2018年我國水稻種植調減800多萬畝，2019年將繼續調減，2019年玉米市場供需平衡，玉米價格有望延續上漲趨勢[圖]

種植業管小紅 2019-07-23 05:55 來源：智研咨詢

一、玉米價格有望延續上漲趨勢

1、玉米價格走勢

2018年玉米價格重心不斷上移，并于年底創下年度高點。從玉米指數的走勢看，期價于7月中旬、8月中旬、9月上旬、10月末和11月中旬分別創出高點，即1856元/噸、1904元/噸、1954元/噸、1972元/噸和1994元/噸。2018年玉米期價全年漲幅超過10%。

產量方面，雖然政府鼓勵農戶種植其他谷物和大豆，但是2018年中國玉米產量仍然高達2.573億噸，僅比2017年的產量2.5907億噸減少了0.67%。

進口方面，2018年12月玉米進口總量為42.00萬噸，為本年度最高。12月玉米進口量較上年同期的45.42萬噸減少了3.42萬噸，減少7.52%。較上月同期的12.00萬噸增加30.00萬噸，增加了250.00%。

價格方面，受遼寧、吉林等部分地區干旱減產及東北玉米上市偏晚等因素影響，12月上旬國內玉米價格維持高位震蕩。隨著市場供應量增加，12月中下旬玉米價格開始下跌，月底收購價環比下降，但全月平均批發價仍高于上月。2018年12月我國玉米價格1元/斤，環比增長1%。

2018年1-12月我國玉米價格與國際價格統計情況

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相關報告：智研咨詢發布的《2019-2025年中國有機稻谷行業市場運行態勢及投資戰略咨詢報告》

受玉米去庫存，及調減玉米種植面積影響。2018/2019 年度，我國玉米播種面積為 42129 千公頃，比上年減少 0.6%；玉米產量 2.57 億噸，同比下降 0.7%；玉米消費量 2.83 億噸，同比增長 4.8%，玉米供需缺口進一步擴大。受非洲豬瘟疫情的影響，國內生豬和能繁母豬存欄量較上年同期大幅下降，豬料需求預期減少，但由于禽料、反芻料等消費持續增加，進口高粱、大麥等飼用玉米替代品大幅減少，二者相加將彌補豬料消費的減少。2019 年上半年，我國玉米價格震蕩上漲。截至 6 月 25 日，玉米現貨價格同比上漲 7.28%。

根據農業部預測，預計 2019/2020 年，玉米播種面積約 41629 千公頃，與上年度相比繼續調減 500 千公頃。玉米播種面積下降主要由于今年大豆種植者補貼高于玉米，導致農民種植大豆意愿增強，非優勢產區玉米播種面積繼續調減。新年度玉米產需缺口 2550 萬噸，較上年略有擴大。國內玉米產區批發均價繼續維持在每噸1750-1850 元區間，玉米價格有望延續上漲趨勢。

玉米價格走勢

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玉米價格同比變化

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2、預測2019年將面臨五大挑戰

1、非洲豬瘟持續發酵

我國是生豬養殖大國，也是豬肉消費大國。生豬養殖的飼用玉米需求，占國內玉米飼用需求的絕大部分。去年突如其來的非洲豬瘟，讓養殖業補欄積極性降低，尤其中小企業。預計今年春季生豬補欄量將低于往年同期，加上生豬的捕殺，生豬存欄將再創歷史新低。截至目前，非洲豬瘟疫情100余起，發病豬和死亡豬數量約85萬頭。雖然非洲豬瘟整體影響的數量相對于全國范圍內超過3000萬頭的存欄量來說微乎其微，但不可否認的是，非洲豬瘟疫情不斷擴散，終端消費和養殖戶補欄信心將因此受到沖擊，短期內生豬存欄數量難以恢復。農業農村部表示：“接下來的一段時間，仍是非洲豬瘟疫情防控的關鍵時期，防控任務依然十分艱巨、工作極為緊迫。根除這個疫情的國家，短的用了5年，長的甚至用了30多年，要充分認識疫情防控的復雜性、長期性。”飼用需求作為玉米需求的最大主力，疫情持續對玉米用量的拖累也將逐漸顯現出來。

2、燃料乙醇發展不及預期

2017年9月，經國務院同意，國家發展改革委、國家能源局等十五部門聯合印發《關于擴大生物燃料乙醇生產和推廣使用車用乙醇汽油的實施方案》，文件要求，適度發展糧食燃料乙醇，科學合理把握糧食燃料乙醇總量，大力發展纖維素燃料乙醇等先進生物液體燃料，滿足持續增長的市場需求。而根據2018年8月22日召開的國務院常務會議，將有序擴大車用乙醇汽油推廣使用，除黑龍江、吉林、遼寧等11個試點省份外，今年進一步在北京、天津、河北等15個省份推廣，到2020年，全國范圍內將基本實現車用乙醇汽油全覆蓋。

從市場實際情況來看，近年來國內新建燃料乙醇項目較多，但許多項目由于資金、技術等多種原因遲遲未能建成。例如：福建寧德的木薯燃料乙醇項目、內蒙古中興能源的高粱莖稈燃料乙醇項目等。相關統計數據顯示，過去兩年國內燃料乙醇的生產能力仍以此前的老牌生產企業為主，如河南天冠、吉林燃料乙醇、中糧集團(包括安徽、黑龍江及廣西三家企業)等。2018年新增燃料乙醇僅涉及國投在廣東及遼寧的兩個燃料乙醇項目和吉林博大生化燃料乙醇項目。2018年國內現有燃料乙醇產能為322萬噸，比上年增加75萬噸。其中，玉米燃料乙醇產能270萬噸，比上年增加60萬噸。到2020年我國生物燃料乙醇的年使用量將達到1000萬噸。而從目前情況看，如果要達到方案要求的2020年1000萬噸/年的消費量，依然任重而道遠。

3、中美貿易關系緩和，替代品進口或將反彈

G20峰會會晤后，兩國元首討論了中美經貿問題并達成了共識。12月13日，有消息表示中國開始購買美國大豆，采購規模在50萬噸以上。這是中美兩國貿易戰以來中方首次大規模采購，也是中美領導人達成共識之后的首次采購。2019年1月7日—9日，在北京舉行的美中貿易談判結束后，美國貿易談判代表辦公室(USTR)表示，中國已經承諾將大量從美國買入農產品、能源產品、制造業商品以及服務產品。此次中美舉行的貿易談判也是自兩國元首在12月份達成90天貿易緩和之后舉行的首次面對面談判。隨著中美貿易關系的逐漸轉暖，2019年中國擴大玉米、高粱、DDGS、大麥和木薯干等產品進口預期不斷增強。2014年我國進口玉米、高粱、DDGS、大麥和木薯干等玉米替代品的總量在4000萬噸以上，之后隨著反補貼、反傾銷調查的影響，進口量出現明顯的銳減，2017年玉米替代品的進口量僅2200萬噸，2018年玉米替代品的進口量僅1640萬噸。如果擴大玉米及替代品進口成為現實，無疑會擠占國內玉米飼用需求，預計國內玉米被反替代的數量在1000萬噸左右。

4、結轉庫存增加市場供應壓力

2017年臨儲玉米拍賣成交5700萬噸，而2018年臨儲玉米拍賣成交量直接突破1億噸，但是這個1億噸的成交并不代表全部消耗用掉。當時玉米市場整體看漲氛圍非常濃厚，且臨儲玉米的拍賣價格較低，導致很多企業和貿易商都參與到臨儲玉米的拍賣中來。一些企業用陳糧做庫存，一直備貨到今年三四月份，企業除了滿足當時的需求外，還備足了未來幾個月的用量。也就是說，臨儲玉米成交的部分很多并沒有在當年被消耗掉，而是作為庫存結轉到了2019年進行消費。，玉米結轉庫存的數量在4500萬噸。目前多家權威機構預計2019年玉米市場繼續存在供需缺口，且缺口數量繼續放大，普遍認為缺口量在4000萬—5000萬噸左右，如果算上結轉庫存，那么今年的供應缺口將會被彌補，今年玉米市場將出現供需平衡的態勢。

5、臨儲玉米繼續拍賣

2018年臨儲玉米拍賣自4月12日開始，于10月26日結束，歷時近7個月，累計投放量達到21991萬噸，較上年增加11986萬噸;實際成交量為10014萬噸，較上年增加4274萬噸;平均成交率為45.54%，比上年下跌12個百分點。截至2018年拍賣結束，臨儲玉米庫存剩余量在7900萬噸左右，2012和2013年玉米基本拍賣完畢，剩余主要為2014年產和2015年產玉米，其中2015年剩余7424萬噸，2014年剩余474萬噸。市場預計剩余的7900萬噸臨儲玉米今年將全部拍賣完，如果真如市場預期那樣，那么今年的玉米市場將再增加7900萬噸的供應壓力，供應缺口不但彌補，或將出現供應偏向寬松的格局。

預測2019年玉米市場將呈現供需平衡態勢

整體看來，2018/2019年度市場供給充足，一方面來源于2018年2.6億噸的產量，另一方面來源于2018年臨儲玉米結轉庫存4500萬噸，加之2019年臨儲玉米7900萬噸庫存的拍賣成交部分，那么2019年玉米市場的總供給將超過3億噸。國家統計局對于玉米的修正需求量也在3億噸左右，這樣2019年玉米市場將呈現供需平衡的態勢。

此外，需重點關注的是，我國小麥臨儲庫存已超1億噸，臨儲稻谷庫存則更大。由于庫存時間長的已超過五年，2019年進行定向拍賣的可能性很大，價格可能較低。目前稻谷和小麥替代玉米飼料在技術上已經成熟，一旦稻谷和小麥定向拍賣，將對玉米飼用需求產生不利影響。總之，2019年玉米市場充滿挑戰，可保持謹慎看多思路，玉米指數的運行區間1800—2100元/噸。

二、稻谷行業發展情況分析：水稻價格承壓

1、稻谷行業現狀

我國從 2004 年開始，對水稻實行最低收購價政策。由于 2008-2014 年，我國連續上調水稻最低收購價，導致我國水稻產量持續上升。2018 年，我國稻谷庫存消費比達到 87.20%，稻谷供過于求情況嚴重。為了緩解稻谷供過于求的情況，2016 年我國下調了早秈稻的最低收購價。2017、2018 年連續兩年全面下調早秈稻、中晚稻和粳稻的最低收購價，稻谷產量上升趨勢有所緩解，但供給依舊大于需求，庫存仍在上升。2019 年水稻最低收購價與 2018 年持平預計 2019 年庫存將繼續上升，我國稻谷仍然面臨很大的去庫存壓力，預計水稻價格將繼續承壓。

稻谷供需情況

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稻谷庫存消費比

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水稻價格走勢

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6月份預計，2018年稻谷播種面積為2960萬公頃，同比減少57.6萬公頃（863萬畝），減幅為1.91%；稻谷單位產量為6.848噸/公頃，同比減少0.064噸/公頃，減幅為0.92%；全國稻谷產量為2.027億噸，同比減少586萬噸，減幅為2.8%。在農業供給側結構性改革的背景下，國家通過降低2018年稻谷最低收購價、增加休耕輪作面積等方式引導農戶進行種植調整。

6月份預計，2018/19年度國內稻谷總消費為18628萬噸，較上年度增加68萬噸，增幅0.37%。隨著經濟發展水平提高，居民肉蛋奶消費增加，人均稻谷消費量減少，預計稻谷食用消費為15650萬噸，較上年度略減30萬噸，減幅0.19%。受稻谷去庫存影響，部分存儲年限較長、質量不佳的稻谷可能進入飼料及工業領域，預計飼料消費及損耗為1400萬噸，較上年度增加50萬噸，增幅3.70%；工業消費1450萬噸，較上年增加50萬噸，增幅3.57%。

6月份預計，2018/19年度我國進口稻谷（大米進口量除以0.7）450萬噸，較上年減少50萬噸；預計2018/19年度出口稻谷（大米出口量除以0.7）250萬噸，較上年增加50萬噸。

6月份預計，2017/18年度全國稻谷結余量為1842萬噸，較上年度減少754萬噸，稻谷庫存累積速度下降。

中國稻谷播種面積情況