新版新能源車補貼政策發展分析，產業邁入新階段[圖]

新能源車王密 2019-06-06 05:32 來源：智研咨詢

一、政策與市場雙驅動

產品競爭進入新階段，高品質發展邁入新臺階。2017-2018年國內新能源汽車向乘用車市場轉向背景下，補貼政策對乘用車引入能量密度、綜合電耗等技術參數，并提升高續航里程補貼標準，刺激新能源乘用車技術指標快速提升、補足短板，并且與國際品牌車型接軌，為更大消費群體接受。進入2019年，在整體技術水平達到新的階段之后，新能源車產品競爭逐步從硬性技術參數競爭邁向柔性消費體驗競爭轉變。

財政補貼技術門檻要求發展趨勢

燃料類型	考核項目	2015年	2016年	2017年	2018年	2019年
純電動乘用車	最低純電續駛里程要求（km）	80	100	100	150	250
	最高梯度純電續駛里程（km）	250	250	250	400	400
	電池能量密度標準（Wh/kg）	-	-	高于90	120以上獲得1倍補貼	160以上獲得 1倍補貼
	電池能量密度獎勵（Wh/kg）	-	-	120以上獲得1.1倍補貼	40-160獲得1.1倍補貼 160以上獲得1.2倍補貼	-
	綜合電耗（kWh/100km）	-	-	設置限值	加嚴15%	加嚴20%
插電式混合動力乘用車	50-80km里程考核B條件油耗	-	-	低于油耗限值 70%	低于油耗限值60%	低于油耗限值55%
插電式混合動力乘用車	80km以上考核A條件電耗	-	-	-	滿足純電動車電耗門檻要求	-
燃料電池乘用車	-	-	里程不低于150km	里程不低于300km，系統功率不低于電機30%		另行公布

數據來源：公開資料整理

2019年3月26日財政部、工信部、科技部、發改委發布《關于進一步完善新能源汽車推廣應用財政補貼政策的通知》，標志著2019年新能源汽車補貼政策正式落地。新版補貼政策雖然延續高續航里程、高能量密度、低能耗水平的結構性補貼傾向，但對于最高一檔續航里程和能量密度區間未作調整。續航里程分檔區間由5檔變為2檔，250-400km單車補貼1.8萬元，400km以上單車補貼2.5萬元，退坡幅度47-60%不等，并取消250km以下補貼，插電混動車型（含增程式）單車補貼從2.2萬元降至1萬元，退坡幅度55%。

新能源乘用車補貼退坡對比（萬元人民幣）

續航里程（km	2017年國補（萬元）	2018年國補（萬元）	2018年退坡額度	2018年退坡幅度	2019年緩沖期國補（萬元）	2019年國補（萬元）	2019年退坡額度	2019年退坡幅度
100-150	2	0	-2	-100%	0	0	0	-
150-200	3.6	1.5	-2.1	-58%	0.9	0	-1.5	-100%
200-250	3.6	2.4	-1.2	-33%	1.44	0	-2.4	-100%
250-300	4.4	3.4	-1	-23%	2.04	1.8	-1.6	-47%
300-400		4.5	0.1	2%	2.7	1.8	-2.7	-60%
400以上		5	0.6	14%	3	2.5	-2.5	-50%
插電混動	2.4	2.2	-0.2	-8%	1.32	1	-1.2	-55%

數據來源：公開資料整理

未來補貼退坡影響有限，積分制度將成為核心。2019年新能源汽車補貼退坡后，補貼標準絕對規模在過去三年大幅降低，未來對產業鏈影響有限。2017年9月28日，《乘用車企業平均燃料消耗量與新能源汽車積分并行管理辦法》經相關部門審議通過、同意并予以公布，自2018年4月1日起施行。《辦法》要求同時考核油耗積分和新能源車積分，油耗正積分結轉下年或轉讓給關聯企業，油耗負積分可通過結轉、關聯企業轉讓和購買新能源車積分抵扣；新能源車正積分可對外出售，負積分只能購買新能源車正積分抵扣。這意味著傳統車企即使對燃油車型節能改造達到油耗標準，也仍須向新能源車企購買新能源車正積分。

正式版本依然延續鼓勵高續駛里程車型以及高能量密度電池的政策引導方向，代表高能量密度的三元路線在乘用車中滲透率有望進一步提高。高鎳三元、硅碳負極以及軟包電池等提升能量密度產品有望逐步推向市場。

對2018年新能源汽車積分不作考核，2019和2020年比例保持10%和12%不變，并且2019年度新能源汽車正積分可以等額（100%）結轉至2020年，負積分可以使用2020年的正積分抵償。這給國內外整車廠商提供了適應調整的緩沖時間。

新版2016-2020年新能源乘用車單車積分標準

車輛類型	標準車型積分	備注
純電動乘用車	0.012×R+0.8	（1）R為純電動模式下綜合工況里程，單位為公里；（2）P位燃料電池系統額定功率，單位為kw；（3）標準車型積分上限為5分；（4）車型積分計算結果四舍五入保留兩位小數。
插電式混合動力乘用車	2
燃料電池乘用車	0.16×P

數據來源：公開資料整理

雙積分制度保障新能源乘用車中高速增長。新能源乘用車市場規模及結構實現了跨越式發展，2018年全年銷量實現120萬輛以上產銷量水平，2019年隨著雙積分制考核執行乘用車有望實現合格證銷量155萬輛，商用車受益于經濟性增強有望實現銷量26萬輛，合計達到180萬輛以上，考慮乘用車續航里程將進一步提升，單車帶電量繼續增加，根據我們的測算，預計2019年至2020年國內動力電池需求可達90.6GWh、143.6GWh，預計三年復合增速將維持55%以上。

2015-2020年新能源汽車總產量及預測

數據來源：公開資料整理

2015-2020年動力電池市場空間及測算

數據來源：公開資料整理

二、后補貼時代

2020年新能源汽車實現分階段平穩退出補貼政策，邁入后補貼時代，產業發展經過政策驅動以及政策與市場雙驅動階段后，開始全面轉向以市場驅動為主，隨之新能源汽車產業管理思路相應調整為建構約束性政策與鼓勵性政策的組合拳，包括以雙積分制為核心，注重車輛使用環節鼓勵。

乘用車方面，新能源積分比例指引行業高增長，產銷復合增速30%，注重加強新技術導入，引導行業高質量發展。2017年4月25日工信部、發改委、科技部聯合印發《汽車產業中長期發展規劃》的通知，明確提出到2020年，新能源汽車年產銷達到200萬輛，動力電池單體比能量達到300Wh/kg以上，力爭實現350Wh/kg，系統比能量力爭達到260Wh/kg、成本降至1元/Wh以下，到2025年新能源汽車占汽車產銷20%以上，動力電池系統比能量達到350Wh/kg。

2025年中國新能源汽車政策指標管理規劃

-	2020年	2025年	復合增速
汽車產量	3000萬輛	3500萬輛	3%
產銷占比	7%	20%	-
新能源汽車產量	200萬輛	700萬輛	28%
新能源積分比例要求	12%	30%	-
電池系統比能量	260Wh/kg	350Wh/kg	6%
電池系統成本	1.0元/Wh	0.9元/Wh	-2%
平均帶電量	40kWh	50Kwh	-
動力電池需求量	80GWh	350GWh	34%
三元滲透率	95%	100%	-
單位鈷用量	0.143kg/kWh	0.098kg/kWh	-
金屬鈷需求量	1.14萬噸	3.43萬噸	25%
單位碳酸鋰用量	0.76KG/kWh	0.608kg/kWh	-
碳酸鋰需求量	6.08萬噸	21.28萬噸	28%

數據來源：公開資料整理

商用車方面，針對路權和牌照等優惠政策將成為重要的鼓勵性政策。以北京地區為例，新能源牌照將占新增小型乘用車牌照更大的比例，享受更少的限行政策，2018年開始各地方相繼推出針對新能源專用車的路權優惠。

2018年中國新能源汽車路權相關優惠

城市	政策內容
深圳	工作日7時至10時，15時至20時，新能源載貨汽車不受限行措施限制
連云港	改進道路交通技術監控系統，對純電動物流配送、郵政快遞等給予通行便利
駐馬店	對取得新能源專用號牌的乘用車、中微型貨車不受限行措施影響，大型新能源貨車從事城市配送的車輛，實行錯峰出行
云南（意見稿）	鼓勵使用新能源標準化配送車輛，放寬對配送車輛的通行和停靠限制
廣州（意見稿）	研究試行新能源汽車在本市城市配送體系中可享受貨車通行優惠政策
長沙	對獲得新能源汽車專用號牌，符合城市配送需求，從事郵政、快遞、物流的純電動專用車放寬通行，允許在非高峰時段進城
沈陽	對核發號牌的純電動輕型、微型廂式和封閉式貨運車輛，在現有貨運車輛限行規定的基礎上，早高峰限行時間縮短半小時
西安	新能源汽車不受限，不受路段、時間段制約
貴州	機動車出廠合格證記載的能源種類為以其它清潔能源作為單一動力來源的小客車，可以直接申請核發清潔能源小客車專段號牌。