一、IPTV

    我國IPTV、OTT等新媒體發展迅速，2018年IPTV用戶數1.55億戶，滲透率達到36.69%。目前我國電視收視格局包括有線電視、直播衛星、IPTV、OTT等，其中有線電視用戶逐年下降，IPTV和OTT用戶均保持高速增長，截至2018年底，我國IPTV用戶1.55億戶，2018年同比增長率27.1%，2015-2018年IPTV用戶復合增長率50.15%。

2017Q4-2018Q4我國電視收視格局

數據來源：公開資料整理

IPTV用戶增長迅速

數據來源：公開資料整理

    IPTV用戶的增長主要受益于我國光纖接入寬帶用戶的持續增長，每年IPTV新增用戶占在光纖寬帶新增用戶的比例在50%左右。2012-2018年，我國互聯網寬帶用戶接入數高速增長，其中光纖接入用戶占比逐年提升，截至2018年，光纖接入用戶3.68億戶，占互聯網寬帶接入用戶的比例為90.4%，IPTV用戶占寬帶總用戶的比例為30.8%，由于IPTV傳輸渠道需使用光纖，故電信運營商將IPTV和寬帶服務捆綁銷售，光纖接入的用戶數增長很大程度上帶動了IPTV用戶的增長。

2013-2018年IPTV凈增用戶/新增光纖用戶

數據來源：公開資料整理

    二、各省份IPTV

    分省份數據看，IPTV格局呈現“北聯通、南電信”的分布，廣東省人口數量最大，且IPTV滲透率處于較低水平。根據調查數據顯示，2017年廣東省IPTV用戶數僅次于江蘇、四川，但是廣東省常住人口最多，2017年廣東省IPTV滲透率37%，在省份之間相比處于較低水平，也低于全國平均水平（42%）。

    網絡電視迅速發展，傳統廣電業務持續下滑。近年來，基于互聯網技術的IPTV和OTTTV快速發展，其更為靈活的電視觀看方式在一定程度上改變了用戶的收視習慣。受IPTVOTTTV等業務的擠壓，傳統廣電業務所占市場份額持續下滑，有線電視用戶數量持續下降。截至2018年，有線電視用戶所占比重僅為32.8%。

2013-2018年中國有線電視用戶數量

數據來源：公開資料整理

2013-2018年中國電視用戶分類比重

數據來源：公開資料整理

    過去中國的電視節目制作屬于國家管制行業，由廣播電視臺負責視頻內容的制作。隨著視頻制作產業化、市場化的不斷深入，市場上出現了多家專業節目制作公司，視頻內容的種類日益豐富，市場競爭強度隨之加劇，對傳統廣電內容制作的業務產生了沖擊。

2010-2018年《廣播電視節目制作經營許可證》持證機構數

數據來源：公開資料整理

    超高清視頻與廣電傳統服務的結合，為傳統廣電迎合新時期受眾需求提供了方向：超高清視頻在視覺技術上的突破，能夠提升收視群體的視覺體驗，符合現下消費者的需求。同時，超高清視頻產業鏈的發展，能夠從上游拉動視頻質量的優化，豐富節目內容，這也是維持和吸引客戶的關鍵點之一。

    廣播電視網、電信網、互聯網三網走向融合實現了網絡信息資源的共享，打破了廣電運營商與電信運營商長期以來的惡性競爭狀態。從廣電系的角度出發，在三網融合的背景下，積極搭建業務融合平臺，搭建面向移動人群的新型廣電網絡，利用在視頻業務內容方面的優勢，獲取新的消費群體，實現產業規模的擴大。同時，廣電系統入局5G，加快建立面向5G的移動交互廣播電視技術體系。5G網絡與廣電網絡的結合，既能夠大幅推動廣電視頻內容業務和分發服務的發展，又能深入利用5G網絡帶來的數據入口，實現網絡與終端設備的連接，加快培育和建立“智慧廣電”新生態。

    2019年3月21日，全國有線電視網絡融合發展戰略合作簽約活動在中國國際展覽中心舉行。國網公司與中信集團及阿里巴巴集團分別簽署了戰略合作框架協議，就中國有線網絡整合進行合作。此次三方簽署戰略合作協議，標志著有線電視網絡“全國一網”融發展邁出重要一步。當前有線電視網絡受到了自身服務方式局限、商業模式單一、市場競爭激烈的多重壓力，“全國一網”提出的對網絡進行整合優化，利用新興技術與既有資源開拓創新，成為了有線電視網絡前進的必由之路。“全國一網”更進一步，廣電翻開新篇章。

    三、行業發展趨勢

    2018年11月，中國廣播電視網絡有限公司董事長趙景春在推進全國“智慧廣電”建設現場會上表示，國網公司正在為組建“全國一網”股份公司積極開展各項工作。“全國一網”是由國網公司、省網公司的相關股東、戰略投資者一起建議組成，建立后按母子公司制辦理運營，仍堅持兩級運營格式，各省網公司作為子公司仍是獨立法人，各省的財物、人員仍保留在當地，國有財物的監督辦理、人事任免、事務運營、稅收等也保留在各省不變。充分考慮國網公司作為廣電參加三網交融的市場主體，將為網絡開展爭奪更多方針、更多資源；“全國一網”股份公司和省網公司各司其職、構成合力。充分考慮“引來源頭活水”推進開展，國網公司擬活躍引入戰略投資者，處理有線網絡整合中存在的問題，帶來利益與資金支撐。
廣電系目前已經獲得5G商用牌照，同時具備700M黃金頻段資源。從2016-2019年，廣電系先后獲得700M運營頻段、固網牌照、5G牌照。2018年11月，國家廣播電視總局在貴陽召開推進全國“智慧廣電”建設現場會，工信部已經同意廣電網參與5G建設，中國廣電正在申請移動通信資質和5G牌照，2019年6月6日，中國廣電正式獲得5G商用牌照。

廣電系重要改革事項匯總

數據來源：公開資料整理

    廣電系目前缺乏建設5G基礎設施的資金，尚具備不確定性，后續可能在智慧廣電、高清視頻等垂直領域發力。5G對資金投入要求非常高，廣電運營商目前缺乏雄厚資金、技術、人才的積累，目前看廣電5G的競爭力較弱，但是對于基于各省資源以及本地化優勢的某些垂直領域，依然有廣電運營商的優勢，例如在智慧廣電、高清視頻等，將5G運用到物聯網、車聯網、智慧社區等領域，但對于市場化能力較差的廣電，后續開展5G應用業務的商業模式、盈利性等仍存在較大不確定性。

    相關報告：智研咨詢發布的《2019-2025年中國IPTV運營行業市場全景調研及發展趨勢研究報告》