通信網絡物理連接與保護設備是指在通信網絡領域中，為通信主設備之間、通信主設備與線纜之間、線纜之間的數據通信提供傳輸媒介，并實現相關設備保護功能的設備。通信網絡物理連接與保護設備是通信網絡系統的基礎，設備門類眾多，廣泛應用于骨干網、城域網、接入網的ODN網絡部分、移動通信基站和無線網絡接入部分，起到連接、配線及保護作用，為數據傳輸提供可靠的環境。主要包括接入網引入光纜、光纖活動器、光分路器、光纜接頭盒等。

    傳統通信網絡物理連接與保護設備主要有用于xDSL接入的銅纜配線產品（MDF、DDF）以及通信柜系列產品隨著光接入技術的發展，以及“光進銅退”戰略的持續推進，傳統通信網絡物理連接與保護設備市場開始逐漸縮小，而運營商光纖接入（FTTX）的投資建設比例開始增加，隨之運營商對與FTTX密切相

    關的通信網絡連接設備如光纖配線系列、光無源器件和相關寬帶接入產品需求快速增長，市場規模開始逐步擴大。

    受固網寬帶接入主流技術向FTTX接入方式發展的影響，自2010年以來，隨著寬帶建設向縱深方向發展，寬帶網絡終端作為信息交互及應用的關鍵設備，運營商集采的設備種類及金額也逐步增加。根據“寬帶中國”戰略和《信息通信行業發展規劃（2016-2020年）》的部署，到2020年全國固定寬帶家庭普及率將達到70%，顯著高于2015年40%的水平；大中城市家庭寬帶接入服務能力＞100Mbps，半數以上農村家庭寬帶接入服務能力＞50Mbps，行政村光纖通達率98%以上。同時隨著網絡技術深入廣泛的應用，由教育、企業信息化、家庭娛樂（視頻、游戲）等對高速網絡數據的需求將快速增長，這對寬帶網絡建設提出了更高的要求，也對連接及保護設備的數量及功能提出了新需求。這將直接拉動寬帶網絡終端設備的升級和市場規模

    根據寬帶發展聯盟的數據顯示，截至2018年第二季度，我國全國固定寬帶普及率為82%，其中東部地區普及率95.2%，中部地區為75.2%，西部地區為71.6%，已經達到了“寬帶中國”戰略和《信息通信行業發展規劃（2016-2020年）》的目標，未來中西部地區將是固網寬帶建設重點。根據調查數據顯示，截至12月底，全國農村寬帶用戶全年凈增2364萬戶，總數達1.17億戶，比上年末增長25.2%，增速較城市寬帶用戶高11.4個百分點；在固定寬帶接入用戶中占28.8%，占比較上年末提高1.9個百分點，預計增速將保持穩定。寬帶接入速率方面，2018年末，100M以用戶已達70.3%，50M-100M為19.3%。

2016Q3-2018Q2中國固定寬帶普及率（%）

數據來源：公開資料整理

2013-2018年農村寬帶接入用戶數和占比

數據來源：公開資料整理

    由于每年運營商投資重點不同，因此通信網絡物理連接及保護設備的市場規模占運營商固定資產投資的比例各年會出現小范圍波動。預計在今后幾年中，在中國寬帶建設的良好預期和政策推動、運營商寬帶戰略計劃、以及用戶對互聯網及移動互聯網數據、應用需求激增等多方刺激下，通信網絡物理連接與保護設備市場將實現穩定增長。

    在市場競爭方面，主要有日海智能、光迅科技、新海宜、科信技術、華脈科技等，其中日海智能是行業龍頭，在2011年其相關業務收入就突破10億元，現公司重點拓展IoT業務，相關業績出現下滑跡象；新海宜的相關業務主要客戶是專用網絡客戶，如軍隊等，但其業績在近三年出現大幅度下滑，從2016年約12億元的規模下降到約4億元的規模；科信技術主要營收來源于其ODN設備和無線接入產品，業務規模不足10億元，且營業收入近三年呈現下滑趨勢；華脈科技作為通信網絡物理連接設備制造商，其產品線相對而言最為全面，且業務更為專注集中于通信網絡連接設備制造，其業務規模在10億左右。

    通信網絡覆蓋設備行業的發展與通信運營商的固定資產投資高度相關。近年來，國內移動通信用戶迅猛增長推動著通信運營商對通信網絡不斷地擴容和升級優化，進而拉動了通信運營商固定資產投資的增長。網絡優化覆蓋設備在利用基站完成基本覆蓋后，為提高通信網絡質量，根據特定的地理環境、用戶數量等對無線通信網絡進行優化覆蓋，從而消除信號盲區，使用戶能享受高質量的個人通信服務。網絡優化覆蓋設備主要包括直放站、干線放大器、室分天線等。

    截至2019年3月末，我國移動電話基站數達到662萬個，我國4G基站建設基本完成，未來國家將在若干個城市發放5G臨時牌照。目前我國現有4G宏基站約370萬，其中中國移動177萬，中國電信115萬，中國聯通85萬，4G廣覆蓋階段基本結束；三大運營商4G建網累計投資超過4500億元，折合單基站建設成本12.5萬元。

    預計未來5G宏基站量將是4G的1.25倍，約為450萬。考慮到5G基站將大幅增加射頻器件及天線使用量，預計單基站的平均成本將是4G的1.25倍（已考慮基站成本隨著建設上規模而降價），約為15.67萬元。綜上，預計我國5G建設投資將達到7050億元，較4G投資增長56.7%。此外，在小基站建設方面，預計5G小基站將達百萬規模，投資額百億級左右。預計我國5G基站數量將是4G的1.3倍。

2017-2019年中國移動電話基站數

數據來源：公開資料整理

    在即將到來的5G建設浪潮下，運營商基站將迎來新一輪建設周期，相比于4G時代移動智能終端僅限于手機、平板、智能手環、智能手表等，5G時代移動終端的種類將呈指數性上升，5G基站所需的網絡覆蓋范圍會更廣更全面，相應的網絡優化覆蓋設備也將相應增加，如基站天線的需求等。網絡優化覆蓋設備的需求的提升將給企業帶來業務增長的機會。

    此行業競爭激烈，國內涉及通信網絡覆蓋設備業務的廠商眾多，但是具備持續技術研發能力和全產業鏈配套服務能力的廠商較少。在上市公司中，主要有三維通信和奧維通信致力于此業務。其中三維通信網絡優化覆蓋設備及解決方案業務近三年出現下滑趨勢，2018年該項業務營收為6.88億元；奧維通信近三年該業務也是呈現下滑態勢，2018年業績為2.1億元，約為2016年業務規模的一半。總體上受基站建設周期的影響，行業規模處于周期底部，預期未來5G建設將推動需求和市場增長。

    相關報告：智研咨詢發布的《2019-2025年中國網絡設備市場運行態勢及戰略咨詢研究報告》