我國免稅業發展歷程及市場發展潛力分析預測：按銷售渠道計算，2022年中國免稅業市場規模可達898億元[圖]

免稅管小紅 2019-07-25 05:10 來源：智研咨詢

一、免稅業發展歷程

我國免稅業開始于1979年，為促進我國入境旅游事業發展，原中國旅行游覽事業管理總局向國務院上報開辦免稅品銷售業務標志中國免稅業誕生。

1983-1984年，中國出國人員服務總公司和中國免稅品公司先后成立，成為中國最早的兩家免稅品專營企業。1994年起，免稅業開始逐步走向市場化，行業的整體實力迅速提升。

2000年，四部委聯合發布的《關于進一步加強免稅業務集中統一管理的有關規定》是我國免稅業的基礎性政策，政策要求國家對免稅商品銷售業務實行壟斷經營和集中統一管理，進一步貫徹國務院規定的國家統一經營、統一組織進貨、統一制定零售價格、統一制定管理規定的“四統一”方針”。

2006年，海關總署發布的《中華人民共和國海關對免稅商店及免稅品監管辦法》中將免稅經營定義為“經國務院或者其授權部門批準，具備開展免稅品業務經營資格的企業”，從而進一步明確了我國免稅業的壟斷格局。

政策紅利不斷釋放。2011年放開海南離島免稅，并不斷擴大旅客覆蓋范圍，增加免稅商品品類，提高免稅限額；2014年放開口岸出境免稅店；2015年增加免稅品種類和增設口岸進境免稅店；2016年政府工作報告提出“降低部分消費品進口關稅，增設免稅店”；2018年上海市商務局明確提出支持市內免稅店、口岸免稅店發展。2018年11月28日，財政部發布《關于進一步調整海南離島旅客免稅購物政策的公告》，本次調整主要包括（1）島外游客購物限額從1.6萬提升至3萬，（2）島內居民旅客購物限額從8000元提升至3萬、且取消次數限制，（3）新增免稅商品品類家用醫療器械設備；伴隨政策落地，預計海南離島免稅購物人次和客單價將加速提升。
我國免稅政策梳理

時間	政策發布機構	具體內容
2000年1月	財政部《關于進一步加強免稅業務集中統一管理的有關規定》	對免稅商品銷售業務實施壟斷經營和集中統一管理，開辦市內免稅店、設立出境口岸免稅品分公司、免稅店和外交人員免稅店，由中免總公司申請，國家旅游局、海關總署、國稅總局審批，地方政府、海關無權審批，由中免總公司統一對免稅商品談判、詢價、簽約。
2004年12月	財政部《免稅商品特許經營費繳納辦法》	免稅商品經營企業按年銷售收入（額）1%向國家上繳特許經營費，包括：中免總公司、深免、珠免、中國中旅、中出服總公司、上海浦東國際過場免稅店及其他經營或代理銷售免稅商品的企業。
2005年11月	海關總署《中華人民共和國海關對免稅商店及免稅品監管辦法》	經營單位設立免稅商店，應向海關總署提出書面申請。口岸免稅商店的銷售場所應設在口岸隔離區內；運輸工具免稅商店的銷售場所應設在從事國際運營的運輸工具內；市內免稅商店的銷售提貨點應設在口岸出境隔離區內。
2011年2月	財政部《關于在海南開展境外旅客購物離境退稅政策試點的公告》	為推進海南國際旅游島建設，經國務院批準，決定在海南省開展境外旅客購物離境退稅政策試點。離境退稅政策是指對境外旅客在退稅定點商店購買的隨身攜運出境的退稅物品，按規定退稅的政策。
2011年3月	財政部《關于開展海南離島旅客免稅購物政策試點的公告》；海關總署《關于海南省離島旅客免稅購物監管事宜》	離島免稅政策適用年滿18周歲、乘飛機離開海南本島但不離境的國內外旅客，包括海南省居民，免稅商品限定18種，非島內居民旅客每人每年最多可以享受2次離島免稅購物政策，島內居民旅客每人每年最多可以享受1次，每人每次免稅購物金額為人民幣5000元以內。
2012年10月	財政部《關于調整海南離島旅客免稅購物政策的公告》；海關總署《中華人民共和國海關對海南離島旅客免稅購物監管暫行辦法》	將海南離島免稅政策適用對象的年齡條件調整為年滿16周歲，增加美容及保健器材、餐具及廚房用品、玩具（含童車）等3類免稅商品品種，免稅品種擴大至21種，將離島旅客每人每次免稅購物限額調整為人民幣8000元
2014年1月	海口海關	海口海關試點實施即購即提，先征后退和特殊情況下，郵寄離島兩種新的購物提貨模式。簡化郵輪旅客出入境申報手續，采取提前登輪聯檢、旅客艙單提前申報和旅行團集中申報等方式，縮短郵輪靠港時間和旅客通關時間
2014年8月	國務院《關于促進旅游業改革發展的若干意見》	擴大旅游購物消費。在具備條件的口岸可按照規定設立出境免稅店，優化商品品種，提高國內精品知名度。研究完善境外旅客購物離境退稅政策，將實施范圍擴大至全國符合條件的地區。
2015年1月	財政部《關于實施境外旅客購物離境退稅政策的公告》	在全國符合條件的地區實施境外旅客購物離境退稅政策，北京、上海（2015.7），天津、遼寧、安徽、福建、廈門、四川（2016.1），陜西（2016.4），黑龍江（2016.8）河南（2017.3）
2015年3月	財政部《關于進一步調整海南離島旅客免稅購物政策的公告》	增加免稅品種類，將零售包裝的嬰兒配方奶粉、咖啡、保健食品、家用空氣凈化器、家用醫療器械等17種消費品納入離島免稅商品范圍。放寬香水、化妝品、手表、服裝服飾、小皮件等11種熱銷商品的單次購物數量限制。
2015年8月	國務院《關于進一步促進旅游投資和消費的若干意見》	實施旅游消費促進計劃，培育新的消費熱點。適度增設口岸進境免稅店。符合條件的地區要加快實施境外旅客購物離境退稅政策。
2016年1月	財政部《關于進一步調整海南離島旅客免稅購物政策的公告》	調整免稅購物限額管理方式，對非島內居民旅客取消購物次數限制，每人每年累計免稅購物限額從8000人民幣調整為16000元人民幣。同意三亞海棠灣免稅店和海口美蘭機場免稅店開設網上銷售窗口。
2016年2月	財政部《口岸進境免稅店管理暫行辦法》	決定增設和恢復口岸進境免稅店，在維持居民旅客進境物品5000元人民幣免稅限額不變基礎上，允許其在口岸進境免稅店增加一定數量的免稅購物額，連同境外免稅購物額總計不超過8000元人民幣。
2017年1月	財政部《關于將鐵路離島旅客納入海南離島旅客免稅購物政策適用對象范圍的公告》	將海南鐵路離島旅客納入離島免稅政策適用對象范圍。政策適用對象將由“乘飛機離島旅客”擴大到“乘火車離島旅客”。
2017年12月	海南省人民政府辦公廳《海南省旅游發展總體規劃(2017-2030)》	優化免稅購物政策。提升限額，擴大免稅商品品種，優化離島免稅店布局，選擇在客流量大的高鐵站、港口碼頭增設免稅店；爭取引入國際優秀免稅運營商。支持互聯網免稅平臺建設。
2018年4月	中共中央、國務院《關于支持海南全面深化改革開放的指導意見》	實施更加開放便利的離島免稅購物政策，實現離島旅客全覆蓋，提高免稅購物限額

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相關報告：智研咨詢發布的《2019-2025年中國免稅業行業市場供需預測及發展前景預測報告》

二、免稅：行業維持高景氣度，免稅潛力巨大

目前我國主要有六種免稅店經營形式，包括口岸免稅店、運輸工具免稅店(如郵輪等)、市內免稅店、外交人員免稅店、供船免稅店、離島免稅店。而隨著我國免稅行業的發展和海南離島免稅政策的推進，在機場口岸出入境免稅店和海南離島免稅店將成為重點拓展的部分。

3月10日，中免公司已成為北京大興國際機場國際區免稅業務招標項目第一標段煙酒、食品標段和第二標段香化、精品標段的第一中標候選人。此外，去年中免公司以15.05億元現金收購日上免稅行(上海)有限公司51%的股權，交易完成后，中免公司取得上海機場的免稅經營權，根據去年9月中國國旅發布的公告，旗下子公司中免公司的上海虹橋國際機場、上海浦東國際機場免稅店項目正式簽訂合同，在2019年-2025年合同期內的保底銷售提成總額分別為410億元和20.7億元，可見機場免稅店將會是中國免稅店行業重點拓展的大“蛋糕”。

與此同時，市區免稅店的開拓也漸成潮流。今年1月19日，位于海口和博鰲的兩家免稅店同時開業。今年，北京、上海還將分別在朝陽區和陸家嘴各新開一家大型市內免稅店。與機場口岸免稅店相比，位于市區的免稅店可以更加方便游客在旅游的同時，有更多時間從容地選購免稅商品，而通常市區免稅店還會提供市區店內購物、離境時提貨的方式。

市區免稅店的拓展是參照國外的成功經驗，意在將出境游客(包括出境的中國公民)納入市內免稅店銷售目標人群，由此看來，市內免稅業務發展空間也是相當巨大的。

據統計，中國消費者買走全球46%（1168億美元）的奢侈品，但其中78%（910億美元）的消費發生在國外。2016年商務部等10部門聯合印發《國內貿易流通“十三五”發展規劃》，明確提出引導海外消費回流。免稅品市場與奢侈品市場的銷售品類&目標受眾重合度高，且免稅店是消費者購買奢侈品的重要途徑，因此免稅行業將承擔吸引國人海外消費回流的重任。2017年全球免稅銷售額達686億美元，其中中國免稅銷售額約321億元/僅占全球6.8%份額，伴隨政策引導和扶持，國內免稅業市場空間巨大。

全球免稅商品品類分布

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中國消費者境外消費渠道分布

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市內免稅店打開成長空間。2019年，國務院發布《關于全面推進北京市服務業擴大開放綜合試點工作方案的批復》，研究完善市內免稅店稅收政策，擬將市內免稅店銷售對象由原來的外國旅客開放到離境國人，同時增加免稅品覆蓋種類。為應對市內免稅店政策變化的可能性，中免已成立市內免稅店工作小組，調研京滬市內免稅店重啟相關事宜，且于2018年10月成立上海中免市內免稅店有限公司。相比機場免稅店，市內免稅店對于消費者而言購物時間&空間更加靈活，對于運營商而言租金方面優勢明顯。中免的青島、廈門市內免稅店已于五一開業，大連市內免稅店于5月26日開業，北京市內店5月30日開業，上海市內店有望加速落地，并采用“店內買單，口岸提貨”方式，為境外游客提供購物便利。市內免稅店向國人開放與免稅限額提升是中期有望落地的政策紅利，將助力海外消費持續回流。

我國市內免稅店現行政策

-	市內離境免稅店	市內入境免稅店
目標群體	即將離境的外國游客及港澳臺居民	本國入境公民自入境起180天內
提貨方式	離境口岸提貨	現場提貨
免稅額度	5000元/	-
人運營主體	中免、中僑	中出服、中僑

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對標韓國市內免稅店，我國市內免稅潛力巨大。2018年韓國免稅銷售額達172.38億美元/+42.48%，作為全球最大的免稅市場，其市內免稅消費占比達84%（不含離島免稅），呈逐年攀升態勢。韓國市內免稅政策相對寬松，消費人群覆蓋本國&外國居民，出境/入境免稅限額分別3000美元/600美元，且不限次數。對標韓國，我國市內免稅業還處于起步階段，未來伴隨政策放寬，我國市內免稅潛力巨大。

韓國市內免稅政策梳理

-	離境	入境
目標群體	前往韓國以外地區的本國及外國人員	入境韓國的本國及外國人員
購買次數	不限次數	不限次數
免稅額度	3000美金（約2萬人民幣）	600美金（約4025元人民幣）
免稅品件數	限購50件香化類商品、10件手表箱包	酒類1瓶、香煙1條、香水60ml

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韓國市內免稅消費占比高于機場免稅

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我國免稅行業呈現寡頭壟斷格局。我國對免稅業實行“統一經營、統一組織進貨、統一制定零售價格、統一制定管理規定”的政策，各類免稅業態均以授權牌照、指定專營公司的模式運營。我國目前共有7家獲得免稅業牌照的企業：分別為中免、日上免稅行（已被中免收購）、海免（擬注入中國國旅）、珠免、深免、中出服、中僑免稅；其中中免是唯一經國務院授權在全國范圍內開展免稅業務的國有專營公司。2017年-2018年，中免集團先后收購日上中國和日上上海51%股權，近期啟動整合海免，根據統計，國旅旗下中免+日上合計市占率接近80%。免稅巨頭強強聯合，中免集團一家獨大市場格局已然形成，將坐享行業發展&政策紅利。

我國擁有免稅業牌照企業

免稅牌照	成立時間	性質	種類	業務分布	業務覆蓋的免稅店類型
中免	1984	央企	全國性運營商	分布在歐洲、中東、非洲、北美、亞洲和太平洋地區的31個國家、220個機場和700個火車站	9大渠道，機場免稅店、火車站免稅店、客運站免稅店、邊境免稅店、航空公司機上免稅店、郵輪免稅店、外輪供應免稅店、外交人員免稅店、市內免稅店
海免	2011	地方國企	區域性離島免稅運營商	海口	機場免稅店
珠免	1987	地方國企	區域性運營商	珠海、天津	口岸免稅店、機場免稅店
中出服	1983	央企	市內店運營商	北京、上海等20余個城市	市內免稅店
深免	1980	地方國企	區域性運營商	深圳、西安	口岸免稅店、機場免稅店
日上	1999	已被中免并購	特殊運營商	北京、上海等20余個城市	機場免稅店
中僑	1999	2央企	市內店運營商	-	市內免稅店

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三、中國免稅業未來發展空間預測

1.消費回流視角：韓國代購消費回流，有望帶來800億元左右增量

在新電商法實施后，1Q19中國人在韓國免稅購物消費金額仍高達254億元人民幣，占韓國免稅業整體銷售比重的76.7%。按這一比例推算，預計2018年中國居民在韓國免稅購物金額超過800億元人民幣，僅該部分免稅消費回流50%，就已接近乃至超過2018年中國國內的免稅銷售額。

2.滲透率視角：中國10-23%VS韓國70-80%，遠期規模775億

簡單采用國人海外消費規模的一定比例，計算國內免稅銷售規模并不嚴謹，滲透率更有借鑒意義。即使國內免稅市場發達如韓國，其國人在海外的消費規模依然龐大。2016年，韓國游客境外刷卡消費總額仍高達143億美元/+7.8%，,創下了韓國人海外刷卡消費總額單年最高紀錄。而滲透率作為常用的測算市場規模、空間的經濟指標，對于判斷未來中國免稅業的規模更有借鑒意義。測算出2018年中韓兩國居民境內免稅購物滲透率分別為10%-23%、70-80%，相差懸殊。若假設2018年人均消費金額維持不變，未來我國居民境內免稅購物滲透率提高至50%，則國內免稅銷售規模有望增長至775億元。

3.按銷售渠道計算，2022年市場規模可達898億元

綜合而言，預計2019至2022年，在存量渠道自然增長及新增免稅購物渠道的共同作用下，中國免稅業有望在2022年達到898億元，期間CAGR約22%：

現有免稅渠道2019-2022年銷售規模測算

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2019-2022年現有免稅渠道銷售規模測算

年度	免稅銷售額（億元）	存量機場、口岸（億元）	同比	人均（元）	同比	人次（萬）	同比	存量離島（億元）	同比	人均（元）	同比	人次（萬）	同比
2017A	310	230		800		2875		80		3335		240
2018A	395	294	28%	800	0%	3675	28%	101	26%	3507	5%	288	20%
2019E	484	356	21%	880	10%	4043	10%	128	27%	3858	10%	331	15%
2020E	585	430	21%	968	10%	4447	10%	155	21%	4243	10%	364	10%
2021E	654	475	10%	1016	5%	4669	5%	179	16%	4668	10%	383	5%
2022E	729	523	10%	1067	5%	4903	5%	206	16%	5135	10%	402	5%