一、工程勘察設計行業現狀：經營狀況保持穩定增長，利潤率有所下滑

    工程勘察設計行業營業收入快速增長，地區及行業發展呈現差異性。2018年，在國家基礎設施投資增速回落、嚴控地方政府債務和PPP項目的嚴峻形勢下，工程勘察設計行業保持穩定發展。

    根據數據統計，2018年我國工程勘察設計企業共實現營業收入5.19萬億元，同比增長19.6%，繼2015年觸底回升后繼續保持高速增長態勢，總體呈回暖趨勢。其中，工程勘察收入914.8億元，同比增長9.3%；工程設計收入4609.2億元，同比增長14.9%；工程總承包收入26046.1億元，同比增長25.2%；其他工程咨詢業務收入657.3億元，同比增長19.0%。

近三年設計勘察行業企業收入連續提升

數據來源：公共資料整理

    2018年工程勘察設計企業全年利潤總額2453.8億元，同比增加12.1%；企業凈利潤2045.4億元，同比增長13.7%。總利潤和凈利潤增速整體走勢相近，均在2015年觸底后回升，2018年則保持相對平穩增長。

    整體經營狀況維持穩定，但利潤率有所下滑。行業的利潤率和凈利率總體呈下降趨勢，2018年利潤率和凈利率分別為4.7%和3.9%，較2011年分別下降了3.2%和2.5%，行業競爭程度上升，且行業整體向EPC、PPP業務拓展，從而拉低了整體利潤率。

行業利潤連年保持高增

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行業凈利率、毛利率趨勢

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    行業資源整合速度提升，企業數量首次出現負增速。2018年工程勘察設計企業個數為23183個，較17年同比下降6.3%，工程勘察設計行業從業人員447.3萬人，較去年同比增長4.4%。2018年企業個數減少表明行業步入了資源整合階段，兼并重組不斷加劇，未來兼并重組也將成為行業變革升級的主要途徑，行業集中度有望提升。

工程勘察設計企業個數及增速

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工程勘察設計行業從業人員及增速

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    行業集中度低且企業數量逐年增長，行業競爭日趨激烈。根據數據，自2012年以來，60強企業營收占比在3%-6%區間波動，2013年市占率僅為3.3%，2017年回升至6.0%。目前勘察設計行業集中度較低，龍頭市占率不高，且行業內設計企業數量眾多，行業競爭激烈。

設計企業60強市占率不斷提升

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    二、我國與發達國家工程勘察設計行業的差異：行業費用率、業務拓展、國際化布局等方面與發達國家均有差距

    我國工程勘察設計行業平均費用率低，提升空間較大。我國工程勘察設計行業與發達國家相比發展時間較晚，且國內設計單位提供的主要是面向施工企業的、附加值較低的工作，收費水平普遍偏低。我們認為由于總承包項目以性價比最高為目的，設計單位較難拓展利潤空間，隨著國際聲譽的提升，我國工程勘察設計企業有望獲得在海外市場上獨立發展的可持續性。

工程勘察設計行業平均設計費用率情況

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    發達國家工程設計行業資源整合較早，行業龍頭市占率高。對比國內：國內覆蓋全產業鏈的勘察設計企業為數不多，行業正在向能為業主提供戰略規劃、工程咨詢、勘察設計到科研開發、檢驗檢測、項目管理、建設施工、后期運營的全周期的一體化服務方向發展。而這一過程所需資金量大，完成期較長，全領域一體化服務進程仍大幅落后于國際巨頭。

    發達國家專項債新規推動基建投資增速提升，基建發力設計先行。1.政策明確了專項債可以用于部分重大項目資本金，有利于地方政府適度降低項目資本金出資比例。2.政策鼓勵保險機構為符合標準的中長期限專項債券項目提供融資支持。3.政策進一步明確了多渠道籌措項目資本金，鼓勵地方政府通過統籌預算收入、上級轉移支付、結轉結余資金，以及按規定動用預算穩定調節基金等渠道籌集重大項目資本金。

地方政府債券單月發行額

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2019年1-5月地方專項債券資金用途占比

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    三、工程勘察設計行業未來趨勢：政策驅動與企業內生變革并存，促使企業合并加速行業整合

    積極拓展EPC、PPP業務，產業鏈上下游深度融合。自2003年開始，國家陸續出臺政策推廣總承包模式，并引導裝配式建筑原則上使用總承包模式。2016年住建部發布《關于進一步推進工程總承包發展的若干意見》，《意見》強調大力推進工程總承包，提升項目可行性研究和初步設計深度，實現設計、采購、施工等各階段工作的深度融合，提高工程建設水平。

    隨著總承包模式的推廣和PPP模式的快速推進，設計行業發展趨勢使工程總承包的收入比重提升。2018年工程勘查設計行業營業收入分布中工程總承包收入占比為50%，較16年提升了15.6pct。工程總承包業務主要在專項設計、建筑設計與工業設計中開展，華東地區工程總承包業務開展規模位居首位。

四大業務收入及占比

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    相關報告：智研咨詢發布的《2019-2025年中國工程勘察設計行業運營態勢及未來發展趨勢報告》