一、基本情況

    俄羅斯乘用車體量位于150-300萬輛之間。俄羅斯是東歐地區最大汽車生產與消費國，巔峰時期銷量占東歐地區比重達到60%（2012年）。從過去十年體量來看，俄羅斯乘用車銷量基本在150-300萬輛之間波動。2018年銷量約180萬輛，同比增長12.8%。

俄羅斯乘用車銷量基本位于150-300萬輛之間

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    俄羅斯乘用車銷量與經濟狀況、匯率緊密相關。俄羅斯乘用車銷量自2012年取得歷史銷量高峰294萬輛，隨后GDP增速逐漸下降，銷量也隨之下滑；2015年俄羅斯乘用車市場受到重挫，當年銷量僅有160萬輛，同比下滑36%，同期GDP也陷入明顯負增長，增速為-2.5%。

    俄羅斯乘用車市場受到重挫與盧布匯率緊密相關，2014年年末以來受到西方經濟體制裁影響，俄羅斯盧布大幅貶值，兌美元匯率由2014年初的35:1貶至2016年年初的75:1，貶值幅度翻倍。由于俄羅斯車市當中有相當部分來自進口，同時在俄羅斯生產車輛的零部件大多來自進口，盧布貶值造成進口成本抬升，進而使得以盧布計價的車價明顯上升，抑制了汽車消費。2017年以來隨著盧布貶值態勢緩和，俄羅斯乘用車銷量開始緩慢回升。

俄羅斯乘用車銷量與GDP增速緊密相關

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    俄羅斯乘用車千人保有量約324輛，逐年遞增。截至2018年，俄羅斯千人乘用車保有量約324輛，2012-2018年每年仍然處于遞增狀態。

    俄羅斯進口車銷量占比已逐年降低至較低水平。俄羅斯進口車在2009年前占據主導地位，占比一度超過45%。2012年以來，進口車銷量占比持續降低，2018年全年進口車銷量約30萬輛，占乘用車銷量比重降至17%左右。俄羅斯進口車銷量比重下降主要受兩點影響：1）盧布貶值造成進口車吸引力降低。2014年以來盧布大幅貶值，進口車價格大幅抬升，抑制了進口消費。2）征收回收費變相提高進口車成本。雖然俄羅斯在2012年加入WTO后根據協定梯級降低汽車進口關稅（2018年關稅稅率已由30%降至17%，2019年將進一步降至15%），但俄羅斯采取征收回收費（Utilizationfee）的方式來減少車市全球化的沖擊。回收費按排量不同有所區別，占車價比重可接近10%。俄羅斯自2014年起對所有車企（包括本土整車廠）征收回收費，但在本土生產的車企在滿足一定回收標準后可獲得回收費豁免或一定補助，因而回收費實際變相提高了進口車成本。

    外國品牌在俄羅斯加大本地生產力度，本地產外國品牌比重持續提升，到2018年達到了57%，成為俄羅斯市場的主體。

在俄羅斯生產的外國品牌逐漸占據主體

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2011-2019年俄羅斯汽車關稅稅率

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俄羅斯對車企征收汽車回收費標準一覽（盧布）

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    俄羅斯進口國主要是日德韓英。俄羅斯進口車主要來自日本、德國、韓國、英國，四個國家占總進口比重超過65%，其中日本為最大進口國，進口占比約29%。

俄羅斯進口國主要是日本、德國、韓國、英國

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    俄羅斯出口體量較小。俄羅斯汽車對外輸出較少，2018年出口總量約11萬輛，占國內生產總量比重僅有6%左右。
因此，從出口國家來看，俄羅斯主要出口至白俄羅斯、哈薩克斯坦、捷克、中國等，四個國家出口占比超過70%，其中白俄羅斯為最大出口國，占比約28%。

俄羅斯出口國主要是白俄羅斯、哈薩克斯坦、捷克等

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    二、市場格局

    俄羅斯車市產能嚴重過剩，行業加速整合。2012年俄羅斯乘用車銷量爬至歷史頂峰，車企對未來持樂觀態度，逐漸加大在俄羅斯產能投放，產能由2012年的309萬輛提升至2015年的367萬輛。隨著俄羅斯車市遇冷，車企產能利用率驟降，最低點2016年僅有34%，相比2012年的69%大幅降低。2017年以來隨著車市略有回暖以及2018年部分車企關廠，產能利用率逐漸回升到了47%，但仍然處于非常低的水平。產能過剩下，車企之間競爭激烈，行業進入快速整合期，從品牌CR10來看，2014-2018年集中度已從66%提升到78%，并且在2015-2016年市場急速下行期間提升尤為明顯。產能利用率的低位或使未來有更多車企面臨退出困境，行業有望進一步整合。

俄羅斯近年產能利用率不到50%

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    不同品牌派系競爭分散。雖然俄羅斯行業競爭激烈，但不同品牌派系之間競爭較為分散。從均價角度來看，俄羅斯自主品牌、外國國產品牌、進口品牌價格呈明顯階梯狀分布且階梯落差較大，三種品牌均價分別為63、116、351萬盧布（分別對應6.6、12.3、37.1萬元人民幣），分別占據低、中、高端市場。

    2018年首位品牌仍然是俄羅斯自主品牌拉達，占比20%，起亞、現代分別位居第二、三位，份額分別為12.6%、9.9%，雷諾、大眾分別位居第四、五位，份額分別為7.5%、6.3%，往后是豐田、斯柯達、日產、福特等。

俄羅斯前十大品牌份額

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    三、消費特點

    俄羅斯人均GDP與車價均跟中國接近。從人均GDP角度來看，2017年俄羅斯為1.1萬美元，中國為0.87萬美元；從車價角度來看，2018年俄羅斯折合約15萬元人民幣，中國國內車價均價約14.2萬元人民幣。

俄羅斯與中國車型均價接近

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    SUV占比持續提升，居民更愿意購買更大尺寸車型。雖然轎車占據俄羅斯市場主導地位，但SUV作為新興車種，相比轎車擁有更好通過性、車內空間，近年在俄羅斯市場逐漸崛起，2018年銷量占比已經上升到了41%，與中國情況類似。熱銷車型有現代ix25、雷諾Duster、大眾途觀等。

    從車型尺寸來看，C+D級SUV占SUV內部比重達到76%（對應國內緊湊型、中型SUV），遠高于C+D級轎車比重48%（對應國內緊湊型、中型轎車），說明俄羅斯居民購買轎車時仍然偏好小型轎車（B級），但購買SUV時愿意購買更大尺寸的車型。

俄羅斯SUV銷量占比已超過40%

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    四、中國品牌份額

    中國品牌在俄羅斯份額仍然較低。中國品牌最早于2007年進入俄羅斯市場，在俄羅斯市場發展超過10年，但目前占俄羅斯比重仍然較低，2018年銷量4.3萬輛，在俄羅斯份額約2.4%。

中國品牌在俄羅斯銷量占比仍然較低

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    俄羅斯市場潛力尚未被完全挖掘。受俄羅斯車市下行影響，中國出口俄羅斯汽車銷量占中國出口總量比重由2013年的9.5%下滑到1.8%，而近年來中國對伊朗、墨西哥出口占比快速提升，2018年分別為14.6%、8.0%，成為中國最大出口國。伊朗、墨西哥2017年乘用車銷量分別為159、102萬輛，與俄羅斯相當，而出口占比與俄羅斯存在巨大差距。俄羅斯作為東歐體量巨大的國家，市場潛力尚未被完全挖掘。

    中國品牌以力帆、吉利為主，力帆稱冠。分品牌來看，2014-2018年銷量主要由力帆與吉利構成，2018年二者占中國品牌內部比重分別為35%、26%，其中力帆在近年均成為中國品牌在俄羅斯銷量之冠。

    本地化程度有限，掣肘銷量。從產能布局來看，仍以出口（SKD、CKD）為主，具備完整流程生產工藝的整車布局仍然較少，目前僅有長城8萬套產能。本地化不足使得中國品牌在俄羅斯品牌影響力有限，銷量掣肘。

中國車企在俄羅斯產能布局

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    中國品牌在俄羅斯布局力度加強。目前各車企已逐漸重視俄羅斯市場，未來將先后在俄羅斯設立子公司、開設工廠等等，加大俄羅斯開發力度，以圖獲得更大市場份額。

中國車企海外發展計劃

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    相關報告：智研咨詢發布的《2019-2025年中國汽車行業市場專項調研及投資前景分析報告》