最早使用外加劑的目的在于節約建筑過程中使用的水泥，而隨著現代社會對建筑材料的高需求和性能標準的更高要求，混凝土外加劑逐漸被發展成具有減水、引氣等多種特定需求的必備材料，在拌制混凝土的過程中摻入一定比例的外加劑（通常摻量不大于水泥質量的5%），雖然在混凝土成本結構中占比不大，但加入少量外加劑即可有效改善混凝土的各方面性能，根據需要可以（1）改善混凝土拌合物流變性能，其中包括減水劑、引氣劑；（2）調節混凝土凝結時間、硬化性能，如早強劑和速凝劑等；（3）改善混凝土耐久性，如防水劑、阻銹劑等；（4）改善混凝土其他多種特定性能，如膨脹劑、防凍劑等。

混凝土中各種原材料成本占比

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    萘系減水劑自上世紀70年代開始一直是市場上主流的減水劑品種，而在2007年國家開始大力支持高速鐵路的建設之后，聚羧酸系高性能減水劑得到了迅猛的發展。從2011年以來，聚羧酸系減水劑逐漸替代萘系減水劑，發展成為市場主流品種。相較于普通木鈣減水劑，高效的萘系減水劑在摻量、減水率等性能指標方面都有很明顯的提升，而聚羧酸減水劑性能更為優異，不僅摻量比例更低，用量更少，而且還可以達到30%的減水率，導致單位用水量也更小；同時從混凝土的抗壓強度指標來看，聚羧酸本身具有較多的支鏈結構，帶來的空間效應對摻用后的混凝土具有引氣性，有助于提高混凝土的抗滲、抗凍等耐久性能；而且從相同時間的抗壓強度上看，聚羧酸系減水劑的效果都是最好的。以上優勢都保證了聚羧酸系減水劑的市場份額逐步提高，漸成減水劑使用的主流趨勢。

三代減水劑性能對比

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    一、需求

    中國建筑材料聯合會混凝土外加劑分會每2年開展一次全國范圍的混凝土外加劑生產情況大調查，其統計的數據顯示，2017年我國混凝土外加劑行業銷量為1399萬噸，較2015年增長1.38%，自2009年以來行業增速逐步下行，行業進入整體穩定的階段。

    混凝土產量重回正增長。中國混凝土網統計的數據顯示，2018年我國商品混凝土產量為25.47億立方，同比增長10.84%，混凝土產量延續了2016年以來的正增長勢頭。混凝土產量的持續增長有效拉動了外加劑行業的發展。

2009-2018年我國商品混凝土產量情況

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    隨著“一帶一路”、粵港澳大灣區建設、“海洋大開發”以及“新型城鎮化”等國家戰略的實施和推動，海洋工程、大型橋梁、高速鐵路、公路以及綜合性城市化建設、城市軌道交通、生活產業用地建設等將會快速發展，國家對基礎建設的投資力度也在逐漸加大，基建投資增速逐步回暖。國家統計局的數據顯示，2019年1-4月我國基建投資累計同比增速（全口徑）為2.97%，基建投資累計同比增速（不含電力）為4.40%，基建數據延續了去年Q4以來回升趨勢。地產方面，2019年1-4月房屋新開工面積累計同比增速為13.1%，顯著低于去年同期的7.3%。基建回暖哦有望帶動了水泥產量增長，為混凝土外加劑行業的發展添加動力。

基建投資累計同比（%）

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房地產新開工、施工、竣工累計同比（%）

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    二、集中度

    目前我國混凝土外加劑行業企業數量眾多，規模企業較少，行業集中度較低，國內企業占據了我國絕大部分市場份額。近年來大型建筑公司和施工單位逐步實施集中采購和戰略性合作。行業內領先企業依托自身研發、生產和服務優勢，能為客戶提供高性能混凝土整體解決方案，這使得行業內競爭力弱的中小企業的生存空間受到較大擠壓。此外，隨著國家對安全、環保要求的不斷提高以及行業內骨干企業逐步進入資本市場，預計行業內將會出現更多的上下游產業鏈的整合與橫向兼并擴張機會，混凝土外加劑的市場集中度將不斷提高。

    聚羧酸減水劑行業集中度逐步提升。中國混凝土網統計的數據顯示，我國聚羧酸減水劑行業集中度持續提升，行業CR3由2016年的8.99%提升至2018年的12.50%，行業CR5由2016年的11.66%提升至2018年的14.73%，行業CR10由2016年的17.43%提升至2018年的19.37%。對比2018年和2017年行業前十的市占率可以發現，行業集中度的提高主要來自于行業前三家企業市占率的提升，蘇博特，科之杰、紅墻2018年的市占率分別同比提升了1.26pct、1.86pct和0.24pct，市場份額向頭部集中的趨勢越來越明顯。

2018年我國聚羧酸減水劑企業市占率

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    相應的，根據企業的市占率和對應銷量測算，我國聚羧酸減水劑行業2016-2018年銷量分別為667萬噸、870萬噸和1020萬噸，2017和2018年銷量增速分別為30%和17%，聚羧酸減水劑行業增速高于混凝土外加劑行業整體增速。

    相關報告：智研咨詢發布的《2019-2025年中國混凝土外加劑行業市場競爭現狀及未來發展趨勢研究報告》