一、2019年中國蛋氨酸行業進口依賴度較高反傾銷事件將影響價格上漲

    蛋氨酸是精細化工中產值超百億元、供需格局較好且需求穩中有增的產品。目前蛋氨酸價格處于較低水平，隨著養殖業景氣度回升價格有望反彈。

    蛋氨酸是畜禽合成動物蛋白必需的最重要的氨基酸之一，是重要的蛋白質飼料的強化劑和彌補氨基酸平衡的營養添加劑，添加量約為0.1%~0.3%。蛋氨酸無法在動物體內自然合成，必需從食物中攝取，下游需求剛性。在飼料中添加0.2%的蛋氨酸與完全不添加蛋氨酸相比，可降低約23%的禽類飼料成本，性價比很高。蛋氨酸是家禽玉米-豆粕型日糧的第一限制性氨基酸，是豬的第二限制性氨基酸。蛋氨酸應用于禽類飼料的比例遠大于其他領域，2017年60%的蛋氨酸被應用于禽類飼料，33%被應用于豬飼料。

我國養殖業限制氨基酸種類

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    相關報告：智研咨詢發布的《2018-2024年中國蛋氨酸行業市場供需預測及投資戰略研究報告》

    二、蛋氨酸價格處歷史低位，反傾銷調查利好國內企業

    蛋氨酸是精細化工中產值超百億元、供需格局較好且需求穩中有增的產品。目前蛋氨酸價格處于較低水平，隨著養殖業景氣度回升價格有望反彈。

國產蛋氨酸歷史價格變動

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    蛋氨酸是畜禽合成動物蛋白必需的最重要的氨基酸之一，是重要的蛋白質飼料的強化劑和彌補氨基酸平衡的營養添加劑，添加量約為0.1%~0.3%。蛋氨酸無法在動物體內自然合成，必需從食物中攝取，下游需求剛性。在飼料中添加0.2%的蛋氨酸與完全不添加蛋氨酸相比，可降低約23%的禽類飼料成本，性價比很高。蛋氨酸是家禽玉米-豆粕型日糧的第一限制性氨基酸，是豬的第二限制性氨基酸。蛋氨酸應用于禽類飼料的比例遠大于其他領域，2017年60%的蛋氨酸被應用于禽類飼料，33%被應用于豬飼料。

2010~2017年蛋氨酸消費結構

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    受益于經濟的發展和飼養方式的現代化，人類對于動物蛋白的需求量穩中提升，帶動蛋氨酸的需求穩中有增。目前蛋氨酸全球需求量約130萬噸，且每年保持著約6%的增長態勢；國內市場需求量約25萬噸，占全球份額約20%。

全球蛋氨酸產能、需求、開工率

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    由于蛋氨酸生產的技術和資金壁壘高，其生產格局呈海外寡頭壟斷，行業前4大企業均為海外巨頭，CR4高達85%。直至2010年國內廠商才實現蛋氨酸國產項目的正式試產，從而打破了國內蛋氨酸市場基本全部依靠進口的局面。隨著在蛋氨酸生產技術工藝和研發水平方面的逐步提升，加之充分發揮勞動力成本優勢和區位優勢，國內具備技術和競爭實力的大型廠商有望推動國內蛋氨酸本土化生產的進程，同時積極參與國際競爭，逐步打破全球蛋氨酸行業的國際壟斷格局。

    目前全球蛋氨酸產能近170萬噸，未來規劃的新增產能較多，若全部如期投放，至2021年行業總產能預計將達到260萬噸。行業擴產集中在海外龍頭企業和國內企業新和成等，隨著新和成未來產能投放，行業CR4將由目前的85%降至76%。預計蛋氨酸行業的需求增長將消化一部分新增產能，其余新增產能或將對行業供應產生一定沖擊，行業供需和價格可能會尋找新的平衡。

全球蛋氨酸現有產能及新增情況

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全球蛋氨酸現有產能及新增情況

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    蛋氨酸是我國對外依存度很高的少數大噸位精細化工產品之一，進口依存度較高。2007~2018，我國蛋氨酸進口量從9.0萬噸/年增至16.9萬噸/年，增幅達88%，進口金額從2.3億美元/年增至3.5億美元/年，增幅達54%。

蛋氨酸進出口數量

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    國內蛋氨酸進口格局

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    2019年3月寧夏紫光天化公司代表國內蛋氨酸企業提交反傾銷調查申請，2019年4月商務部決定對原產于新加坡、馬來西亞和日本的進口蛋氨酸進行反傾銷立案調查。2018年我國進口自這三地的蛋氨酸占總進口數量的76%，如果此次反傾銷申請成功，國內蛋氨酸價格有望迎來上漲，預計國內蛋氨酸生產企業將獲益。

2016-2018年我國蛋氨酸進口來源

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2018年蛋氨酸出口價格情況

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2018年蛋氨酸出口的傾銷幅度

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    注：1、傾銷絕對額*=正常價值（調整后）-出口價格（調整后）

    2、傾銷幅度**=傾銷絕對額/出口價格（CIF）

    三、氨基酸工業發展趨勢

    氨基酸向來是國際醫藥市場的大宗產品。近年來國外出現了一種新趨向，即原本作為藥用的氨基酸開始向保健品方向發展。因為保健食品市場遠比藥品市場更為廣闊，且報批手續相應要簡單一些。鑒于當前這種國際市場情況，我國氨基酸生產商應隨時了解和掌握國際市場新動向，及時采取相應的產品和營銷調整對策。

    目前，雖然國內氨基酸發展迅速，但是對于用于化妝品和保健品方面的氨基酸的需要量仍然很小，產品主要還是依賴出口。但是現在國際市場經濟萎靡，終端市場消費疲軟，這些方面導致氨基酸需求下降。企業必須在這種經濟變革下尋找一種新的出路。值得我人注意的是，隨著人們生活水平的提高，人們已經有了較強的保健意識，并開始探索正確的保健之道。應該順應這種趨勢，開發出適合國人需求的保健產品。從而扭轉依賴出口的局面。

    (一)新技術和工藝的開發應用

    遺傳工程在氨基酸工業中的應用

    近年來，氨基酸產生菌的育種工程開始運用細胞內基因重組技術和DNA重組技術，從而提高了氨基酸基因育種的有效率和新菌株的產酸水平發。三井化學公司利用重組DNA技術改造的L-色氨酸發酵菌種可使產量提高一倍以上，目前該公司正建成一條年產3000噸L-色氨酸的新生產線。除色氨酸外，通過對工業微生物的DNA改造可使L-蘇氨酸和L-精氨酸的產量大大提高，從而使其生產成本大幅下降，并為市場用量的擴大奠定基礎。據統計，利用生物工程(重組DNA)技術改造過的菌種，已用于包括谷氨酸在內的6種氨基酸的生產。因此基因工程手段生產氨基酸必然成為一種趨勢。

    生物化工技術在氨基酸工業中的應用

    生物化工技術是生物工程與化學工程技術相結合的產物。化工技術的發展將有力地推動生物技術工業的技術進步。目前各國已競相開展了生物化工研究開發工作。許多大型企業如杜邦、孟山都、拜耳、陶氏化學都在投巨資和科研力量進行生物花工技術研究。目前，已開發出的許多聚合氨基酸就是生化技術在氨基酸工一中的應用。國內氨基酸行業應該高度重視生物化工技術的應用，盡快解決目前氨基酸行業存在發酵周期長、分離提純技術落后、產品的收率低和產品質量不高的問題，以促進我國氨基酸產業的騰飛。

    (二)新產品的開發、新應用領域的拓展

    目前氨基酸主要用作食品補充劑、動物營養飼料添加劑、臨床營養制劑以及氨基酸藥物，如氨基酸注射液、氨基酸口服液、氨基酸制劑等。不可否認，應以營養和醫藥為本擴大氨基酸在這些領域的應用。此外，尚有許多氨基酸應用新領域待拓展。

    1.醫藥中間體

    市場對手性藥物需求的日益增長也促進了藥用氨基酸的增長，氨基酸及其衍生物成為合成手性藥物的重要原料。L-脯氨酸是膽矸酯抑劑(ACE)的合成原料。D-苯苷氨酸和D-對羥基苯甘氨酸是合成新抗生素的原料。L-纈氨酸是合成環孢菌素的原料。L-苯甘氨是合成HIV蛋白酶抑制劑和抗腫瘤藥物紫杉的重要原料。位于日本大阪和美國紐約的KaneKa公司擅長于將合成中的生物轉化和微生物拆分。在新加坡設有年產1000噸的氨基酸工廠，生產的手性中間體包括β-內酰胺抗生素側鏈D-苯甘氨酸和D-對羥基苯甘氨酸。

    氨基酸在手性藥物合成中的應用，使其成為世界新藥研究和開發的新方向和熱點之一。

    2.肽類

    乳鏈菌肽乳鏈菌肽是從乳酸鏈球發酵中制備的一種多肽物質，對大部分革蘭氏陽性菌有強烈的抑制作用。近來發現乳鏈菌肽除了可以作為天然防腐劑外，還可以防治胃、十二指腸潰瘍、口腔潰瘍和皮膚病。乳鏈菌肽發現得比較早，目前國際上對它的應用研究正方興未艾。

    谷胱甘肽谷胱甘肽(hlutathione，簡稱GSH牘是一種具有多種重要生理的功能的三肽。谷胱甘肽能夠作為多種酶反應的輔酶，對生物分子蛋白質的疏基有保護作用，可維持某些酶的活性。此外還有防止脂質氧化、解毒、防止白內障發展和保護皮膚等作用。臨床上用于肝臟疾病、藥物和重金屬中毒的治療，并可與抗癌藥合用。目前，谷胱甘肽在食品、醫藥等領域等日益受到人們的重視。針對上述情況，世界主要的氨基酸制造商如Kyowa、Ajinomoto和Deggusa等都相繼投巨資于氨基酸的研究與開發，僅Kyowa1998年的氨基酸研究與開發就耗費達1.9億美元，而GSH是其重點產品之一，Kyowa目前是GSH主要供應商。

    3.多聚氨基酸

    上世紀90年代世界工業的一大新趨向是：開發“綠色化學產品”(即對環境無害的化工產品)。聚合氨基酸系列產品已在“綠色化學產品”中嶄新露頭角。日本是世界上最大氨基酸生產國與輸出國。日本科學家在聚合氨基酸的研究開發方面已領先于世界。

    聚谷氨酸γ-聚谷氨酸，利用納豆菌對谷氨酸進行聚合化而成。據資料介紹，“γ-聚谷氨酸”是一種出色的綠色塑料，可廣泛用于從食品包裝到一次性餐具(快餐飯盒)和其他各種工業用途，它在自然界中可迅速降解，不會造成環境污染。味之素公司已成功開發并投產。

    聚賴氨酸是一種出色的食品保鮮劑，可廣泛用于肉類、家禽，解聚成為賴氨酸(有一定營養作用)，故ε-PL屬于一種新穎營養性食品保鮮劑。據悉日本已建成一年產千噸級ε-PL生產線。ε-PL的另一重要工業用途是作為高吸水性聚合物，可用于婦女衛生巾、嬰兒尿片和其他各種工業產品中。

    聚精氨酸美國則開發出“聚精氨酸”(PAA)。聚精氨酸可用于生產用量極大的農用保濕地膜以及作為洗滌劑、廢水處理劑等工業用途。據悉德國拜耳公司已建成年產2000噸級PAAP實驗工廠，產品主要為PAA高吸水性樹脂。由于PAA具有生物降解性，即使用過后丟棄也絕不像丙烯酸樹脂那樣造成嚴重環境污染。

    聚天門冬氨酸聚天門冬氨酸具有氨基和聚羧酸，是一種高分子材料，有很好的生物相容性和生物可降解性。聚天門冬氨酸的分子量為1000至數十萬，依據不同的分子量而有不同的作用。低分子量的產品可以作為防腐劑、阻垢劑、泥漿的分散劑、清潔劑和植物生長促進劑。高分子的產品可以作為各種礦物的分散劑、高吸水劑和藥物載體農藥、肥料。目前國外已開發用于農藥、肥料、高吸水材料和織物洗滌助劑等。

    4.氨基酸系表面活性劑

    氨基酸具有保水、抗菌、緩沖、表面活性和保護作用及美膚功能，添加氨基酸及其衍生物的化妝品成為深受消費者歡迎的產品。以氨基酸為原料生產氨基酸系表面活性劑具有去污、起泡和殺菌功能，對頭發和皮膚作用溫和。日用化妝品領域非常需要安全性高、刺激性小的原料，國外一些公司看到這一市場的巨大潛力，都在積極地投入研究。日本三菱化學公司正在開發以L-天門科氨酸為原料的新材料;味之素公司已初步完成以谷氨酸鈉為原料生產Amisoft用于洗發劑和以精氨酸為原料生產Aminosoap用于洗滌劑的研究工作。