我國是“富煤、貧油、少氣”的國家，煤炭在一次能源消費中占有基礎性的地位，是保證國內能源安全供給的基石。煤炭清潔利用不僅是環保和能源革命的現實要求，也具有很強的戰略意義。廣義而言，煤炭清潔利用不僅包括清潔利用技術本身，也包括能源效率的提高。從利用流程上來講，煤炭清潔利用技術可以分為燃燒前處理、燃燒中處理、燃燒后處理以及轉換技術。

煤炭清潔利用技術分類

數據來源：公開資料整理

    從目前應用實踐看，煤炭前后端的清潔利用途徑已基本實現大規模推廣，而相關的能源轉化技術尚待發展及產業化。預計煤制油和煤制氣未來有望成為我國煤炭清潔利用的主要路徑之一。

    戰略性：我國資源分布決定了石油和天然氣的產量稀缺性，石油及天然氣的進口依存度逐年提升。目前石油的進口依賴度約為65%，天然氣也已經突破了30%，從能源安全的角度看，逐步發展煤制油、煤制氣是我國能源安全的長期戰略。

    經濟性：按照相關研究測算6000大卡煤價在600元以下，石油價格在80美元以上時，煤制油有相對的成本優勢。按照目前市場煤價測算，坑口煤制油項目的煤價遠低于上述測算標準。同時，從已經投產的煤制氣項目看，單位制氣的成本基本在1.6~2.2元/方的水平，也可實現盈利。從經濟性的角度看，煤制油、煤制氣目前也是可行的。

    技術儲備：目前，有中科院大連化學物理所等科研機構、慶華、神華集團等電力、煤炭企業涉足煤制天然氣領域，積累了相當的技術，并且部分項目已正式投產。神華、伊泰、潞安、陜煤及廣匯等企業的煤制油等煤液化項目也有大型項目落地，從技術上看，大力發展煤制氣和煤制油項目的條件也已成熟。

    一、傳統煤焦化行業

    目前的政策是對于焦化企業提出了產能規模+環保排放雙標準，有利于減少低端產能，提升行業集中度。政策關于焦化產能的核心政策就是提升大機焦產能占比，最主要的實現途徑就是“壓小上大”。按照規劃，若2021年大機焦產能比例達到60%，意味著要壓縮或置換約3750萬噸左右的普通焦爐（4.3米以下）產能。同時，要求今年10月起，全省焦化企業要全部達到環保特別排放限值標準，意味著達不到環保標準的企業要淘汰退出。兩大標準或有效提升焦化行業門檻，使產能向優質企業集中。

    預計政策將鼓勵煤炭清潔利用和焦化產品的深加工，有助于目前焦化產品向精細化工品延伸拓展，有利于焦化企業產品附加值的提升、盈利的改善和行業抗風險能力。

    二、煤制氫產業

    目前，全球主要人工制氫原料的96%以上是化石資源，其中約48%為天然氣，僅4%左右來源于電解水。從國內的制氫原料結構看，煤炭是我國人工制氫的主要原料，占比高達62%，符合我國“富煤但油氣不足”的資源結構特點，天然氣制氫的占比次之，約19%。

全球制氫工藝原料占比

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    我國制氫工藝原料占比

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    煤氣化是指煤在高溫常壓或加壓條件下，與氣化劑反應轉化成氣體產物。未來隨著煤制合成氣、煤制油產業的發展，煤制氫產量有望逐年增多，制氫成本約8~20元/kg。對大規模制氫而言，特別是產氫規模在5萬m3/h及以上的制氫工廠，煤氣化制氫具有經濟優勢。在煤價500元/噸以下，大規模煤制氫成本僅0.7元/m3，而當天然氣價格達到2.9元/m3時，氫氣成本高達1.3元/m3。即使煤價上漲至950元/噸，氫氣成本也不過1.26元/m3，仍然低于天然氣制氫成本。煤氣化制氫雖然同樣會產生大量CO2，但由于其原料豐富、價格低廉，故仍將是規?；?、低成本人工制氫的主要途徑。

主要制氫成本對比

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    我國煤層氣資源豐富，且主要集中在山西地區。根據煤層氣資源調查評價成果，山西省埋深2000米以淺的含氣面積為3.59萬平方千米，預測資源量約8.31萬億立方米，占全國的27.7%。截至2015年底，山西省累計探明煤層氣地質儲量5784.01億立方米，約占全國的88%，主要分布在沁水盆地和鄂爾多斯盆地東緣。2018年，山西省煤層氣產量達到56.3億立方米，約占全國的90%。

2017-2020年山西省屬國企煤炭增加值變化

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    預計在政策推動下，傳統的煤焦化將提升環保標準，利好焦炭行業集中度提升和淘汰落后產能，并有助于精細化工產品的進一步延伸。新型煤化工項目預計也有望出現新的突破。

    相關報告：智研咨詢發布的《2019-2025年中國煤炭行業市場發展態勢及發展趨勢研究報告》