一、智能手機

    全球智能手機增速減緩，19Q1出貨量持續下滑。數據，2019年Q1全球智能手機出貨量3.11億部，同比下降7.53%。全球出貨量前六大手機廠商為三星、華為、蘋果、小米、Vivo、OPPO,2019Q1僅有華為和Vivo同比逆勢增長。預測，2019年智能手機出貨量將達到13.9億部，比2018年減少0.8％。

2013-2022年全球智能手機出貨量及預測（百萬部）

數據來源：公開資料整理

2016-2019E全球智能手機出貨量（百萬部）

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    根據調查數據顯示，我國智能手機2019年4月/5月出貨量分別為0.35億臺和0.36億臺，分別同比增長6.49%和1.26%，連續兩個月同比正增長，但5月增速有所下滑。5月我國有33款智能手機新機型上市，較去年同期減少20款。分品牌來看，根據調查數據，2019Q1我國智能手機出貨量前五大廠商為：華為、OPPO、Vivo、小米、蘋果。除華為逆勢增長外，其余四大廠商的手機出貨量均同比下降。

2018.5-2019.5國內智能手機出貨量（月度）

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2016Q1-2018Q4中國智能手機出貨量（分品牌）

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    2019年5月15日，華為遭美國商務部將其與70家附屬公司列入出口管制實體清單，意味著美國公司必須在獲得美國政府的許可后，才能夠向列入清單的公司進行出口、復出口以及轉口。美國限制華為事件將給行業帶來較大的不確定性，行業在下半年的前景出現了一些不確定性。

    全球智能手機出貨量增速持續放緩，智能手機行業從成長期進入飽和期，受制于創新力度和深度減弱，用戶的換機需求下降。貿易爭端為智能手機行業帶來了后續的不確定性，貿易格局的改變將增加對于手機需求和成本轉移的不確定性。

    5G時代或將推動非核心智能硬件的快速成長。5G時代的臨近和到來是未來2-3年最重要的產業背景，而受益于高頻高速通信的新型通信換件，硬件生態的內容有望變得更為豐富。以智能手機為核心智能終端，以可穿戴設備、物聯網生態建設為應用環境的硬件泛智能化生態有望到來。受益于通信速率的提升，產品應用體驗有望持續提高，對消費者也有望形成更為有效的支付意愿。從全球消費電子領導品牌的動作來看，產品線一直在經歷持續的擴寬布局。5G時代的到來有望改善硬件之間的協作互通，應用生態的成熟有望推動基礎用戶形成更強烈的支付意愿，從而推動智能手機以外的終端產品的快速成長。

    二、耳機

    與智能音箱的交互受制于距離不同，無線耳機可以實現人機之間的近距離交互，也在5G物聯網時代下成為又一個交互中樞，從而受益于5G物聯網的推進。

2018年中國耳機消費者產品特性選擇比例

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2014-2022年全球耳機市場銷量及預測

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    36氪預計2018-2020年全球TWS耳機將實現高速增長，出貨量分別達到6500萬臺，1億臺和1.5億臺，年復合增速達51.9%。預計TWS耳機2020年市場規模將達110.42億美元，2017-2020年的復合增速高達76.7%。

TWS耳機市場銷量預測

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TWS耳機市場規模預測

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    三、智能手表

    智能手表是5G物聯網時代人機交互的另一大重要硬件設備，自面世以來，其性能和技術不斷提升，功能也逐漸趨于多樣化。以智能手表領先品牌產品AppleWatch為例，于2018年9月發布的最新第四代AppleWatch產品，其零組件如屏幕、傳感器等的性能相比前幾代都有質的提升，同時還可支持通話、運動記錄、聽音樂、心率檢測、防水等多樣化的功能，用戶體驗不斷提升。

    得益于智能手表越來越多樣化的功能以及越來越佳的用戶體驗，其市場規模也。在過去實現了顯著成長。根據調查數據顯示，全球可穿戴設備出貨量2018年達1.44億，同比增25.2%，增速相比16和17年明顯提升。其中領先品牌AppleWatch2018年出貨量達2330萬部（市占率16%），同比增31.6%。預計未來隨著5G物聯網的進一步鋪開，智能手表和可穿戴的市場規模將持續擴大。預測全球智能手表和整體可穿戴設備市場2017-2022年的復合增速分別為23%和26%。

2014-2018年可穿戴設備全球出貨量

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2015-2019年Q1中國可穿戴設備市場出貨量及增速

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    目前蘋果、小米、華為、Fitbit、三星等廠商也積極布局智能手表。而在眾多智能手表中，AppleWatch以其多樣化的功能以及強勁的性能與質量優勢，將持續領跑整個智能手表市場。

2018年中國各可穿戴設備廠商出貨量排名

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    四、AR

    增強現實（AugmentedReality，AR）是新一代的交互技術，是在現實世界加入由計算機運算產生的東西，從而達到一種比現實世界感覺更佳的效果（引自《VR虛擬現實與AR增強現實的技術原理與商業應用》對AR的定義）。隨著技術的不斷進步以及未來5G網絡的建設和普及，AR有望在未來迎來快速成長。

    2018年全球虛擬（增強）現實終端總出貨量約為900萬臺，其中VR、AR終端出貨量占比分別為92%和8%。預計到2022年，終端總出貨量將接近6600萬臺，其中VR、AR占比分別達60%和40%。2018-2022年虛擬（增強）現實終端總出貨量復合增速約為65%，其中AR終端的增速更快，將高達140%。

虛擬（增強）現實終端出貨量及預測

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    相關報告：智研咨詢發布的《2019-2025年中國消費電子行業市場評估及投資前景評估報告》