2011年我國牛奶產量3109.93萬噸，2018年我國牛奶產量3074.56萬噸，8年間我國牛奶產量維持小幅震蕩的趨勢。

2011-2018年我國牛奶產量走勢

資料來源：國家統計局

    我國乳制成品產量在2016年實現最高2993.2萬噸之后，出現下滑的趨勢。這說明我國乳制品市場容量已經較大，行業出現供過于求的局面，行業增長回落。

2011-2019年H1我國乳制品產量走勢

資料來源：國家統計局

    相關報告：智研咨詢發布的《2019-2025年中國乳業市場分析預測及投資方向研究報告》

    中國黃金奶源主產地區主要分布在內蒙一帶。而中國乳制品消費廣泛分布于全國，特別是經濟發達地區，對于乳制品消費的占比更高。而主要需求區域集中在東南沿海一帶。需求區域與生產區域出現高度錯配。

中國主要奶源分布情況

資料來源：公開資料整理

    由于供需錯配以及乳制品產品的特點，所以乳制品行業對于冷鏈物流依賴性較高。目前中國冷鏈物流發達程度仍然相對較低，這制約了乳制品，特別是低溫乳制品企業的區域擴張能力。

    2018年中國冷藏車占比僅為0.3%，該比例僅為美國的三分之一，德國的八分之一。

2018年主要國家冷藏車占比情況

資料來源：智研咨詢整理

    2018年中國人均冷庫為0.132立方米/人，低于世界絕大部分發達國家，甚至低于經濟不及中國的印度。

2018年主要國家人均冷庫保有量

資料來源：智研咨詢整理

    由上文分析可以看出，乳制品行業進入調整期，同時行業對冷鏈物流的依賴性較高。因此擁有較強冷鏈物流的企業，將在調整階段占據有利的地位。

    特別是近幾年在常溫市場競爭風靡之后，低溫市場又逐漸成為一個企業發展冷鏈運營的一個新的亮點。目前國內以伊利、蒙牛為代表的奶業巨頭在各自的冷鏈運作方面具有一定的優勢。

    冷鏈的優勢直接反應在企業的運營方面，從2012年至2018年兩家企業的市場占比維持著上升的趨勢，行業集中度穩步提升。

2012-2018年中國奶業巨頭市場份額情況

資料來源：智研咨詢整理