2018年全球及中國輪胎行業發展格局、需求端發展分析[圖]

輪胎王密 2019-07-16 05:45 來源：智研咨詢

作為起步較早的重資產行業，輪胎行業經過近百年的發展，現已進入成熟期，市場規模為1500-1900億美元。

從行業格局來看，全球輪胎行業可劃分為幾個梯隊：第一梯隊長期由三家企業占據（普利司通、米其林、固特異），CR3銷售額占比36.6%-39.3%；第二梯隊包括剩余4-10名生產企業，CR10銷售額占比61.4%-65.2%，其中杭州中策作為唯一一家中國企業位第十名；剩余約三分之一的市場份額由第三梯隊和第四梯隊的大量生產企業競爭。目前，全球輪胎90%以上的銷售市場由輪胎Top75企業控制。但從大陸角度而言，玲瓏輪胎已經毫無疑問躋身國內輪胎廠商的第一梯隊。

不同梯隊的全球輪胎生產企業

梯隊	包含公司
第一梯隊	普利司通、米其林、固特異
第二梯隊	馬牌、住友橡膠、倍耐力、韓泰、優科豪馬、正新、中策
第三梯隊	佳通、通伊歐、固鉑、錦湖、MRF、阿波羅、玲瓏、恒豐、賽輪金宇、耐克森等
第四梯隊	其他各國中小規模輪胎生產企業等

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全球輪胎生產企業前10銷售額（億美元）

公司	國家	2019年品牌價值（億美元）
普利司通	日本	69.5
米其林	法國	72.3
固特異	美國	19.5
馬牌	德國	34.0
住友橡膠	日本	8.0
倍耐力	意大利	16.2
韓泰	韓國	14.6
優科豪馬	日本	8.2
正新橡膠	中國臺灣	8.9
中策橡膠	中國	-

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統計了top75輪胎企業榜單總銷售額排名前十的國家：其中，日本以4家企業占據了全球388.9億美元的銷售額，排名全球第一；中國以33名企業占據全球265.4億美元的銷售額，排名全球第二；法國、美國、德國分別以1家生產企業占據全球235.6億美元的銷售額、5家生產企業占據全球190.5億美元的銷售額、1家生產企業占據全球113.3億美元的銷售額。

全球輪胎Top575企業國家分布

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一、中國輪胎

中國輪胎行業正面臨大而不強、集中度低的現狀。近年來，中國進入到top75榜單的輪胎生產企業數量持續增長，2013年全球Top75輪胎生產企業中，中國企業個數27個，2018年企業個數上升至33個。僅從2018年全球Top75輪胎生產企業中中國企業數量來看，中國是輪胎的生產大國，但卻并不是生產強國。最新榜單排名方面，中國輪胎企業多處于21-75名之間：其中排名1-10名的企業，僅有中策集團一家；排名11-20名的企業有3家，包括玲瓏輪胎、恒豐橡塑、賽輪金宇；剩余企業均排在榜單20名以后。

銷售額方面，近年來榜單中國企業的銷售額在221.53美元-270.53億美元之間，僅占全球銷售額的14.34%-15.62%。其中，2013年，2014年全球Top75輪胎企業中，中國輪胎企業的銷售額為270.53、261.08億美元，2015年的銷售額為230.23億美元，同比下降11.82%（主要原因為2015年輪胎行業的不景氣，2015年全球輪胎銷售額為1606億美元，同比下降11.02%）。2016年、2017年全球Top75輪胎企業中，中國輪胎企業的銷售額分別為221.53和265.86億美元。

Top75輪胎企業中中國企業的個數

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國內排名前十的輪胎生產企業中，僅中策集團的銷售額常年在30億美元以上，玲瓏輪胎、恒豐橡塑、賽輪金宇、三角輪胎的銷售額在20億美元上下波動，剩余6家企業的銷售額在10億美元上下波動。前十大輪胎生產企業的年銷售總額尚不足第一梯隊一家廠商的銷售額規模，行業集中度仍有待提升。

輪胎根據有無內胎，可以簡單的分為有內胎輪胎、無內胎輪胎。其中，無內胎輪胎常稱“低壓胎”、“真空胎”，可分為子午線輪胎和斜交線輪胎兩種。目前，部分貨車、農用車，由于拉貨重，需要內外胎共同承壓，有些還是會有內胎。乘用車領域上，由于無內胎輪胎的優勢過于明顯，乘用車領域主要使用無內胎輪胎。

有內胎輪胎/無內胎輪胎優缺點對比

-	優點	缺點
有內胎輪胎	承重良好：可以很好地承載汽車車體重量，使車輛穩定行駛；緩震：可以減少汽車在行駛過程中所收到的沖擊力，使車輛行駛穩定；同時是車體組成連接的一個重要組件，可以提高汽車的動能；并且因此降低開車時所產生的噪音。	易損耗：由于輪胎與地面的強力接觸，使得輪胎極易受到磨損，尤其是在路面狀況不良時，損耗更加嚴重；安全性低：由于輪胎所承受的壓力極大，在長期使用后的摩擦發熱或者遇到不良車況時，時常會發生爆胎這一事件，安全性較低，可能會對車主的的安全造成威脅。
無內胎輪胎	安全性高：無內胎輪胎由于沒有內胎，不會由于摩擦發熱等原因，降低了爆胎的可能性；節油：由于使用無內胎輪胎，輪胎使用的時候，所受到的摩擦力更小，發動機所需要的牽引力更小，因此，所需要使用的油更少，更能降低油耗；環保：由于油耗低，所產生的廢氣更少，污染更小更加環保。	維修困難：由于無胎輪胎的構造，在其需要維修時，付出的時間金錢更多，花費更大。

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橡膠工業協會口徑數據和上述統計局數據略有區別，輪胎外胎產量在2017年達到高點6.53億條，截至2018年產量6.48億條（同比-0.8%）。其中，半鋼子午線胎一直以來都是外胎的主流品種，2018年中國實現半鋼子午線胎產量4.76億條，占外胎總產量（半鋼+全鋼+斜交）比重的73.5%；受產業政策及適用性影響，斜交胎產品占比一直不高，截至2018年共實現斜交胎產量0.39億條，占外胎總產量比重的6%。午化率方面，橡膠工業協會口徑數據顯示，子午化率呈現逐年提升趨勢，截至2018年中國外胎子午化率已達94%。（橡膠工業協會數據和國家統計局數據口徑有所區別，因此計算子午化率不同）。

2014-2018年中國外胎各品種產量（橡膠協會/億條）

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中國輪胎制造業固定資產投資額在2014年達到667.3億元的高點，其后開始逐步回落，截至2017年中國輪胎制造業固定資產投資完成427億元（同比-27.2%），中國輪胎行業投資高峰期已經過去。近年來受環保政策、國家供給側改革的影響，行業逐步淘汰落后產能，行業正處于整合階段。一方面中小生產企業正逐漸退出歷史舞臺；另一方面，大型輪胎生產企業抓住行業整合階段機會，追加投資，升級生產工藝、提高生產能力。2014-2017年，中國輪胎外胎的新增產能穩定在5400萬條/年-8700萬條/年，新增產能逐步回落。開工率方面保持相對穩定，近年來半鋼/全鋼子午線胎開工率均保持在70%左右水平。

中國半鋼、全鋼子午胎開工率情況

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2018年輪胎上市公司在建工程/固定資產比例

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當前輪胎行業經營模式模式普遍分為兩類：OBM和OEM兩類，OBM（OriginalBrandManufacture），即原始品牌制造商，OBM模式指輪胎制造商進行產品設計及生產，產成品以自有品牌出售的模式。目前國內大型輪胎企業大多以OBM模式為主；

OEM（OriginalEquipmentManufacture），即原始設備制造商，OEM模式指國內輪胎制造企業（受托方）按照國外或國內輪胎制造企業（委托方）要求的設計和功能品質進行輪胎加工并貼上委托方商標，完成后交付委托方，受托方收取加工費的模式。國內許多中小型企業采取OEM模式，但是OEM模式只能獲得合同規定的加工費，沒有定價權，難以得到較高的產品銷售利潤。OBM模式是多數大型輪胎企業的選擇，同時也是未來企業做大做強的選擇。

輪胎行業的上游行業為基礎化工行業，主要原材料包括：天然橡膠、合成橡膠、鋼絲簾線、炭黑、橡膠助劑及輔料等；輪胎的下游可細分為配套市場和替換市場，分別對應新車生產和老車輪胎替換。由于經銷商直接面對終端客戶，會在品牌和性價比之間不斷衡量，并且更偏向于性價比；而整車廠商則會品牌和質量方面要求更高，因此銷量、客戶與企業產品的品牌、質量、性價比之間逐漸形成互相依附的關系，而國內企業在性價比方面不缺，以原配市場為最終目標則需要品牌和質量的不斷提高。

二、需求端

輪胎的下游需求來源于兩個方面：新車新增需求（對應配套胎市場），舊車更換需求（對應替換胎市場）。需求系數方面，配套市場雖然單車需求量較大（轎車配套系數5，輕卡7，大型客車7-11），但受逐漸增長的汽車保有量規模以及替換市場單車年均穩定的替換需求，目前輪胎下游整體以仍替換市場為主。據調查數據統計，目前下游主要以替換市場為主，約占輪胎銷售總額的75%；配套市場約占25%。

輪胎下游市場分布

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近年來中國汽車保有量持續增長，公安部數據顯示截至2018年中國擁有汽車保有量2.4億輛，同比+10.6%。隨著保有量規模的逐漸增長，增速則有所下滑。綜合來看，相對于全球保有量3.5%~4%的年增速，國內汽車保有量市場增速顯著高于國外市場。因此，國內的輪胎替換市場也為眾多輪胎生產企業貢獻了可觀的市場需求空間。

2011-2018年中國汽車保有量