲擊機進行更新換代，同時裝備與戰斗機相適應數量的作戰支援飛機。隨著軍機信息化程度的不斷提高，機電系統的價值不斷提高，機電系統占飛機價值比重約為15%-20%。

    結合中美戰機現狀實力對比，以及國家對軍用飛機發展的政策支持，我們預測，未來十年，我國殲擊機等固定翼飛機將會出現加速換代。殲擊機方面，殲一10及殲一11作為我國主力第三代殲擊機將完成整體換裝，產生8叨架的更換需求;殲一lOC與殲-16作為我國主力三代半戰機將會產生800架的需求，與殲一20構成空軍的主要作戰力量;殲一15作為我國第一代艦載機，提升空間較大，由于新型艦載機的研制，殲一15預計的需求量將不會太大，初步裝配遼寧號與002型等航母已足夠，預計需求80架;殲一20作為第一代我國自主研發的四代戰機，是我軍未來依靠的主要作戰力量，將會產生200架的需求。作戰支援飛機方面，作戰支援飛機主要為其他型號飛機如運一9等平臺改裝而成，我們認為作戰支援飛機的需求在300架左右。大型運輸機方面，我國近年研發成功的運一20將成為未來我軍大型運輸機的主型號，將產生200架的需求。

    近年來，我國經濟保持高速增長，民用航空運輸周轉率快速增加，民用客機需求上升，未來我國民機領域將有著廣闊的市場。中國商飛對未來二十年全球和中國的民用飛機市場做出預測。商飛認為，2017-2036年，中國將新增交付1097架渦扇支線客機、5475架單通道噴氣客機、2003架雙通道噴氣客機廠合計8575架新機，市場價值約為12104億美元。波音公司發布的(((CurrentMarketOutlook2017-2036)),對未來二十年全球和中國的民用飛機市場做出了預測:波音公司預測，2017-2036年，中國將新增交付150架支線客機、5420架單通道客機、940架小型寬體客機、550架中型/大型寬體客機、180貨機，合計7240架，總價值約為10850億美元。2018年發布的(((CommercialMarketOutlook2018-2037))對2017年預測的飛機需求總量上調了4.1%，客運量的增長和即將到來的飛機批量退役將在未來20年間創造42730架新飛機的需求一一總價值達6.3萬億美元。同時，波音公司也對具體機型的數量進行了重新的預測。預測期內，單通道市場將迎來最顯著增長，總需求量為31360架，比去年預測數據上調了6.1%;寬體機市場則需要8070架新飛機，總價值約2.5萬億美元;市場還將需要980架全新寬體貨機，比去年的預測數據增加了60架;此外，市場還將需要1670架改裝貨機。由波音公司2017,2018年的預測變化來看，世界航空業正在蓬勃發展。

    中國商飛和波音公司都對我國未來20年的民用飛機市場進行了估計，兩者都對未來市場做出了超過10000億美元的預測，我們假設機電系統占飛機價值的15%，未來二十年的市場空間將達到1500億美元，約合10000億人民幣。值得關注的是，波音公司在近期發布的預測報告中調高了對未來市場空間的預測，這反映出民用飛機市場將會呈現出一個持續快速增長的趨勢。

    C919是中國商用飛機有限責任公司負責開發實施的國家大型飛機重大專項中大型客機項目，該機于2017年5月5日下午14點在上海浦東機場第四跑道成功起飛。C919的成功首飛，將標志著中國大飛機戰略發展邁出相當關健的一步，對于中國民航產業的發展將產生極為深遠的影響。除了對民航工業產生重要影響之外，C919還重新定義了現在的民航市場:在過去民用大飛機市場基本上是由美國波音和法國空中客車所主導的，波音迄今為止已經推出了波音40一波音787等十幾種客機產品，而空中客車也開發了空客330、空客340等機型，這些大飛機長期以來都占據市場的核心地位。但是現在中國有了C919，則意味著市場格局即將發生變化，中國國產大飛機將成為未來民航市場的主導力量之一，目前C919的訂單已突破千架。

    一、軍轉民

    軍工行業作為國家層面的一個核心戰略產業，在長期的發展過程中，一直受到美國的技術、材料和設備等方面的封鎖。在這種環境背景下，軍工自主可控在很多年前就已經開始了，經過幾十年的積累，目前我國的軍工領域的自主研發的技術占整個核心領域的比例已經可以達到9成。

    由于技術進口管控制約，我國軍工芯片的自主創新能力從系統性角度，領先于民用芯片。充分用好軍工芯片技術的先發優勢，縮短國防知識產權脫密、解密周期，簡化脫密、解密流程，通過軍工芯片技術突破轉化民用，加速我國集成電路產業技術體系建設，完善產業鏈，帶動形成我國自主可控芯片的全產業鏈條和創新生態。從去年開始，美國將我國的中電科旗下的幾家研究所、航天二院等企業實施了出口關注，這也算是將對華禁運武器擺到明面上來了。由于美國方面的限制，短期之內對于國內的軍工電子產業也會造成一定的影響，這些影響包括部分軍工武器裝備的采購、研發和生產等。從目前來看，受影響較大主要是涉及采購國外電子信息化相關的芯片、元器件的一些領域，尤其是航天領域中電科、中國電子。長期來看，為擺脫國外技術封鎖對我國經濟發展的影響，推動關鍵領域的自主可控勢在必行。

    材料不僅是制造航空產品的物質基礎，同時也是使航空產品達到人們所期望的技術性能、使用壽命與可靠性的技術基礎。航空技術的進步與發展對航空材料起著積極的”牽引”作用;與此同時，材料科學與工程發展，新型材料的出現，制造工藝與理化測試技術的進步，又為航空新產品的設計與制造提供重要的物質與技術，從而對航空產業的發展起著有效的”推動”作用。例如，承載與隱形一體化材料的出現，既是隱形飛機設計構思提出的需求，同時也使隱形飛機從設想變為現實;優質單晶高溫合金的出現，使發動機渦輪前溫度得以大大提高，推動著高推重比航空發動機的進步。

    中國航空產業經歷了從修理、引進、仿制到改進、改型和自行設計研制的發展歷程，用以制造航空產品的材料也經歷了引進、仿制、改進、改型和自行研制的發展歷程。到目前為止，我國已定型生產的航空用金屬、有機高分子材料、無機非金屬材料以及復合材料的牌號約2000余個;已建成具有一定規模的航空材料研究與生產基地，擁有生產航空產品所需各類材料牌號、品種與規格的生產設備及檢測儀器;先后制訂了100。余份各類航空材料、熱工藝及理化檢測標準(包括國標、國軍標與航空標準);編寫出版了《中國航空材料手冊》、《發動機結構設計用材料性能數據手冊》及《航空材料選用目錄》等;頒布了”航空工業材料及熱工藝技術工作規定”、”航空材料(含鍛、鑄件)技術管理辦法”等法規性文件。從總體上看，我國目前已定型生產的航空材料(含類別、牌號、品種與規格)及其相應的標準與規范，基本上能滿足第二代航空產品批生產的需求。針對第三代航空產品所需關健材料，如熱強欽合金、高強鋁合金、超高強度結構鋼不銹鋼、樹脂基復合材料、單晶與粉末高溫合金等，從技術上看，已具備試用條件，但要轉化為在特定工況下使用的零部件，并體現出第三代航空產品的總體效能(技術與戰術性能、使用可靠性與壽命以及經濟效益等)尚需做大量的工作。

我國航空材料發展現狀與差距

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    材料已經成為飛機研發和制造核心，由于民航對飛機經濟性要求不斷提高，各類多功能用途的通航飛機和無人機應用不斷涌現，結構減重和燃油效率提升促使各類新型航空材料在飛機中大規模應用;另外，軍用飛機性能提升對新材料的需求也逐步顯現。每一次飛機的更新換代，都伴隨著機體材料、結構材料、發動機材料和各類組件材料的創新和應用。

    二、鈦材料

    欽材在我國航空航天領域消費量或將不斷攀升。由于比強度、斷裂韌性、耐熱性、耐蝕性等方面具有優異特性，欽及其合金在航空領域的應用日益增加。目前，世界航空航天的欽市場主要集中在美國、俄羅斯、歐洲等國家和地區。從提升飛機性能的角度考慮，未來我國寬體大型客機、先進戰機等單機欽材用量或將不斷提升，在我國商用支線客機ARJ21的欽合金用量為4.8%，商用干線客機C919的欽合金用量高達9.3%，和波音777(7%-8%)相比略高。隨著國家對航空航天領域的支持力度逐年提升，我國的軍用和民用航空將迎重要發展機遇，下游高端欽材的需求有望呈現爆發式增長。

波音主要機型鈦材用量

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    軍用航空領域和無人機欽材需求量有望達到每年3500噸。對比中美兩國軍欽材使用量，我國平均每家軍機用欽量為31噸/架，遠低于美國的8噸/架，欽材使用量的增加將有力推動軍機減重，提升戰斗力。部件國產化趨勢明顯，一方面，在完成ARJ21交付和C919總裝后，中國商飛開始部件國產化研發工作;另一方面，國內航空制造商承接波音和空客等國際航空制造商的國際轉包業務，有望直接拉動國內欽合金需求。民用航空欽材需求有望增加9900噸，全球范圍內，民用航空飛機的用欽量逐年上升，根據公開數據測算波音主要機型的平均用欽量為30.19噸/架。根據波音對我國民用航空飛機需求空間的預測，到2030年，我國民用航空各類飛機總和將增加2100架，年均用欽量達5000噸。

    三、高溫合金

    全球高溫合金下游市場空間巨大，航空航天領域占比高達55%。截至2012年末，全球高溫合金年消費量已達28萬噸，市場空間超過100億美元;特別在航空航天的消費比例高達55%以上，在下游航空航天領域景氣度持提升的帶動下，需求量將持續提升。

    國內航空發動機拉動高溫合金的年需求量約為1200噸。考慮到由于國產航空發動機主要應用在軍事領域，假設未來10年航空發動機需求量約為3200臺，每臺重量約為2噸，高溫合金占比為50%，成材率約為50%，并且考慮備件等因素，則對應航空發動機用高溫合金需求量超過1.2萬噸。此外，高溫合金在各型火箭發動機、燃氣輪機、核島、汽車和大功率內燃機中均有廣泛應用，預計到未來10年國內高溫合金需求量將超過3萬噸。

    四、碳纖維材料

    碳纖維的發展與國防軍工密不可分，市場和政府在行業發展中發揮重要作用。俄羅斯由國家主導研發和生產，國有部門負責開發研究生產制造，保障國防科工和重大工程需求。美國和日本采取以市場為主的模式，主要依靠大企業研發和生產，同時供應民用和國防應用領域。日本通過各種途徑支持本國碳纖維企業發展，將其作為十大戰略性產業之一。美國規定國防軍工所需的重要材料都必須立足于本國生產，波音可以使用日本東麗的碳纖維，國防軍工則必須采用美國赫克塞爾或者氰特的碳纖維，同時對碳纖維高端產品和技術裝備出口進行嚴格管控。

    預計未來隨著國內碳纖維自給能力的提高，我國碳纖維的需求也將得到較好釋放。“十三五”期見我國碳纖維需求量有望保持12%以上的年復合增速，預計到2022年我國碳纖維需求量將超過4.5萬噸。

    碳纖維具有高強度、高模量、低比重等特點，使其成為各類軍、民裝備最重要的候選材料之一，已經成為航空以及國防裝備的關健材料。復合材料的用量成為衡量軍用裝備先進性的重要標志。國際先進的軍民用飛機中，符合材料用量持續增長，主要應用部位包括整流罩、平尾、垂危、平尾翼盒、機翼、中前機身等，波音8787的復合材料用量超過了50%，超越鋁合金成為用量最大的材料，飛機正進入復合材料時代。隨著國內高端碳纖維技術研發取得突破，國內碳纖維在航空航等軍工領域的應用將得到大幅提升。

    相關報告：智研咨詢發布的《2019-2025年中國軍工信息化行業市場全景調查及投資方向研究報告》