中國海軍從1949年4月23日成立至今已70年，從小到大，由弱變強，已建設發展成為一支邁向現代化的戰略性、綜合性、國際性軍種，已由單一的水面艦艇兵力，逐步發展成為一支由水面艦艇、潛艇、海軍航空兵、岸防兵和陸戰隊五大兵種組成的近海防御力量，并具有核常兼備的雙重作戰能力的綜合性軍種。

    目前，我國遠洋海軍目標明確，海軍裝備中具備遠洋能力的艦艇仍然不足。1、從政策角度來看：我國海軍目前正處于從“近海防御”轉向“遠海防衛”的關鍵時期，艦船大型化與電氣化為大勢所趨；2、從編制來看：當前我國海軍驅護艦支隊仍有較大新列裝空間和更新換代空間；3、從排產情況來看：兩大關鍵因素將促使海軍造艦產業鏈保持穩定成長，一是海軍為保證裝備整體戰斗力的持續性及服役、維修、退役節奏將保持訂單穩定釋放，二是艦船中期塢修周期將至而帶來的軍船塢產能利用率提升。我們預計，2019-2025年海軍裝備費用總投入有望超萬億，其中遠洋海軍裝備、電子信息化裝備、海軍航空裝備將迎來快速發展。

    一、海軍發展史

    我國海軍自1949年成立以來經過70年發展，經歷了從“近岸防御”、“近海防御”到“遠海防衛”三個階段的發展，也是從“黃水”、“綠水”逐步走向“深藍”的過程。海軍裝備從初期的不足千噸的小艇發展至多艘航母及萬噸驅逐艦組成的遠洋艦隊。

中國海軍發展歷程

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    誕生：1949-1960年，中國海軍的新生。我國海軍正式成立于1949年4月23日，并于同年的11月建立了海軍的第一支艦艇編隊。我國海軍在上世紀50年代完成了多個首次，包括首艘旗艦接收、首艘驅逐艦接收、首艘自建常規潛艇、首艘仿制護衛艦等。

1949-1960年我國海軍發展重要時期

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    萌芽：1960-1980年，從裝備仿制到自研儲備。1960年代，我國海軍以仿制蘇聯裝備為主，同時進行著自己的技術儲備。正是由于60年代奠定的技術基礎，造就了海軍70年代的國產化和80年代水下核打擊力量的跨越。中國海軍的70年代是里程碑式的年代，第一代自主研發的大型驅逐艦、第一代自研常規潛艇、第一艘核潛艇、第一代擁有防空導彈的護衛艦都在1970年前后入役。

1960-1980年我國海軍發展重要時期

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    曲折發展：1980-2000年，具備核打擊能力及驅護艦代次提升。中國海軍在這個階段整體發展較為緩慢，國防工業發展滯緩，整個90年代中國海軍主力艦艇服役數量較少。但在此期間，海軍裝備仍在“小步快跑”發展了第二代驅逐艦。核潛艇發射了戰略導彈，標志著我國也具備了二次核打擊能力。1995-96年的臺海危機為我國海軍建設敲響警鐘，也是海軍快速發展的重要里程碑。

1980-2000年我國海軍發展重要時期

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    快速發展：2000年至今。我國在臺海危機后大力發展海軍裝備建設，包括航母建設立項、國產052C/D“盾艦”批量建造、遠洋海軍戰略的提出等里程碑事件。在不到20年的時間里，我國海軍發生了跨越式的快速發展，海軍裝備進入補償式增長期。進入2010年后，航母艦隊建設成為近十年中國海軍發展的主旋律，大國遠洋海軍建設步入正軌。

2000年至今我國海軍發展重要時期

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    二、海軍編制

    我國海軍在軍改后共分三大艦隊，北海、東海、南海三大艦隊分屬北部、東部、南部三大戰區。海軍部隊主要分為水面艦艇部隊、潛艇部隊、航空兵部隊、岸防部隊、陸戰隊共五支部隊。

海軍主要部隊組成

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    1、 潛艇部隊

    以潛艇為基本裝備，主要在水下遂行作戰任務的海軍兵種。海軍潛艇部隊裝備戰略導彈核潛艇、攻擊核潛艇和常規動力潛艇，編有潛艇基地、潛艇支隊。潛艇主要使用魚雷、水雷、導彈等武器，具有隱蔽性好、突擊力強、續航力和自給力大等特點。可攻擊敵方大、中型艦船和潛艇，突襲陸上戰略目標，襲擊和封鎖港口、基地，破壞海上交通線以及進行偵查、反潛、布雷、巡邏和運送人員、物資等，是海軍重要的突擊力量，戰略導彈核潛艇是國家重要的核反擊力量。

    2、水面艦艇部隊

    以水面艦艇為基本裝備，在水面遂行作戰任務的海軍兵種。可攻擊敵方海上和沿岸及其一定縱深內的目標，參加爭奪制海權的斗爭，進行海上封鎖、反封鎖作戰、參加登陸、抗登陸作戰，保護或破壞海上交通線等。1949年4月，中國人民解放軍海軍成立時，水面艦艇部隊是當時唯一的海上兵力。同年11月，組建護衛艦大隊。此后，又陸續組建了登陸艦、掃雷艦、魚雷艇、獵潛艇、驅逐艦等部隊。經過多年的建設發展，我國海軍水面艦艇部隊已發展成為重要的海上突擊和保障力量，可執行對海、對空。反潛、對陸上目標作戰的任務。

    3、航空兵部隊

    以飛機為基本裝備，主要負責海洋和瀕海戰區的控制權，從海空掩護、支援己方艦艇的戰斗行動等。海軍航空兵是從建立航空學校起步的。航空兵部隊主要裝備固定翼飛機和直升機兩大類，是海戰區奪取和保持制空權的重要力量。固定翼飛機按功能劃分為殲擊機、殲擊轟炸機、電子干擾機、水上飛機、偵察機、反潛機、巡邏機、運輸機等；直升飛機按功能可劃分為攻擊升機、搜救直升機、偵查直升機、反潛直升機、運輸直升機等。

    4、岸防部隊

    以岸炮和岸艦導彈為基本裝備，部署在沿海重要地段，主要遂行海岸防御作戰任務的海軍兵種，包括海岸導彈部隊和海岸炮兵部隊。可突襲地方艦船，保衛基地、港口和沿海重要地段，扼守海峽、水道，掩護近岸交通線和己方艦船，支援岸導和要塞守備部隊作戰等。岸防部隊主要由岸艦導彈、高射炮兵、海岸炮兵等組成，編有岸導團、高炮團等。

    5、陸戰部隊

    以兩棲作戰武器為基本裝備，主要遂行登陸作戰任務的海軍兵種。可單獨或配合其他軍兵種實施登陸作戰，參加海軍基地、港口、島嶼的防御作戰及特種機動作戰等。陸戰部隊具有反應快、機動能力強、合成度高等特點，是實施兩棲作戰的快速突擊力量。陸戰隊由陸戰步兵、兩棲裝甲兵、炮兵、防空兵、工程兵、通信兵、防化兵、兩棲偵查兵和各種勤務保障分隊等組成，目前編有陸戰旅。

    三、海軍裝備

    海軍武器裝備是海軍諸兵種執行作戰、訓練任務和實施勤務保障的各種戰斗裝備和技術裝備的總稱，是構成海軍戰斗力的物質基礎，對保衛領海安全、維護海洋權益、開發利用海洋起到重要的作用。

    我國海軍艦艇按裝備類型可分為主戰艦艇（航母、驅逐艦、護衛艦）、兩棲艦（兩棲攻擊艦、兩棲登陸艦）、潛艇（常規動力、核動力）、軍輔船（補給艦、掃雷艇、科考船等）四大類。其中，主戰艦艇具有技術附加值高、作戰性能強的特點。此外，隨著我國遠洋海軍的逐漸成型和對作戰訓練的重視度提高，未來遠洋補給艦、掃雷艦和兩棲登陸艦增速將持續提高。

海軍艦艇主要分類

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    航空母艦是目前最大的武器系統平臺，以001順延命名，目前服役一艘，在建一艘。航母是具有空中支援和遠程打擊能力載體的水面艦艇，艦隊中的其它艦艇為其提供保護，發展至今已成為現代藍水海軍不可或缺的海軍裝備。我國的首艘001型航母是將蘇聯“庫茲涅佐夫”級的“瓦良格”號重新改裝，于2012年9月25日入役，名為“遼寧”號。首艘國產型航母于2017年4月下水，于2018年5月13日進行了試航。

各國現役航母數量對比（艘）

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    驅逐艦是航母編隊防空反潛的“帶刀護衛”，向電氣化、大型化方向發展目標明確，國產型號主要為052（B-D）及055兩種。驅逐艦在二戰前主要負責配合主力攻擊的戰艦與巡洋艦的支援工作，而二戰后無空優能力的戰艦逐漸消失淘汰。而巡洋艦在模組化的反艦導彈技術進步下，顯得體型過大而笨重。因此驅逐艦便逐步在功能上取代了前兩者地位，占據海軍主戰艦艇的頭把交椅，以055為代表的新型驅逐艦排水量也達到了萬噸以上的巡洋艦級別。

中國現役及退役驅逐艦型號

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    護衛艦是編隊偵察與反潛，國產型號主要為054(A-B)和和056(A)兩種型號，分別定位為中遠海和近海作戰。054型護衛艦為中遠海防衛型號，056為濱海巡邏的水警型號。護衛艦的主要任務是為艦艇編隊擔負反潛、護航、巡邏、警戒、偵察及登陸支援作戰任務，必要時可提供無人艦載機的起飛和降落。

    補給艦以901和和903為型號名，分別為航母編隊的遠洋補給艦和綜合補給艦。主要用于航母戰斗編隊、艦船供應正常執勤所需的燃油、航空燃油、彈藥、食品、備件等補給品，主要負責主戰艦艇的補給任務。其特殊設計在于艦艇裝有艦員級的遠程維修系統，并且減少所有輔助維修系統的能量需求，因此在任務中被廣泛地使用。

    潛艇以039和和094等命名，分別為常規型潛艇和戰略核潛艇，作為中遠海防衛和航母編隊的水下防御與打擊力量。潛艇一般被認為是戰略武器（尤其是中大型的彈道導彈潛艇與巡航導彈潛艇），在裁軍或擴軍談判中有舉足輕重的地位。按體積可分為大型（主要為軍用）、中型或小型（袖珍潛艇、潛水器）和水下自動機械裝置等。潛艇也是較早期就有的匿蹤載具。研發潛艇需要高度和全面的工業能力，目前只有少數國家能夠自行設計和生產軍用級潛艇。

    固定翼飛機是海軍航空兵部隊主要裝備，包含殲擊機、殲擊轟炸機、電子干擾機、水上飛機、偵察機、反潛機、巡邏機、運輸機等。海軍主力固定翼飛機為第三代殲-10、殲-11B戰斗機、殲轟-7，蘇-30MK2和轟-6等。艦載固定翼飛機通常裝備在航空母艦上，依靠自身引擎動力，沖上跳板升空，主要用于攻擊空中、地面、水面和水下目標，完成預警、偵察、巡邏、護航和反潛等任務，是航母戰斗群攻防作戰的核心，也是海洋戰場上奪取和保持制空權、制海權的重要力量。

    預警機是遠洋海軍必不可少的“力量倍增器”，國產型號為“空警”系列。截至2017年6月，海軍航空兵裝備了2架空警-500預警機。艦載預警機可以在盡可能遠的距離探測到敵方的飛機、導彈，以協調戰斗機特遣隊的行動，也可以使友軍戰斗機能夠及時應對即將到來的威脅。預警機平臺攜帶強大的遠程雷達，比戰斗機的雷達覆蓋范圍更大、能力更強，還可以與戰斗機進行配合，在盡可能遠的距離打擊敵方飛機。

    艦載直升機是現代水面艦隊的一支主要作戰力量，海軍航空兵主要裝備直-8，直-9和俄羅斯卡-28。直-9是我國海軍目前裝備量最多的直升機，用于反潛、通勤及搜救。艦載直升機具備機動靈活、反應迅速、低空性能好等特點，可以大幅度提高艦艇的作戰與生存能力，在現代信息化海戰中尤其是在反潛、偵查、救護等領域起到了不可或缺的作用。

海軍航空兵直升機裝備

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    我國無人機型號主要包括“翼龍”、“彩虹”及“無偵”等系列。艦載無人機是一種新型戰斗力，中國海軍裝備無人機主要用于偵察、監視、火力校射或者靶機。航母艦載無人機以航母為儲存和維護平臺，能夠在航母上自主滑躍、彈射起飛和阻攔著艦，可獨立開展復雜作戰環境下的作戰任務，也可與有人艦載機協同作戰，是現代信息化戰場上不可或缺的武器裝備。

    四、行業未來趨勢

    我國海軍雖然歷經70年發展，但裝備數量和技術水平與發達國家仍存在較大差距。海軍裝備是對外宣示武力和采取區域戰爭的主要武器，海軍艦艇編隊的強大也是國家軍事能力的象征。中國在海外有眾多的核心利益，包括對重要的貿易通道、海外資產、油氣資源運輸等的保護，每年80%以上的石油進口通過海路運輸，因此海軍的強大也時刻保障著國家的能源安全。雖然近年來海軍裝備呈快速增長趨勢，但實力與美國相差較大。目前中國海軍艦艇總量與美國相當，但艦艇總排水量仍與美國有較大差距，在各類艦艇的平均排水量和最大排水量方面均處于落后水平。

    軍品裝備的買方單一性決定了其行業特性，海軍裝備需求也最終決定了其市場空間。我國2019年軍費預算約1.19萬億元，海軍是我國國防建設重點投入方向，其所占費用應與美國海軍軍費占比相似約為1/3，假設我國裝備采購費用約占總軍費的33%，預計我國海軍2019年裝備費用約為1322.1億元。

    考慮到海軍裝備為我國目前大力發展的重點方向，若按照海軍建設到2025年前維持2019年軍費預算的7.5%增速的保守估計，假設2019年海軍裝備預算費用為1322.1億元，預計2019-25年海軍裝備建設預計將投入1.16萬億元人民幣。

未來海軍裝備建設投入預測

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    海軍裝備的噸位與價格比按照其所履行的職能不同而有所區別，有遠洋作戰向濱海作戰單噸價值量逐漸減小的趨勢。我國海軍未來裝備的計劃與目標明確，海軍遠洋類型的主戰裝備市場空間巨大，我國海軍戰略目前正在從“近岸防御”轉向“遠海防衛”，海軍遠洋裝備處于補償式發展時期。

    軍隊編制最終決定了未來海軍的裝備需求空間。1、從政策角度來看：我國海軍目前正處于從“近海防御”轉向“遠海防衛”的關鍵時期，艦船大型化與電氣化為大勢所趨；2、從軍隊編制來看：當前我國海軍驅護艦支隊仍有較大新列裝空間和更新換代空間；3、從排產情況來看：兩大關鍵因素促使海軍造艦仍將保持穩定增速，一是海軍為保證裝備整體戰斗力持續性及服役、維修、退役節奏將保持訂單穩定釋放，二是艦船中期塢修周期將至而帶來的軍船塢產能利用率提升。

    從建造周期角度考慮，2017年4月我國第一艘國產航母下水，是我國的第二艘航母。若按照5年的航母建造服役周期計，2025年前我國最多將擁有3-4個航母編隊。若按4艘航母計，組成完整的航母編隊共需約8-12艘055型驅逐艦。

我國對照美國航母打擊群的對應型號

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    從海軍編制角度考慮，為了滿足三大艦隊下轄的驅護艦隊的編隊組成，我國未來幾年對052D型驅逐艦和054A型護衛艦有比較大的列裝需求。按照驅逐艦支隊改革擴編方向，未來海軍驅逐艦支隊的驅逐艦將完全由“盾艦”（052C+052D）組成，052D型驅逐艦仍處于缺編狀態；未來護衛艦或將全部由具備垂發能力的護衛艦（054A）組成，目前也仍有建設需求。052D型驅逐艦首先實現了解放軍海軍水面艦艇防空、反艦或反潛等多種艦載武器的共架發射，體現了中國海軍“平臺通用化、裝備模塊化”的設計思路，可單獨或協同海軍其他兵力攻擊水面艦艇、潛艇，具有較強的區域防空和對海作戰能力，甚至對地打擊能力。054型護衛艦滿載排水量4000余噸，采用柴油動力，四機雙槳、雙舵，最大航速27節，主要擔負編隊反潛或編隊指揮任務。隨著我國對海洋權益重視程度的提升，海軍對新型裝備的需求愈加迫切，未來還會有更多的新型戰艦陸續下水。從排產情況來看：兩大關鍵因素促使海軍造艦產業鏈將保持穩定成長，一是海軍為保證裝備整體戰斗力持續性及服役、維修、退役節奏將保持訂單穩定釋放，二是艦船中期塢修周期將至而帶來的軍船塢產能利用率提升。

    1、艦船制造產業鏈

    海軍裝備是不折不扣的大國重器，當前科技技術的快速迭代，已從簡單的系統工程上升為復雜的巨系統工程，從原材料到最終總裝的產業鏈較長，技術相關性較高，是典型的高端制造業。海軍裝備產業鏈主要包括上游原材料及零部件、中游分系統承包商、下游總裝單位及終端需求四大部分。

    2、造船廠

    海軍艦艇制造的下游終端為兩大造船集團旗下的造船廠以及軍屬造船廠，最主要的造船廠為中船重工集團旗下的大連船廠、武昌船廠以及中船工業集團旗下的江南船廠、滬東船廠、黃埔文沖船廠等。軍民船的設計建造一般流程為初步設計、詳細設計、生產設計和建造，一般而言前兩步在科研院所內基本完成，后兩步主要在造船廠完成。

    艦艇訂單實施統一招標，具備承制資格的各大船廠均可競標，并逐一簽訂采購合同，從而大大加快生產交付速度。海軍裝備的招標采購目前大多采用競標方式，各大具有承研資質的船廠皆可參與競標，多型艦艇可同時在不同船廠開工以降低成本。

    大連船舶重工集團有限公司隸屬于中船重工集團，是國內領先、國際知名的船舶企業，涵蓋了從產品研發、設計、建造，到維修、改裝與綠色拆解全壽命周期服務的業務，同時匯聚了軍工、民船、海洋工程裝備、修/拆船、重工等五大業務板塊的裝備制造。公司是我國為海軍建造艦船最多的船廠，成功建造交付了我國第一艘航空母艦“遼寧”號，目前承擔著多型重大的軍工項目建造任務，是目前中國海軍最重要的合作方和艦船建造基地。

    武昌船舶重工集團有限公司隸屬于中船重工集團，是我國現代化的水下、水面艦艇制造基地。形成了完整的軍工建造規范和自主創新的工藝體系，為我國海軍裝備換代升級和國防事業做出突出貢獻。武船集團建造的軍貿產品出口到非洲、南亞、中東、南美等多個國家和地區。

    江南造船集團有限責任公司隸屬于中國船舶工業集團有限公司，前身是1865年清朝創辦的江南機器制造總局，是國家特大型骨干企業和國家重點軍工企業。江南造船廠作為多型驅逐艦首艦下水的船廠，以055型驅逐艦、052D型驅逐艦下水為標志，見證了我國驅逐艦發展邁上了一個新的臺階。

    3、分系統

    艦艇內按照分系統可分為船體、動力、電子、武備、機電五大部分。船體部分主要是鑄鍛件、大型分段和生產設計部分，主要由造船廠負責完成；動力系統一般按照類型不同可分為燃氣動力、蒸汽動力、柴油動力、核動力、全電動力和熱氣機動力；電子系統可細分為雷達探測、指控系統、電子對抗、聲吶系統、通信系統等；武備系統按照艦艇的功能不同其搭載武器區別較大，一般包括主炮、副炮、垂發系統、艦載導彈等；機電系統通常可分為甲板機械（彈射系統、升降機系統）、輔機、電力控制和機械控制系統等。

    從軍船各細分系統來看，動力、電子及機電相關分系統及配套迎來快速增長期。2019年，以新型航母、055型萬噸驅逐艦、電推型護衛艦等為主的新型艦艇建造和下水為標志，船舶動力、電子、機電等為代表的高附加值型細分配套行業有望獲得較快增速。

    電子系統：當前我國海軍艦艇總噸位正處于快速提升期，而海軍電子信息裝備隨著海軍艦艇逐步列裝服役仍需長期技術積累并結合實際的作戰訓練不斷迭代，隨后幾年艦船電子信息裝備采購有望進入高峰期。目前我國海軍艦載電子信息類裝備投入占裝備總價值量不足30%，與國外約45%的比例相差較大。未來隨著海軍長期作戰訓練不斷積累技術迭代，以及海軍新服役艦艇進入戰斗力形成階段，對電子信息化類產品需求將進一步不斷增大。

    目前我國艦船動力系統主要包括蒸汽輪機、燃氣輪機、柴油機、全電動力、熱氣機動力和核動力。艦船通常使用模塊化生產方式，最后多個模塊總裝集成為艦艇整體，而動力系統一般在總裝完成并下水前需交付至船廠，因此艦船動力系統具有下水前交付的特點。目前我國各型動力系統已經基本實現國產化，其中全電動力仍在預研階段，隨著我國艦艇大型化與電氣化，我國大功率燃氣輪機、蒸汽輪機、全電動力等高附加值產品的需求將明顯提升。

    目前具有海軍艦船配套業務的上市公司中，相關業務占公司總營收比例通常較小，一方面是我國海軍進入快速發展期時間仍然較短，產業集中度相對分散；另一方面，艦艇配套業一般為軍民融合企業，其業務除供應海軍外還會供應至其他軍種，海軍裝備配套業務為公司的民參軍業務或非主營業務。

    相關報告：智研咨詢發布的《2019-2025年中國海軍裝備行業市場運營模式分析及發展趨勢預測研究報告》