照明行業龍頭飛利浦、歐司朗、通用電氣、歐普照明發展趨勢分析[圖]

照明王密 2019-06-11 06:07 來源：智研咨詢

三大國際巨頭（飛利浦、歐司朗、GE照明)憑借在光源領域的技術優勢占領全球及中國市場，份額超過50%。LED照明時代開啟后，由于2009年以來政府高額補貼造成上游產能過剩以及技術迭代，國產LED芯片價格出現斷崖式下跌。伴隨成本的大幅下降，LED照明行業2013年起進入價格戰。由于國外LED芯片成本高于本土廠商，亞洲市場品牌宣傳力度較弱，中國市場價格戰等原因，三大國際巨頭相繼退出中國市場，并剝離出售照明業務。

一、飛利浦照明

飛利浦電子是全球第一大照明企業，1891年成立于荷蘭，2014年飛利浦集團分拆醫療和照明兩大業務，照明業務約占集團收入的30%。2016年集團將照明業務在泛歐交易所上市，并宣布于未來數年全部出售，持股比例已由近70%下降至18%，主因利潤率較醫療業務低。16年5月，公司宣布解散深圳工廠。18年8月，飛利浦完成對深圳磊明科技的收購，專注城市景觀和建筑立面照明等商業燈具業務。

專業照明主要包括LED燈具和燈管、傳統燈具和燈管、室內燈具和戶外燈具4個領域。除此之外，公司近期致力打造的互聯燈具讓城市更加安全宜居，寫字樓更加低耗節能，店內購物體驗煥然一新。IoT平臺和系統能夠為客戶提供獨到見解、優勢和服務。

家居照明涉及飛利浦秀個性化智能照明系統、燈具和燈泡3個領域。同時，飛利浦秀實現了個人互聯照明。借助它，客戶可以時刻為家中的各個房間營造適宜的照明氛圍，或利用應用程序或語音命令隨心遠程開關照明。

2018年，公司實現收入63.6億歐元，同比下降8.7%；凈利潤2.6億元，同比下降7.1%；凈利潤率維持4.1%。公司來自LED、商照、家照、傳統照明的規模均受到不同程度的萎縮，其中傳統照明收入同比下降20.1%。

2018年專用/LED/傳統/家用照明業務板塊收入占比分別41.4%/28.5%/22.5%/7.3%。LED照明占比進一步提升（家庭和專用照明中均包含LED技術產品）：由2014年的43%提升至2018年的71%。

2016-2018年飛利浦照明營收構成

數據來源：公開資料整理

2016-2017年飛利浦照明營收構成

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歐洲地區為其主要的收入來源，且占比逐漸增大，美洲和其他地區收入占比進一步縮小。銷售費用率和管理費用率方面，2018年銷售及管理費用率為26%，較2016-2017年的28%有較為明顯的下降。

2015-2017年飛利浦照明營業收入及同比

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二、歐司朗

歐司朗是全球第二大照明企業，歐洲照明通路市占率第一，北美第二。營銷渠道覆蓋全球150多個國家和地區，在全球40多個國家已建立直接完善的零售和貿易銷售渠道，總部位于德國。

汽車照明，即車用照明，歐司朗是行業第一品牌，主要競爭對手有Lumileds、GE和Nichia。收入大部分來源于EMEA市場。

光電半導體依賴于光電半導體技術研發及生產相應產品，包括LED產品及其他，主要應用領域為汽車工業及其他工業領域，同時通用照明需求也在不斷增長。行業競爭方面，歐司朗與Nichia處于一線梯隊，其他競爭對手包括Lunileds和Cree，亞洲企業是公司的主要競爭對手，包括三星、Epistar、Everlight、LGInnotek等等，產品主要銷往APAC區域。

數字系統（DigitalSystems）主要提供傳統電子控制元件及LED組件等，行業主要競爭對手包括PhilipsLighting、Zumtobel以及部分亞洲企業，例如松下、三星、LG等，主要產品銷售于美洲區域。

照明解決方案提供燈具及照明方案等產品服務，包括燈具的生產與銷售，以及室內外照明的設計方案。對于燈具市場，行業內前五大供應商市場份額低于30%，歐洲主要競爭對手為Zumtobel、PhilipsLighting、Fagerhult、Trilux、Schreder和EgloLeuchten。Acuity、Hubbell和Cree是美洲市場主要競爭對手，主要銷售區域為EMEA。

2018年專用照明、光電半導體、照明解決方案分別實現收入22.24億歐元、17.25億歐元和9.73億歐元，分別占比20%/35%/45%。公司位于歐洲、亞太、美洲的業務收入占比較為均衡，來自亞太的訂單略多，占比28%。其中，中國區域收入由2017年的8.37億歐元，上升至8.83億歐元，同比上升5.5%，占APAC收入比例60.1%，占比提升約2.21個百分點。

2015-2018年歐司朗收入結構

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2015-2018年歐司朗收入結構

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2015-2018年歐司朗各營業收入及同比

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三、通用電氣

通用電氣（GE）是全球領先的數字工業公司，成立于1892年，前身為1879年成立的愛迪生照明公司，創始人為著名發明家托馬斯•愛迪生先生，總部設立在美國波士頓。GE旗下擁有多個行業的公司，包括GE照明、GE能源設施、GE器材、GE資本、GE金融、GE技術設施、GE醫療、GE交通等業務，遍及全球180多個國家和地區，2017年全球總收入超過1220億美元，擁有30多萬名員工。除了在傳統的照明、電氣等領域保持領軍地位外，GE還在增材制造、材料科學、數據分析等全新領域引領著行業的發展。
GE照明秉承創新精神，不懈致力于開發高性能解決方案，改善人們在工商業和城市居住方面的照明方式。照明集團在全世界范圍內擁有15000多名員工，

業務遍及全球100多個國家和地區，銷售Reveal和EnergySmart消費者品牌，以及Evolve、GTx、Immersion、Infusion、Lumination和Tetra等商業品牌的產品，以上商標均為GE所有。目前照明業務所占GE業務總比重較小，僅有2%左右。
2018年，GE照明在美洲的收入占比為83%，在亞洲已經停止了業務。

2015-2018年通用電氣照明產品收入

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四、歐普照明

歐普照明線下渠道布局最廣，經銷為主，直銷為輔，建立起全國性的專賣店體系，同時自主經營電商平臺，終端銷售網點和銷售人員數量高于同業公司。目前擁有300多家一級經銷商，超過4000家專賣店，各類終端銷售網點超過100000家。電商業務2013年起飛速發展，目前營收占比已超過25%，成為公司重要銷售渠道。相較OEM，公司自主品牌溢價大，但需持續投入渠道促銷費、產品推廣費和廣告費等打造真正的品牌護城河。

2018年，公司國內/海外收入分別同比+13.2%/+39.9%，海外業務實現收入8.53億元，占比由17年的8.8%提升至10.7%。海外業務始終堅持自主品牌、本地化運營的策略，目前主要以商照類產品為主，已覆蓋海外超過190個國家。

2011-2018年歐普照明國內海外收入占比