智能理財服務：指在理財服務流程中應用人工智能、大數據等科技手段，在了解用戶畫像、明晰用戶需求和理解金融產品的基礎上，以非完全人工的方式，智能化、專業化、個性化的為用戶提供各類投資理財相關服務。既輔助用戶進行理財決策、進行投資者適當性管理，又提供賬戶咨詢、市場解讀、產品對比等投資者教育服務，為用戶提供更專業、更適合、更優質服務的同時提升用戶財商。

    一、概況

傳統理財服務市場劣勢

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    傳統理財服務主要集中在銀行及財富管理機構的線下網點開展，服務質量受客戶經理專業度影響，并且由于人力及投資門檻的限制，理財服務無法覆蓋大眾投資者，而對比傳統理財服務，智能理財服務在獲客方式、服務方式、價值導向、決策方式、覆蓋人群及服務時間上都有明顯的差異。

    智能理財服務兼具普惠性和便捷性，其主要通過互聯網渠道獲取，更加方便快捷，而應用了智能化手段改造的智能理財服務，能夠更加了解用戶并提供無差別的高質量理財服務。在價值導向上，智能理財服務以用戶需求為核心，能夠真正為用戶考慮。另外，機器主導的服務方式解放了人力服務，從而能夠覆蓋更多的投資用戶。

    中國手機網民規模已超8億，互聯網興起與移動數字化的普及賦予智能理財發展活力。根據調查數據顯示，截至2018年12月底，中國網民規模已達8.3億人，這意味著中國的互聯網普及率已經接近六成。與此同時，中國手機網民的規模增長速度驚人，從2013年的5億人增長到了2018年的8.2億人，中國網民中通過手機接入互聯網的比例已經達到了98.6%。國人對于智能手機的依賴性越來越強，智能手機對國人的影響也日益突出。入網門檻的不斷降低、互聯網覆蓋范圍的進一步擴大以及智能手機的普及，很大程度上改變了國人的生活模式與精神理念，大眾對于線上理財的接受度越來越高，這為智能理財服務的發展與普及奠定了良好的基礎。

2013-2018年中國網民規模與手機網民規模

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    政策利好助推人工智能等科技滲透理財服務市場。科技強國背景下，科技創新得到重點規劃，科技在金融領域的應用愈加廣泛和深入。監管層陸續通過設計“科技和金融結合試點”及出臺政策條文等方式，肯定了科技金融的重要性與必要性，同時鼓勵人工智能技術滲透至各行各業，提升行業效率。在支持金融與科技的融合和鼓勵人工智能產業發展的政策背景下，智能理財服務市場行業前景廣闊。

    從近年來金融行業的發展歷程來看，每一次商業模式的創新都離不開底層技術的賦能應用，移動互聯、大數據、云計算、人工智能、區塊鏈等新技術的成熟落地，也為金融行業的智能化轉型以及智能理財服務的發展奠定了基礎，尤其在人工智能領域，機器學習、知識圖譜、計算機視覺、自然語言處理等技術的深度應用將改造智能理財服務價值鏈，在降低成本提升業務效率的同時，也將從用戶交互體驗，服務質量等方面重新定義智能理財服務。

    金融產品不斷增加，為理財用戶提供更多選擇。金融行業快速發展的特征之一就是金融產品的豐富。隨著國家一系列財經政策的逐步實施到位，越來越多的金融機構和公司推出了各種各樣的理財產品，P2P、新型保險產品、“寶寶類”產品等理財產品不斷涌入市場。與此同時，各類理財產品的數量也快速增加。以公募基金為例，截至2013年12月31日，中國公募基金數量為1552只，到2018年12月31日，這一指標已經上升到了5626只，年度復合增長率高達29.4%。理財產品種類的不斷豐富和數量的快速增長為理財用戶提供了更多的選擇，也為投資理財市場開辟了更為廣闊的發展空間。

2013-2018年中國公募基金數量

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    傳統理財人力限制無法滿足所有需求，用戶轉向智能理財。理財產品的豐富為用戶提供了更多的選擇，卻也在一定程度上為理財用戶帶來了困擾。市面上各種各樣的理財產品層出不窮，但大多數用戶的金融和理財知識專業度存在不足，難以自主挑選出最適合的產品，而傳統理財服務市場的理財顧問為用戶提供的幫助有限：一方面，專業工作人員相對較少，無法滿足日益壯大的理財用戶群體需求；另一方面，自身能力的限制、個人情感的傾向以及銷售導向的價值定位使得專業工作人員無法為用戶提供最好的服務。傳統理財服務在人力上的局限使得理財用戶開始轉而尋求智能化理財服務的幫助。

    居民財富的積累催化智能理財服務需求的不斷上升。2013到2018年間，中國居民人均可支配收入從18311元增長到了28228元，個人持有的可投資資產總體規模也從96.2萬億元上升到190萬億元。居民人均可支配收入的增加、個人持有的可投資資產規模的上升以及國民理財意識的覺醒催化了國民理財需求的增長，越來越多的理財人群和多樣化的理財需求已無法被傳統理財服務模式所覆蓋，這需要更智能、更普及、更個性化的智能理財服務才能得以滿足。

2013-2018年中國居民人均可支配收入

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2013-2018年中國個人持有的可投資資產總體規模

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    新中產成中堅力量，智能理財恰滿足其理財需求與偏好。伴隨著互聯網成長起來的新中產群體正逐漸成為中國消費、投資理財的主力軍，成為社會發展的中堅力量。新中產是一群偏年輕、以從事腦力勞動為主、具有良好的教育背景、在財富上具有巨大潛力的“待富群體”，他們對于互聯網具有天然的依賴性，對于投資理財具有強烈的探索欲望且具備一定的理財經驗，但專業理財知識的相對匱乏、有限的時間與精力限制了其通過傳統方式進行理財，而智能理財恰好可以解決新中產投資理財的問題，滿足其理財需求與偏好。

    根據測算，2016年中國智能理財服務市場規模僅300.7億元，到2018年已上升到2546.9億元，年復合增長率達191%。未來，在監管支持等多重因素驅動下，智能理財服務的智能化水平將不斷提升，龐大的線上理財用戶也將快速轉化為智能理財用戶，智能理財服務市場規模將快速增加。預計到2022年，中國智能理財服務市場規模將達7370.5億元。

2016-2022年中國智能理財服務市場規模及預測

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    二、現狀

    72.4%的用戶投資金額占可投資資產比例不到50%，理財用戶仍有巨大潛力待被激發。理財用戶并未將其所有可投資資產用戶購買理財產品，理財存量用戶的投資潛力還有近一半未被激發，中國理財市場具備較大增長潛力。

2019年中國理財用戶用于購買理財產品的金額占可投資資產比例

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2019年中國理財用戶理財渠道偏好

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    在理財平臺的選擇上，86.5%的用戶選擇了陸金所、螞蟻財富等互聯網一站式綜合平臺，69.2%的用戶使用過手機銀行APP等傳統金融機構的線上平臺進行理財，而34.1%的用戶選擇了天天基金網、蛋卷基金等垂直化平臺。互聯網一站式綜合平臺在用戶覆蓋率上具備優勢，未來，隨著大數據、人工智能等技術與理財行業的不斷融合發展，這類綜合性平臺在數據、技術等方面的優勢將進一步凸顯。

2019年中國理財用戶理財平臺類型

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    越成熟的理財市場，其用戶的理財產品平均持有期限時間越長，如美國理財市場的用戶普遍持有長期理財產品。中國理財用戶平均持有期限普遍在一年以下，一方面可能是國民理財偏好導致，另一方面，可能意味著當前中國理財用戶的成熟度還有待提高。

    48.8%用戶自主挑選購買理財產品，且主要選擇低風險類產品，需專業化服務輔助用戶配置更多類型產品。

2019年中國自主挑選的用戶理財產品配置類型

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    七成用戶沒有接受過理財產品配置服務的原因可能有兩種：第一，平臺不提供理財產品購買建議功能；第二，平臺提供了這一功能，但用戶不知道/還未觸達。這意味著當前智能理財服務市場的智能化水平不一，市場還有很大發展空間，且投資者教仍明顯不足。

2019年中國理財用戶智能客服使用情況

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    用戶對于智能化水平更高、服務更完善的理財服務具有強烈需求，但在當前多數服務無法充分滿足用戶的背景下，智能理財服務市場亟需技術創新者進行破局，提高理財服務的智能化水平，為用戶提供更優質、更全面的服務，引領行業發展。

    用戶對于智能化水平更高、服務更完善的理財服務具有強烈需求，但在當前多數服務無法充分滿足用戶的背景下，智能理財服務市場亟需技術創新者進行破局，提高理財服務的智能化水平，為用戶提供更優質、更全面的服務，引領行業發展。

    傳統理財服務模式依靠人與人進行溝通，用戶在購買理財產品前，對產品信息了解不透徹，在購買理財產品后，往往難以及時獲取到產品動態信息，而智能理財服務能夠提升信息服務能力，彌補傳統理財服務信息不對稱的缺陷。以陸金所為例，通過其開發的大規模金融知識圖譜，能夠實現對金融產品全方位、動態化的信息捕捉，包括與產品緊密相關的上市公司信息、行業信息、宏觀市場信息等外圍數據，從而為投資者提供信息可視化平臺及智能分析服務。另外，智能理財服務系統已經從被動響應用戶需求轉變為主動提供資訊信息，基于對用戶需求及偏好的洞察，實時提供用戶感興趣的信息，如市場動態信息、行業資訊、持倉收益情況、產品深度分析等，幫助用戶實時掌控產品相關信息。

    三、智能理財優勢

    更安全，借助生物識別等技術的應用使用戶的交易流程、投資資產等更加安全；更普及，降低單客服務成本，讓更多的人享受到低成本、高標準的理財服務，實現專業投資理財咨詢服務的大眾化；更個性，針對每一個用戶提供個性化理財服務，為其解決真實需求/問題，實現理財服務的“千人千面”；更滿意，集合傳統專員服務模式、貨架式線上基金銷售以及智能投顧等理財方式的優點，滿足投資者更多的理財需求；更規范，優化理財服務行業價值定位，從產品銷售導向轉變為服務用戶導向，避免因理財顧問與用戶之間產生利益沖突發生風險錯配；更專業，實現理財產業的智能化和標準化，減少投資者對于投資顧問/客服自身經驗的依賴，使用戶資產配置更加合理。

    四、行業前景分析

    2018年以來，理財行業“去剛兌”趨勢下，中國的理財用戶需要更加謹慎的態度選擇理財產品。對于用戶自身而言，需要更專業的理財知識，以進行更好的理財決策；對于理財服務商而言，需要更強的運營能力，以獲取用戶的信任；對高收益、多類型產品的追求使得用戶開始向專業人士尋求幫助，專業化理財顧問需求度進一步提升，而日漸覺醒的理財意識與需求使得傳統理財顧問無法滿足全部用戶需求，智能化專業理財顧問則可以彌補這一缺陷，智能化專業理財顧問需求度將不斷提升。

    40歲以上人群的可投資資產金額普遍高于40歲以下人群：可投資資產金額在50萬以上的人中，40歲以上的相對比例更高。但40歲以上人群對于線下理財渠道的偏好度高于40歲以下人群：以40歲以下人群的渠道偏好為基準進行計算，40歲以上人群對于線下渠道的偏好比40歲以下人群高12.2%。

    相比起來，40歲以上人群的財富度普遍較高，具有較強的理財實力，但受自身理財習慣、對線上理財的信任度等因素影響，這類人群的理財線上化比例缺相對更低。隨著線上理財的進一步普及和投資者教育的快速跟進，40歲以上的理財用戶將逐漸提高線上化比例，并快速轉化為智能理財用戶，40歲以上人群的智能理財潛力將被激發。

2019年中國40歲以上人群的理財渠道偏好

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    受技術發展、數據積累、用戶意識等因素限制，當前中國智能理財服務的最高智能化水平還處于3.0階段，暫無企業或機構達到4.0的智能化水平。不過，通過本次用戶調研了解到的理財用戶對于智能理財提供服務/功能的需求已經基本對應于3.0階段。未來，隨著監管層的進一步支持、行業競爭激烈程度增加、數據與技術的快速發展和理財用戶的激增，中國智能理財服務將逐步邁向4.0甚至X.0階段。屆時，智能交互體驗、投資者教育等維度將繼續迭代升級，理財用戶與產品之間的匹配也將更加精準化。當前理財用戶對于智能理財服務系統的需求將被完全滿足，同時，新的用戶需求也將進一步被激發，實現用戶需求與智能化系統的雙向促進。在市場教育到位、技術壁壘打破等基礎上形成人群基礎、供給端與需求端的良性循環。

    相關報告：智研咨詢發布的《2019-2025年中國投資理財市場專項調查及發展趨勢分析報告》