全球鋁礦資源的儲量及分布、中國電解鋁行業供需情況及鋁行業未來發展趨勢分析[圖]

電解鋁管小紅 2019-06-21 05:46 來源：智研咨詢

鋁是一種銀白色金屬，重量輕，具有良好延展性、導電性、導熱性、耐熱性和耐輻射性。

鋁在空氣中其表面會生成致密的氧化物薄膜，從而使鋁具有良好的耐蝕性。平?？梢姷匿X制品，均已經被氧化。而這種被氧化的鋁多呈現銀灰色。鋁元素在地殼中的含量僅次于氧和硅，居第三位，是地殼中含量最豐富的金屬元素。正因其含量豐富又具有良好性能，所以其常被制成棒狀、片狀、箔狀、粉狀、帶狀和絲狀，鋁制品被廣泛應用在建筑、汽車、電力、航空等。

一、鋁礦資源的儲量及分布

全球鋁土礦礦床類型通?？梢苑譃閮纱箢悾杭t土型和沉積型。（1）紅土型鋁土礦礦床的礦石主要是三水鋁石或三水鋁石及一水軟鋁石混合型礦石，特點為中鋁、低硅、高鋁硅比、高鐵，是優質的鋁工業原料，易采易溶。此類型礦床儲量占全球鋁礦總儲量的88%左右，是全球主要的鋁土礦礦床，主要分布于南北緯30°之間的熱帶、亞熱帶范圍，一般在大陸邊緣的近海平原、中低高地、臺地和島嶼附近位置可見。（2）沉積型鋁土礦礦床儲量占全球鋁礦總儲量的11%左右。該類鋁土礦礦床由于控礦時代和所處地域不同而呈現多樣性的礦石類型，如中國巖溶鋁土礦礦床以一水硬鋁石型為主，礦石特征為高鋁、高硅、中低鋁硅比、低鐵；地中海地區及加勒比海地區巖溶型鋁土礦礦床則既有一水軟鋁石，又有三水鋁石以及各種混合型礦石。全球沉積型鋁土礦礦床主要分布于北緯30°—60°附近的溫帶地區。

世界鋁土礦資源比較豐富，世界鋁土礦資源量為550-750億噸。世界鋁土礦已探明儲量約為280億，主要分布在非洲（32%），大洋洲（23%），南美及加勒比海地區（21%），亞洲（18%）及其他地區（6%）。從國家分布來看，鋁土礦主要分布在幾內亞、澳大利亞、巴西、中國、希臘、圭亞那、印度、印尼、牙買加、哈薩克斯坦、俄羅斯、蘇里南、委內瑞拉、越南及其他國家。其中幾內亞（74億噸）、澳大利亞（62億噸）、巴西（26億噸）和牙買加（20億噸）四國已探明儲量約占全球鋁土礦已探明總儲量的65%。

從全球鋁土礦儲量角度來看，我國不屬于鋁土礦資源豐富的國家，鋁土礦儲量為9.8億噸，不僅遠低于幾內亞、澳大利亞、巴西，即便在亞洲也低于越南和印度尼西亞。我國鋁礦、鋁礬土資源儲量分布較為集中，主要分布在山西（41.6%）、貴州（17.1%）、廣西（16.7%）和河南（15.5%），共計占比90.9%；其余擁有鋁土礦的15個省、自治區、直轄市的儲量合計僅占全國總儲量的9.1%。

全球鋁土礦產量排名TOP10

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相關報告：智研咨詢發布的《2019-2025年中國鋁材行業市場專項調研及投資前景預測報告》

1、全球氧化鋁產量及分布

2017年全球氧化鋁產量達1.26億噸，其中中國產量為6900萬噸，中國占全球總產量的55%。我國氧化鋁產量位居世界第一，澳洲產量2080萬噸位居第二，南美洲產量1270萬噸位居第三。我國氧化鋁產量增長較快，近10年中國氧化鋁產量均處于擴張階段，2007年中國氧化鋁產量為1951萬噸，占全球總產量比例為24%，2017年中國產量為6902萬噸，占全球總量比例為55%，中國氧化鋁產量年均復合增速為13.5%。隨著2015年中國開始開始進行供給側改革，最近幾年產量增速降至個位數。

全球氧化鋁產量分布圖（千噸）

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中國氧化鋁產能一直處于高速增長狀態，2012-2015年年均復合增長率為9.45%，而同期全球其他地區整體增速為-0.64%。2018年1-9月全球除中國外氧化鋁產量累計達到3924.5萬噸，同比下降4.95%。絕對值來看減少了204.3萬噸。

2017-2018年全球氧化鋁產量（除中國）走勢（單位：千噸）

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全球氧化鋁產量及中國產量占比

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中國電解鋁產能利用率

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2、全球電解鋁產量及分布

2017年全球電解鋁產量6339萬噸，其中中國產量為3226萬噸，中國占全球比重為51%。中國氧化鋁產量位居世界第一，海灣國家產量5149萬噸位居第二，中東歐洲產量3999萬噸位居第三，北美洲產量3950萬噸位居第四

我國電解鋁產量增長較快，2007年中國電解鋁產量為1228萬噸，占全球總產量的32%，2017年中國產量為3227萬噸，占全球總量比例為51%，中國電解鋁產量年均復合增速為10%。電解鋁行業去產能力度較大，2016-

2017年同比增速分別降至1.3%和1.6%。圖25：全球電解鋁產能分布圖（千噸）

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中國電解鋁產能利用率

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3、我國對海外鋁土礦依賴程度高

中國鋁土礦對外依存度高，中國2017年氧化鋁產量6900萬噸，按照生產1噸氧化鋁需要1.95噸鋁土礦計算，2017年鋁土礦需求為13,455萬噸，鋁土礦進口量為6855萬噸，對外依存度約為51%。我國鋁行業快速發展，最近5年，全國氧化鋁產能占全球總產能的54%，成為全球產出氧化鋁最多的國家。隨著氧化鋁產能的增加，國產鋁土礦資源逐步短缺，進口鋁土礦激增,由2006年約1000萬噸增至2017年約7000萬噸。

中國鋁土礦進口量（噸）及同比增速

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2013年以前我國鋁土礦的主要從印度尼西亞進口，后來印度尼西亞多次出臺政策，從限制出口到禁止出口再到恢復出口，目前進口量已經較少。目前我國主要從澳大利亞和幾內亞進口鋁土礦，從澳大利亞的進口量一直穩步增長，2017年進口量超2500萬噸；2016年后，幾內亞后來居上，穩居第一位，2017年我國從幾內亞進口量約2800萬噸。目前國內大型鋁業公司紛紛到幾內亞投資鋁土礦，可以預見，未來幾年隨著項目的建成和陸續投產，來自幾內亞的高品質鋁土礦份額將會進一步提升。這也有利于我國鋁業公司的綜合競爭力的提升，國內鋁業公司的話語權將進一步增強。

中國從印尼、澳大利亞和幾內亞進口鋁土礦數量（噸）的變化

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二、電解鋁行業供需情況分析

鋁行業最差的時候已經過去，2016年鋁行業具有價值投資機會，主要邏輯是今年的供給側改革已經全面修復行業基本面。鋁市場分析，產能過剩、違法違規以及非公平競爭的現象都得到了有效的治理，預計電解鋁將出現短缺，下半年緊平衡，電解鋁價格具有上漲動力，上市鋁企將全面受益，盈利能力大幅改善。

2017年，我國運行產能為3621萬噸，到2018年采暖季末影響產能的因素主要有采暖季限產產能、新投產能和復產產能。鋁行業發展現狀分析，預計采暖季限產產能為150.42萬噸，新投產產能150.5萬噸，復產產能33.7萬噸，到2018年采暖季末總運行產能合計約3655萬噸。2018年鋁需求增速為8%，需求量為3780萬噸左右。

2018年，我國平均運行產能為3618萬噸，產量為1809萬噸，需求量為1890萬噸，短缺81萬噸，下半年平均運行產3727萬噸，產量1864萬噸，需求量1890萬噸，短缺26萬噸，全年產量3673萬噸，需求量3780萬噸，短缺107萬噸。目前十二地現貨庫存170萬噸，估計隱性庫存10萬噸，到2018年年底前顯性庫存將減少到73萬噸。

2018年中國鋁行業產銷情況

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1、電解鋁的消費結構

我國煤炭消費主要集中在電力、冶金、建材、化工和其他行業，近年來，電力行業用煤是最主要部分。

其中電解鋁三大下游建筑、交通運輸、電力約占我國電解鋁消費的60%。

與國內建筑是電解鋁的第一大消費領域不同，全球電解鋁的最大消費領域是交通運輸，比例約占32%。從趨勢上來看，隨著我國房地產、基建等領域的建設放緩，未來鋁的消費也將和世界同比，交通運輸領域所占的比例會逐步上升。

國內電解鋁的下游消費比例

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全球電解鋁的下游消費比例

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雖然煤炭在一次能源消費中的比重將逐步降低，2017年我國煤炭能源消費比重64%，而到2020年預計消費占比將下降至58%左右，但在相當長時期內，主體能源地位不會變化，尤其是在電力行業。

2、房地產投資維持穩定

目前國內房地產領域是電解鋁的第一大用戶，對鋁的用量影響最大。自2016年以來，房地產投資增速出現回升，但和2014以前的兩位數的高增長相比，增速已經下了一個臺階。2018年，房地產投資總額同比增長9.5%，預計在中央政府逆周期政策的支持下，2019年房地產投資有望繼續維持當前的增速，在房地產領域的電解鋁用量也將保持穩定。

中國房地產投資及增速

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3、汽車輕量化將是電解鋁消費的重要增長點

隨著新能源汽車的普及，節能、綠色成為社會普遍認識，汽車輕量化成為汽車工業的重要

趨勢，鋁質材料是比較好的選項之一。汽車輕量化是要在保證汽車強度以及安全性能的前提之下，盡可能降低汽車的整備質量，從而提高汽車的動力性，減少燃油消耗，降低排氣污染。美國能源部報告顯示車重降低10％可以使燃油經濟性提高6％-8％，鋁以及鋁合金材料可為汽車減重高達30-60%。根據預測，到2025年歐洲產汽車的鋁含量可達到200kg/輛，鋁化率達到30%；而目前歐洲汽車鋁含量150kg/輛，鋁化率達15%以上。目前國內每輛汽車的用鋁量約110kg/輛，與發達國家差距仍比較明顯，預計2020年國內汽車用鋁量將達180kg/輛，我國汽車用鋁量將維持較高速度增長。

歐洲汽車單車用鋁量預測

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雖然我國汽車銷量在2018年出現首次下滑，但新能源汽車的增長勢頭依然強勁。2018年新能源汽車銷售125.6萬輛，同比增長62%，最近3年都維持在50%以上的高速增長。中國乘用車銷量首次下滑

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4、國內電解鋁產能過剩問題有所緩解

自2016年供給側改革推進以來，電解鋁行業產能過剩的問題已經有所緩解，供需關系改善。2016年國內電解鋁供給短缺131噸，2017年供給多余45噸，2018年預計供給短缺142噸。2019年在供給不大幅上升的情況下，有利于鋁價的企穩。

國內電解鋁供需平衡表

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三、未來發展趨勢

鋁元素在地殼中的含量僅次于氧和硅，居第三位，是地殼中含量*豐富的金屬元素。航空、建筑、汽車三大重要工業的發展，要求材料特性具有鋁及其合金的獨特性質，這就大大有利于這種新金屬鋁的生產和應用，應用極為廣泛。中國經濟高速增長產生對鋁的巨大需求，推動了國內鋁工業快速發展。回顧60多年發展數據，我國經濟總量每增加1萬億元人民幣，電解鋁產量相應增加52萬噸，兩者相關性系數高達0.988。特別是近15年來，中國以超過10%的GDP年均增長率帶動原鋁消費量從2001年的365萬噸增至2015年的3164萬噸，年均增速高達16%，超過GDP年均增速6個百分點。

中國鋁業產業集群化、規?；蛯I化特點各具，在骨干企業帶動和地方政府推動下已形成了一批特色產業集群和鋁加工基地，涌現一批規?；嵙?、有影響力的鋁加工企業。目前中國鋁加工行業上市公司已經有20多家，絕大多數都能借助資本市場，抓住機遇、占據市場先機并得到良性發展，成為行業領先者。近年來中國鋁產業發展體現出9大特點：投資規模大，產能、產量增長快；新項目起點高，技術裝備水平高；產業鏈一體化程度不斷提高；產業集群化、規?；蛯I化各有特色；整體的產品開發能力提高，進口替代進程加快；在多種因素作用下，鋁產品出口對行業的拉動明顯；并購重組和產業整合加快；資本運作和上市融資促進優勢企業成長；鋁加工企業國際化開始起步。

根據“十三五”有色金屬工業規劃，到2020年我國鋁消費總量將達到4300萬噸，中國鋁消費的增長強勁孕育著巨大的市場發展空間，同時也吸引著大量的企業家不斷涌入到鋁加工行業當中。鋁行業發展前景分析，我國鋁加工行業規模以上企業數量整體上呈現增長趨勢，從2012年的671家增長至2018年的756家，年復合增長2.4%。

根據“十三五”有色金屬工業規劃，到2020年我國鋁消費總量將達到4300萬噸，中國鋁消費的增長強勁孕育著巨大的市場發展空間，同時也吸引著大量的企業家不斷涌入到鋁加工行業當中。數據顯示，我國鋁加工行業規模以上企業數量整體上呈現增長趨勢，從2012年的671家增長至2017年的756家，年復合增長2.4%。

2012-2017年中國鋁加工行業規模以上企業數量及增長走勢