空間飛行器行業開始于美蘇為主的東西方冷戰時期，發端于人類探索宇宙奧秘的強烈需求以及對未來戰爭形態的探索與技術驗證，而后隨著空間飛行器領域相關技術逐漸成熟、應用領域逐漸向民用拓展，如通訊衛星系統領域已經形成了較為成熟的商業運作體系，為民用客戶提供衛星通訊服務，而在空間站、載人飛船等領域民用需求也逐步顯現。

    一、我國空間技術起步晚

    第二次世界大戰后，美蘇均投入大量人力、物力用于發展航天技術，蘇聯起步較早，美國在空間技術起步階段落后于蘇聯，隨后迅速趕上并超過蘇聯。我國空間技術起步較晚，1970年才成功發射我國第一顆衛星“東方紅一號”。

中美蘇三國空間飛行器起步期

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    從在軌衛星數量來看，據調查數據顯示，截至2018年4月，全球在軌活躍運行衛星數量為1980顆，同比增長13.92%。其中，美國擁有859顆，數量占比最大，達43.38%；而中國雖位居第二，但僅擁有250顆在軌衛星，占比為12.63%，不及美國的1/3。

2018年4月各國擁有衛星數量

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    冷戰后，商業航天已替代“太空軍備競賽”成為航天產業發展的主要驅動力。隨著我國的航天體系逐漸完善、航天技術逐漸成熟、航天從業人員逐漸增多，我國也初步具備了商業航天發展的土壤，出現了一批商業航天領域企業。我國從事商業航天的企業可分為兩類，一類是原有國有航天軍工企業向商業航天拓展，如航天科工集團成立子公司（航天科工火箭技術有限公司）負責商業專用的運載火箭的研發、制造；另一類是源于市場需求成立的民營航天企業，如零壹空間、星際榮耀等專注于商業運載火箭的研發、制造，長沙天儀等專注于商業小衛星的研發、制造等。但我國商業航天領域企業在產品多樣性、技術成熟度、應用領域等方面尚與國外航天企業存在一定的差距。

    經過五十余年的發展，我國走出了一條特色航天事業道路，開創了航天事業的新局面，成為了世界航天的一支重要力量，但在尖端前沿空間科學技術領域仍處于追趕位置。目前世界航天力量呈現階梯型分布，美國、俄羅斯、歐洲以絕對優勢居于第一梯隊，中國處于第二梯隊領頭羊位置，加拿大則領銜第三梯隊。

中美前沿空間科學技術領域發展對比

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    航天事業是一項高標準、高投入的高科技產業，一國的航天實力與潛力與其經濟發展水平密不可分，隨著我國經濟實力不斷提升，航天投入不斷加大，人才體系逐漸完善，預計我國的航天實力有望進一步提升。2018年我國共完成了39次發射任務，較2017年的18次同比增長117%，歷史上首次超越美國（34次），位列全球年度發射次數第一位。

各國2018年完成發射任務次數

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    二、行業發展趨勢

    我國雖在尖端前沿空間科學技術領域仍處于追趕位置，但隨著我國經濟實力的逐漸增強，我國航天進入高密集發射期，空間飛行器發射數量爆發式增長，有望帶動空間電子系統需求的提升；此外，其他深空探測計劃將陸續立項并實施，我國深空探測對空間飛行器行業提出了更高的質量要求，有望提升空間電子系統價值量的提升。而不斷提升的技術在為上述行業的發展提供有效的支撐的同時，也有望擴寬行業應用的深度和廣度，提升行業市場規模。

    1、我國航天

    2015年以來，我國航天進入高密集發射期，并呈現明顯的一箭多星發射趨勢。2018年，我國共實施航天發射次數39次，共發射空間飛行器發射92個/顆/艘，同比增長124%。其中，一箭多星發射次數為23次，占該年航天發射次數的59%，同比增長9個百分點；共發射空間飛行器76個/顆/艘，同比增長204%。

2011-2020年我國航天發射次數、空間飛行器發射數量

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2011-2018年我國航天發射次數中一箭雙星發射次數占比

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    2019年，中國航天將再迎高密度發射。據航天愛好者網，目前我國已披露的航天發射計劃為57次，同比增長46.15%；共發射空間飛行器96個/顆/艘，同比增長4.35%。其中我國航天發射主力航天科技集團（2018年實施37次航天發射，占我國該年發射次數的95%）計劃2019年實施“30+”次航天發射，共發射航天器“50+”顆。我國商業火箭發射也有望在2019年迎來重大突破：長征十一號將實施首次海上發射、捷龍一號商業運載火箭將實現首飛等。截至2019年4月30日，我國已實施7次發射，共發射空間飛行器11個/顆/艘。

    在商業資本的推動下，世界上新成立商業航天企業數量不斷增加，2000-2017年，共有約180家初創航天企業成立。在世界商業航天快速發展的大背景下，我國商業航天企業于2015年開始進入發展的新階段。在商業衛星領域，近年來我國不斷有新的商業衛星制造企業成立，如中科院長光所旗下長光衛星（成立于2014年）、民營企業九天微星（2015年）和長沙天儀（2016年，國科環宇參股）等，且各商業衛星公司紛紛推出不同的星座計劃，如長光衛星的“吉林一號”、世紀空間的“北京二號”、歐比特的“珠海一號”等，為衛星產業鏈提供了新的市場來源。

    2、探測持續

    目前我國已經實現了人類首次月球背面探測器登陸，未來還將繼續實施登陸器返回、載人登月等探月工程。除了探月工程外，我國尚未實施其他深空探測工程。但隨著我國經濟實力日漸上升，其他深空探測計劃將陸續立項并實施，并將重點開展小行星采樣返回探測、木星系及行星際穿越探測等一系列深空探測項目。據中國探月與深空探測網、搜狐網，我國計劃于2020年左右實施首次火星探測任務，在2021年實現探測器著陸火星，至2030年前后，我國還將實施小行星探測、火星取樣、木星系探測及行星穿越等深空探測任務，其中，我國已于2019年4月確定小行星探測任務，即通過一次發射實現一顆近地小行星取樣返回和一顆主帶彗星繞飛探測。深空探測對空間飛行器的可靠性要求更高，從總體設計思想到元器件質量均要能保障空間飛行器高可靠在軌運行，對行業內企業提出了更高的要求。

    三、技術助力

    新一代空間電子系統和軍工電子系統不僅需要引進新的思想、新的概念，而且需要新器件、新技術、新開發工具的支持。從技術角度來看，標準化、通用化模塊技術，高速數據總線技術，工程軟件化技術等將成為未來主流發展方向。而技術的提升以及新技術的發展有利于提高新一代空間、軍工等行業電子系統的性能，擴寬行業應用的深度和廣度，提升行業規模。

    1、標準化、通用化模塊技術

    空間、軍工裝備需要在有限的體積尺寸、重量、功耗等條件的約束下完成系統特定的功能，對設備的功能、性能、可靠性有較高的要求。標準化、通用化模塊技術是系統綜合及更高程度綜合的基礎，適用于空間、軍工等行業電子系統的各種應用，且系統發生故障時便于檢測和重構。通用模塊采用OpenVPX、SpaceVPX等國際通用標準，研制各種功能模塊，包括完成接口控制和健康診斷等功能，組合后可構成不同功能的電子系統。采用通用模塊后，不僅能極大地壓縮產品的備品備件種類，大大降低維修成本，且平均故障間隔時間可提高數倍。

    2、高速數據總線技術

    高速數據總線技術是新一代空間、軍工等行業電子系統的關鍵技術之一。電子系統的實現主要取決于更通用的數據傳輸機制，并要求數據總線具有高度的分布式處理能力和高吞吐率。此外，數據總線本身還應具有抗各種干擾的能力，從而提高其在惡劣環境中的生存能力和安全性。

    3、工程軟件化技術

    在我國空間、軍工電子產品研制過程中，隨著信息化技術的發展和應用，工程各系統不斷網絡化、智能化，現代空間、軍工等電子系統已從電子機械密集型向軟件密集型過渡，軟件廣泛應用于各系統的重要部位，工程構成從以硬件為主逐步向以軟件為主轉變，對軟件的需求量也越來越大。在這個過程中，為了滿足工程項目需求復雜多變、研制周期緊張、研制經費不斷壓縮的要求，工程軟件化成為科研生產發展的一個重要方向。通過將豐富成熟的硬件產品和高度模塊化、可定制的軟件產品相結合，可以有效地將研發生產的主要資源投入到應用服務、軟件工程管理中，充分保證工程任務的質量和效率。

    4、政策力

    在我國相關政府部門一系列產業政策的大力支持下，我國航天產業有望繼續保持健康快速發展趨勢。

2017-2019年我國航天產業相關政策

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    據《中國衛星導航與位置服務產業發展白皮書2018》，我國衛星導航產業鏈上游（基礎器件、基礎軟件、基礎數據）產值占比為11.27％，其中基礎器件、基礎軟件和基礎數據等環節產值分別占比為4.17％、2％和5.1％。由于國科環宇提供的空間電子系統由一系列軟件和硬件構成，因此我們假設導航衛星空間電子系統產值由基礎器件及基礎軟件構成，即為6.17%；而我國2013年出臺的《國家衛星導航產業中長期發展規劃》提出，要大力推動中國衛星導航產業快速發展，力爭到2020年產業規模超過4000億元，北斗產業規模要達到2400億元，則北斗產業規模占衛星導航產業規模的60%。按空間電子系統產值占北斗產業鏈比值為6.17%測算，則空間電子系統2020年市場規模為148億元。據《2018中國衛星導航與位置服務產業發展白皮書》，2017年我國衛星導航與位置服務產業總體產值已達到2550億元，則北斗產業鏈產值為1530億元，空間電子系統市場規模為94億元。若要實現空間電子系統市場規模從2017年的94億元增長至2020年的148億元，則市場規模的年均復合增速需達到16.35%。

空間電子系統導航衛星市場規模測算（億元）

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    相關報告：智研咨詢發布的《2019-2025年中國臨近空間飛行器行業市場深度評估及市場前景預測報告》