一、中國職業教育行業發展現狀

    1、職業教育行業發展規模巨大

    作為我國教育體系的重要一環，職業教育整體發展水平相對落后，但隨著我國勞動力人口紅利釋放結束，產業升級進入關鍵階段，國內技術型人才供需面臨結構性矛盾，提升職業教育地位勢在必行。

    對此，國務院日前印發的《國家職業教育改革實施方案》開篇第一句便明確職業教育在我國教育體系中的重要地位，“職業教育與普通教育是兩種不同教育類型，具有同等重要地位。”同時，《方案》還為我國職業教育指明了未來方向。政策端的加速有望，意味著職業教育行業發展有望駛入快車道。

    職業教育是對受教育者施以從事某種職業或生產勞動所必需的知識、技能和職業道德的教育活動，一般分為學歷職業教育和非學歷職業培訓兩大類。其中，學歷職業教育包括初等、中等及高等職業學校教育，辦學主體包括公立與民營兩種；非學歷職業培訓包括職業技能培訓、語言類培訓、專業認證考試類培訓、企業培訓等，涉及內容較廣。

    我國職業教育體系建設主要分為五個階段，分別是恢復階段、發展階段、滑坡階段、重振階段及革新階段。

    2017年，全國職業教育財政性教育經費達3350億元；2018年，現代職業教育質量提升計劃投入達187億元，較2014年增長了64%。

    2014-2018年現代職業教育質量提升計劃投入情況

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    相關報告：智研咨詢發布的《2019-2025年中國職業教育行業市場競爭格局及未來發展趨勢報告》

    經過多年發展，我國職業教育行業已取得長足進步，行業發展規模全球居首。2018年，全國有職業院校1.17萬所，年招生928.24萬人，在校生2685.54萬人。其中，中職學校1.03萬所，年招生559.41萬人，在校生1551.84萬人；高職（專科）院校1418所，年招生368.83萬人，在校生1133.7萬人。

    2018年中國職業教育行業基本發展情況

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    在教學標準建設情況方面，全國共有410個高職專業教學標準，230個中職專業教學標準，136個職業學校專業（類）頂崗實習標準，30個職業院校專業實訓教學條件建設標準（專業儀器設備裝備規范）。

    中國職業教育行業國家教學標準建設情況

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    2、職業教育：政策傾斜+需求增加，雙重利好促進職業教育

    （1）趨勢判斷：政策持續利好，市場規模有望突破萬億級

    1）行業集中度上升，但長尾效應明顯。提升類考試培訓中，龍頭企業預收賬款上升顯著。2）大學畢業生人數增加和就業難度上升，帶動職業培訓需求上漲。3）國家層面為實現穩就業和調整我國勞動力結構目標，提高財政在職業技能領域培養的專項撥款金額，刺激行業規模擴大。重點公司關注：中公教育，中國東方教育（港股），開元股份和百洋股份。職業教育行業規模持續擴大，預計2022年突破1萬億。據預測，2017-2022年我國職業教育市場將維持6.7%增速，其中非學歷職業教育市場將維持6.3%的符合增速，其中預計2022年超過4000億的市場規模。此外，財政對于職業教育投入也持續加大，從2014年的1837億元增加到2017年的2656億元，年均復合增速高達13.1%。

    2013-2022年職業教育市場規模情況（十億元）

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    短期政策紅利成為催化劑，中長期政策落地推動行業發展。自2018年起，政策成為影響教育行業中短期發展的重要因素。職業教育領域伴隨著頻出的利好政策，其政策風險成為教育細分行業中相對較小的領域。且隨著國家對該領域的重視，促使具體利好政策快速落地實施，成為行業短期發展的重要催化劑。而政府提出的產業發展方案和中長期計劃則對行業發展起導引導作用。

    職業教育相關國家級政策及意見回顧

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    競爭格局仍屬于分散競爭，但行業集中度逐步上升，品牌效益日益凸顯，領軍企業帶來業績確定性。雖然目前非學歷職業仍以地方性品牌和企業為主，但隨著行業龍頭紛紛走向證券化，行業發展日趨成熟。隨著行業龍頭證券化帶來的資金優勢，有利于品牌全國性擴張加速在加密教學網絡的同時進一步促使公司業績上漲，提高業績穩定性。

    非學歷職業教育細分行業競爭格局和情況

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    2018年中公和華圖在人才招錄的市占率（%）

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    （2）供需分析：供給同質化嚴重，“就業難”促使受訓需求上漲

    供給端：行業整體服務同質化嚴重，長尾效應明顯。業內部分細分已有領軍企業出現，規模效應初顯。成人職業教育主要包括：1.職業考試或招錄考試培訓；2.職業技能培訓；3.繼續教育。由于該行業講師需具備一定職業技能或專業領軍知識，師資招聘難度略高于K12校外培訓。但由于受眾多為勞動人口，市場規模大，相關監管較為放松，導致市場整體集中度低，競爭激烈，呈現“散，亂，小”的特點。但在一些細分領域已出現頭部企業，如人才招錄培訓的中公教育、華圖教育等；餐飲培訓的新東方；數字化人才培養的星火時代。這些頭部或第一批隊企業正通過規模化降低成本，走向證券化降低資金成本，。重視渠道布局用以吸引客戶并提高品牌營銷力。此外，領軍企業正通過線上線下結合的方式，提高優質教師利用率，降低運營成本，提高效率。在資金的支持下，領軍企業規模效應凸顯，推動行業發展逐步成熟。

    輕資產運用為主，行業進入壁壘較低，考試通過率或就業承諾為企業核心競爭力。我國職業教育培訓機構只需獲得當地人社部和工商部簽發的辦學許可證和營業執照即可，獲批難度并不大。其中運作成本相對較高的，如一所帶住宿的全日制職業技能培訓機構（容納1-2千人）的啟動資金約1500-2000萬，約1000-1300萬的翻新和校區建設費用，500-700萬的教學設備和早期教師招攬費用，遠低于民辦高教（高校并購案的金額多以億元為單位）和K12民辦學校（多數高中固定建設成本在1億元以上）的投入。而若運營非全日制考試培訓中心，其啟動資金與K12課外輔導點的初始投入資金類似，低至百萬元。考慮到提高就業率和提高自身職業技能能力是受眾接受職業教育的核心目的，因而職業教育培訓機構的核心競爭力體現在考試通過率或指導就業率中。

    中國東方教育引導就業率（%）

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    需求端:就業壓力促使受訓需求上漲，勞動力結構調整導致技能型人才缺口擴大。

    目前我國職業教育受眾以15-22的青年為主，龐大且相對穩定的300-500萬人群成為職業教育潛在客戶群體。隨著產業升級調整和大學畢業生人數增加，一方面是企業招工難，缺少熟練和技術工種的公認；另一方面是畢業生就業困難。兩者矛盾加劇，進一步促使畢業生對職業教育需求的上漲。

    2018年初高中和大學畢業生人數對比（萬人）

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    2013-2019年高校畢業生人數（萬人）

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    汽車服務行業熟練工需求缺口預測（百萬）

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    人才招錄和競爭性考試競爭性和難度上升，有望促使參培率上漲。從各類資格考試和公務員報考人數看，2018年CPA參考人數達140萬，較去年增加24萬人次；教師證報考人數突破650萬人次，同比增加232萬人次。2018年國家公務員考試錄取率僅為1.72%，報名核準人數達166萬人次，較去年增加17.34萬人。而除去考試報名人數上漲外，考試難度也在加大。如CPA中會計的通過率從2015年的15.15%下降至2017年的11.54%；教師證資格考試改為全國統一考試，實行五年注冊制，提高考試難度等。

    2014-2018年國家公務員考試審核通過人數（萬人）

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    三、職業教育行業將進入黃金期

    市場趨勢來看，在政策利好發酵下，職業教育行業將進入黃金發展期，市場規模有望持續擴大，預計到2020年，全國職業教育市場規模達到11620億元，其中，學歷職業教育市場規模達到1761億元，非學歷職業教育市場規模達到9859億元。

    2020年中國職業教育行業市場規模預測

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    競爭趨勢來看，職業教育集團化勢力將崛起。職業教育集團是指由多個具有獨立法人資格的組織機構組成，以契約、資產等形式為聯結紐帶，以集團章程為共同行為規范，以合作開展人才培訓的合作辦學組織。自1992年全國首家職業教育集團北京蒙妮坦美發美容職業教育集團成立以來，職教集團的數量和規模持續增加，近年來在政策推動下增速更是明顯加快。未來幾年，國內有望出現大型職業教育集團，在職業教育行業中的地位顯著提升。

    技術趨勢來看，新一代信息技術正在顛覆傳統職業教育，新型商業模式正茁壯成長。例如，互聯網技術的普及應用，深刻影響著教育者和受教育者之間的關系，公共學習空間、沉浸式IT培訓、校企深度合作共推課程、在線學位管理平臺等職業教育新業態大量涌現。

    四、未來職業教育將有三個比較明顯的趨勢

    1、職業教育加大覆蓋面。職業教育的覆蓋面將從兩個方面進行拓展，一方面是職業教育不僅涵蓋傳統的大中專教育，也開始涵蓋本科教育，不僅涵蓋技能教育，也開始涵蓋學歷教育。另一方面，職業教育的覆蓋人群也開始擴大，既涵蓋中學畢業生，也涵蓋再就業人員，包括退伍軍人、下崗工人等等。

    2、職業教育緊與行業結合緊密。職業教育與行業領域將形成緊密的合作關系，行業領域需要什么樣的技能，職業教育就會講授什么樣的技能，甚至大量的行業企業將會深度參與到職業教育領域。

    3、職業教育的地位逐漸回歸。職業教育的社會地位將逐漸提高并回歸，這對于職業教育的長期發展會起到良好的促進作用。要讓很多家長意識到，讓孩子選擇職業教育也是不錯的選擇，尤其是對于一些文化課成績并不突出的學生來說，更是如此。