一、混凝土外加劑市場格局分析

    1、混凝土外加劑是精細化工中產值較高的“大行業”

    近年來我國建筑業發展迅速，混凝土需求量越來越大，質量要求也越來越高，性能要求越來越綜合化、多樣化，對外加劑品種需求越來越多、性能要求也越來越高。隨著我國混凝土外加劑行業的快速發展和建設工程量的不斷增加，混凝土外加劑的生產和應用仍具有很大的發展潛力和發展空間。外加劑日益廣泛的應用對混凝土技術的影響十分顯著，而外加劑應用技術水平的高低，也足以影響我國混凝土技術的發展，二者相輔相成、相互依存，長期以來行業一直加強對混凝土外加劑及其應用技術的研究，加強對混凝土外加劑新產品、新技術、新工藝的宣傳，大力培訓技術人員，使之能準確掌握各種外加劑的性能，并針對具體工程正確選擇使用不同性能的外加劑，使其發揮最佳效果，取得應有的經濟和社會效益，這些舉措對于提高我國混凝土總體質量水平，推動混凝土工程的技術進步，促進高性能混凝土等技術的進一步發展，保證我國外加劑產業的健康發展具有重要的意義。

    目前產品已經廣泛應用于全國多個水利、高鐵、能源、交通、市政、港口等建筑領域的混凝土工程，如：常溧高速公路（中鐵二十局）、泰州長江大橋（江蘇交通工程公司）、海洋鐵局（中鐵二十局）、蘇通大橋（南通路橋公司）等。

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    相關報告：智研咨詢發布的《2019-2025年中國混凝土外加劑行業市場供需預測及投資戰略研究報告》

    水泥、砂、石和水是建造房屋必不可少的四大模塊。但是除了這些原料以外，混凝土添加劑也成為了至關重要的一部分。混凝土添加劑能夠明顯改善混凝土的物理化學性能，提高混凝土的強度、耐久性、節約水泥用量，縮小構筑物尺寸，節約能耗、改善環境社會效益。近幾十年來混凝土外加劑的發展很快，國外許多國家外加劑的使用率達到60-80%，有的甚至高達100%，當前外加劑已成為混凝土的第五大組份。

    最早使用外加劑的目的在于節約建筑過程中使用的水泥，而隨著現代社會對建筑材料的高需求和性能標準的更高要求，混凝土外加劑逐漸被發展成具有減水、引氣等多種特定需求的必備材料，在拌制混凝土的過程中摻入一定比例的外加劑。

混凝土中各種原材料成本占比

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    近年來新建及在建企業的規模及管理運營水平均在顯著提高，表現在投資力度大、生產規模大、生產設備先進、研發技術實力強、企業運營管理水平高、質量控制手段完備、相應的試驗一起寄檢驗設備齊全。中鐵檢驗認證中心（CRCC）要求進入高速客運專線工程的混凝土外加劑企業需經過認證，其中對混凝土外加劑生產線需要采用自動化生產線等，這大大促進了混凝土外加劑行業的技術和生產的技術進步，也保證了產品質量及水平的提升。

    在全球可持續發展戰略的要求下，科學發展觀深入人心，整個混凝土外加劑行業對節能節材、綠色環保及人體健康的意識日益增強。在確保外加劑產品質量的同時，注重節約能源和保護資源正在成為行業的工作重點。不少企業已經把節水、節能等列入企業內部重點考核指標，一些優秀企業在研究開發綠色環保型外加劑新產品、新技術方面加大投資力度，為其他企業作出了典范。

    混凝土外加劑在混凝土拌合前或拌合過程中加入，對于改善新拌混凝土和硬化混凝土性能具有明顯效果，是實現混凝土行業“低碳、生態”發展的核心材料，已成為現代混凝土中除水泥、砂、石、水之外不可或缺的第五組分。混凝土外加劑的特點是品種多、摻量小，在混凝土改性中起到重要作用，使用不同品種的混凝土外加劑，可以達到不同的效果。

    混凝土外加劑行業市場空間約500億元，且總體保持穩中有增的態勢，是精細化工中市場空間較大的品種。但同時，混凝土是一個市場競爭程度較高的市場，市場較為分散，CR4僅為10%。據統計，我國目前有混凝土外加劑企業有1000多家，隨著減水劑行業的監管越來越嚴格，環保要求越來越高，預計將導致減水劑行業中的優勢企業不斷擴大市場，提高市場集中度。

混凝土外加劑行業銷售規模情況

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    2、混凝土外加劑產品的迭代更新利好研發型龍頭

    減水劑是最主要的外加劑類型，占比超過八成。根據相關國家標準，按照減水率的高低，可將減水劑分為普通減水劑（第一代）、高效減水劑（第二代）和高性能減水劑（第三代）。

各類混凝土外加劑使用量占比情況

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減水劑產品迭代及特點

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    3、功能性材料前景極為廣闊

    雖然目前減水劑產品占據了混凝土外加劑中的絕大部分市場需求，但是隨著可裝配建筑等新型應用場景的擴展，功能性材料的市場需求呈現快速擴大趨勢。由于功能性材料的技術壁壘較高，能夠很好的體現公司的研發優勢和技術優勢，且產品相對于減水劑具有更高的毛利率水平。

    此外，功能性材料還是混凝土路面修補、既有建筑改造與加固中不可或缺的結構關鍵材料，在建設項目的使用期也有很高的市場需求。隨著我國以生態節能為特征的可持續發展戰略的實施，在未來3-5年時間內，以核電、水電、風電等為代表的綠色能源基礎設施建設將會加快，以高鐵、高速公路、航空等為代表的城市間快速交通網基礎設施建設仍將較快發展，以地鐵、軌道交通為代表的綠色城市交通基礎設施將會快速推進，以建筑工業化、結構裝配化、土地集約化為特征的綠色建筑將會快速發展，由此將帶動功能性材料的巨大的市場需求。

    4、政策日益趨嚴，行業門檻日漸升高

    從1986年起，為了確保外加劑產品質量、促進應用技術水平的發展與提高、規范市場和保證工程質量，我國針對使用量比較大、應用面比較廣的混凝土外加劑相繼制訂了一系列混凝土外加劑產品的國家（行業）標準和混凝土外加劑應用技術規范，此后對大部分標準與規范進行了修訂，這對提高產品質量、規范市場、確保工程質量起到了重要的作用。目前我國已制定的混凝土外加劑國家標準或行業標準均較為齊全。今后外加劑應用的工作重點將是加強對各種新型外加劑、環保型外加劑、特別是對高性能外加劑的研發，進一步促進外加劑應用技術的不斷完善與應用水平的提高與不斷向前發展。

    混凝土外加劑用量小，但是對于混凝土工程的性能影響重大。越來越多的行業和國家政策陸續出臺，強化對于混凝土外加劑行業的管理和規范。

相關政策法規

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    二、混凝土外加劑行業市場需求情況分析

    混凝土外加劑行業的上游行業包括工業萘、聚醚/聚酯單體、甲醛、硫酸、液堿等化工行業；下游行業主要包括商品混凝土行業以及預制混凝土構件生產行業，并最終應用到道路、橋梁等基礎設施建設、建筑工程、水利及核電工程等基建行業。

    1、建筑行業回暖給混凝土外加劑行業帶來增長新契機

    我國建筑行業總產值增長率自2015年跌入谷底后，近兩年又有所回升，2016年、2017年建筑行業總產值增長率分別為7.09%、10.53%。2018年年度建筑業生產總值達23.5萬億元，同比增速高達9.88%。建筑行業總產值增速持續帶動混凝土外加劑的需求增加。

建筑行業總產值

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    近些年來，水泥產量一直與建筑業景氣指數相關，而16年來建筑業景氣指數逐漸攀升，必然刺激水泥的需求量。目前水泥正處于年內周期的低谷期，今年開始預計市場便會逐漸回升。

建筑業景氣指數與水泥產量對比

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    2、政府繼續加大基礎建設計劃

    基建投資作為中國經濟的“調節器”，受到宏觀政策的主導。由于2017年1～11月中央公共財政收入累計同比增速較上年大幅攀升2.7個百分點，2018年的財政支出意愿明顯增強。2018年，中央基建投資安排5376億元，比2017年增加300億元。

    同時，各省發改委陸續公布2019年重大項目投資計劃，16省總計投資計劃近2.5萬億，其中多省今年計劃完成重點項目投資規模超過千億元。此番大力的投資計劃將大幅刺激水泥及混凝土外加劑行業的增長。

各省2019年基礎建設計劃

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    3、“一帶一路”、城鎮化一體化建設規劃等有力帶動投資加速增加

    受益于“一帶一路”建設、城鎮一體化建設、雄安新區建設、粵港澳大灣區建設等政策的出臺以及加速推進，我國的固定資產投資預計未來幾年還要進一步增加。2018年上半年，在“一帶一路”沿線國家新簽對外承包工程合同額477.9億美元，占同期總額的44.8%；完成營業額389.5億美元，占同期總額的53.5%。在24個“一帶一路”沿線國家在建境外經貿合作區82家，新增投資25.9億美元。

中國近幾年在“一帶一路”建設中承包的部分項目

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我國城鎮化程度與其他國家對比

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    三、混凝土外加劑行業發展趨勢分析

    混凝土外加劑行業屬于建筑材料與高分子化學、表面活性劑的前沿交叉領域，具有較高的技術含量，是實現混凝土行業“低碳、生態”發展的核心材料，已成為現代混凝土中除水泥、砂、石、水之外不可或缺的第五組分。

    近些年，國家大力鼓勵發展散裝水泥，推廣使用商品混凝土和預拌砂漿，迫使水泥與混凝土工業加快向綠色、低碳轉型升級，要求推廣使用新型節能建材和再生建材。高性能混凝土作為重要的綠色建材，其大力推廣應用對提高工程質量，降低工程全壽命周期的綜合成本，發展循環經濟，促進技術進步，推進混凝土行業結構調整具有重大意義。

    未來，混凝土外加劑行業將面臨巨大的挑戰與機遇。百瑞吉也將“不忘初心，牢記使命”一直秉承“凝就百年，成就你我”的愿景，以推行節能環保和具有科技含量的戰略性新興材料產業為導向，以砼外加劑系列產品為基礎，建立綠色環保新型建材生產基地，真正形成產業競爭鏈，將“綠色環保新型建材”堅持到底。

    隨著混凝土外加劑應用領域的不斷擴大，混凝土需求量越來越大、質量要求也越來越高、性能要求越來越綜合化、多樣化，對外加劑品種與性能的要求以及應用技術水平的要求也越來越高。混凝土外加劑的發展趨勢體現在以下方面：

    1、按使用要求設計外加劑

    不同條件下使用的混凝土對外加劑的要求也不同，有時甚至要求外加劑具有多種功能。混凝土外加劑多功能化可以理解為按性能設計外加劑。按性能設計外加劑可以減少混凝土材料成本、滿足高性能混凝土“按性能設計”的要求，使外加劑和混凝土性能達到最優。這對按性能設計混凝土外加劑及其機理進行研究具有十分重要的理論意義和工程應用價值。

    化學合成與物理復配是按使用要求設計混凝土外加劑的兩條技術途徑。只要滿足使用要求，無論采取何種途徑，都是可取的。特別值得一提的是，根據使用要求能夠改變聚羧酸系減水劑的分子結構特征，從而有針對性地開發聚羧酸系減水劑，可滿足不同工程的實際需求。

    2、自主創新綠色環保型外加劑新產品

    外加劑行業中的企業要注重自主創新的技術研發、技術更新與技術升級換代，真正與競爭者形成差異化，而且是難以模仿的差異化。此外，還要加大力度研發從生產、施工至建筑使用全過程對人體健康無危害、對環境無污染的綠色環保型外加劑新產品。另外，開發無氯、低堿或無堿外加劑以及無害、利廢等產品。

    3、發展高性能混凝土防裂內養護類外加劑

    高性能混凝土（或低水膠比混凝土）在工程應用中的最大障礙是早期開裂問題。由于水泥水化過程中產生化學收縮，在水泥漿體中形成空隙，內部相對濕度降低并產生自收縮，導致混凝土結構開裂。對于高性能混凝土，在加強外部濕養護的同時，還應進行內部養護；因此針對高性能混凝土防裂要求，研究開發內養護類外加劑將是必要的技術途徑。