消費在國民經濟和社會發展中發揮著基礎性作用，從年初的《進一步優化供給推動消費平穩增長促進形成強大國內市場的實施方案（2019年）》到兩會的“減稅方案”，有關部門正著重深化消費側結構性改革。推動汽車、家電、消費電子的更新消費市場、完善回收政策以及發展循環經濟，不僅對宏觀經濟逆周期調節發揮重要作用，也對推動消費側循環經濟產業升級具有重要意義。再生資源產業是循環經濟重要載體，政策的進一步松綁，有望破除前期枷鎖，使本已黯淡的再生資源行業，實現燦爛涅槃。

    2019年政策加速消費側更新消費市場、加快循環經濟方案的落實。消費在國民經濟和社會發展中發揮著基礎性作用，這不僅對宏觀經濟逆周期調節可以發揮重要作用，也對推動消費側循環經濟產業變革具有重要意義。

    再生資源：是指在社會生產和生活消費過程中產生的，已經失去原有全部或部分使用價值，經過回收、加工處理，能夠使其重新獲得使用價值的各種廢棄物。包括廢舊金屬、報廢電器電子產品、報廢機電設備及其零部件、廢造紙原料（如廢紙、廢棉等）、廢輕化工原料（如橡膠、塑料、農藥包裝物、動物雜骨、毛發等）、廢玻璃等。

2017年主要再生資源回收量占比

數據來源：公開資料整理

2017年主要再生資源回收價值占比

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    2017年中國再生資源回收總量2.82億噸，同比增長10%，回收價值7550.7億元，同比增長27.92%，全國再生資源回收企業數量為9萬多家，回收行業從業人員約為1200萬人。到2020年，整個資源循環利用產業產值有望達到3萬億元。

    經濟發展水平與生活水平的提升帶來生活垃圾廢棄量的增長，2017年全國202個大、中城市生活垃圾產生總量為2.02億噸，面對“垃圾圍城”，全部直接處置對生態環境造成的壓力可想而知，因此必須通過分類最大限度減少填埋與焚燒量。

2017年城市垃圾產生量前十城市

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    逆向物流是正向物流的反過程，正向物流指產品通過生產商到銷售商再到顧客的過程，逆向物流則是由顧客到生產商的過程。逆向物流是實現生產者責任延伸制的重要手段。生產商可以利用銷售網絡與售后服務網絡建立起逆向物流回收體系，實現廢棄產品的再制造、資源再利用或者廢棄物的最終處理。

    報廢汽車是典型的綜合型再生資源，可以提供鋼鐵、有色金屬、貴金屬、塑料、橡膠等原材料。汽車拆解產業鏈以拆解環節為中心，向上游延伸至報廢車的回收、拍賣，向下游延伸至零部件的再生、金屬與非金屬材料的再利用，對保護環境、節約資源、推動循環經濟具有重大意義。

汽車拆解產業鏈

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    一、報廢特征

    中國經濟經過多年快速發展，居民財富快速積累，汽車行業也經歷了蓬勃發展，汽車保有量快速增加；另一方面，資源環境約束因素，使汽車尾氣減排以及新能源汽車的需求越來越迫切。

    1、快速增長時期積累的車輛將達到報廢期。

    2009年，中國汽車產銷1300多萬輛，超越美國成為世界汽車產銷第一大國。2014年，中國機動車保有量2.64億輛，首次超越美國；2018年，中國機動車保有量達到了3.27億輛；其中汽車保有量約為2.4億輛。

    一般汽車正常使用報廢期在10-15年；快速增長時期積累的車輛達到報廢期意味著報廢高峰的來臨。從可獲取的美國機動車保有量數據看，20世紀70年代以來美國機動車保有量進一步快速增長；而20世紀80-90年代正式進入第一波汽車報廢的高峰。

    2、環保因素、新能源汽車逐漸崛起，進一步加速老舊車輛更新換代。

    到2017年，基本淘汰全國范圍的黃標車。2015年10月，環保部、公安部、財政部、交通運輸部、商務部聯合印發《關于全面推進黃標車淘汰工作的通知》，要求對達到國家強制報廢規定的，一律按規定報廢。且距機動車強制報廢年限1年以內（含1年）的機動車，不得變更使用性質、轉移所有權或者轉出登記地所屬地市級行政區域。

    黃標車是指新車定型時排放水平低于國Ⅰ排放標準的汽油車和國Ⅲ排放標準的柴油車的統稱，尾氣排放污染量大、濃度高、排放穩定性差。截至2012年底，全國“黃標車”保有量1451.4萬輛，占汽車保有量的13.4%。2008年至2015年間，京津冀共淘汰黃標車136.22萬輛。隨著2017年底淘汰黃標車任務的收尾，國Ⅲ車輛淘汰工作在全國各地開始啟動。2018年6月，交通運輸部就加強車輛結構升級方面時強調，推廣使用新能源汽車的同時大力淘汰老舊車輛。

各地國Ⅱ、Ⅲ車淘汰措施

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    一方面囯Ⅲ淘汰工作的逐步展開提供了豐富車源，使得汽車拆解行業業務量大幅增長，另一方面多數省市對提前淘汰的囯Ⅲ車給予不同程度的高補貼，引導報廢囯Ⅲ車輛加速報廢。

    3、政策推動非法拆解車輛流入正規報廢渠道

    2017年全國機動車回收數量174.1萬輛，其中汽車147.2萬輛，而美國年回收汽車量約1000萬輛左右。中美差距巨大的原因在于中國報廢汽車正規回收率相當低，在30%左右，而美國達到了80%左右；但隨著汽車拆解市場逐漸規范，尤其是五大總成再制造放開，盈利模式暢通、監管追溯更嚴格后，原來流入非法拆解渠道的車輛將快速涌入正規報廢渠道，報廢汽車回收量有望快速攀升。

2011-2017年中國報廢汽車回收情況

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二、汽車拆解市場空間
1、車聯報廢年限
2017年重、中、輕、微型貨車銷量占比分別為：8.99%、6.50%、62.58%、21.93%，加權后貨車平均報廢年限為14.34年。同理，2017年大、中、小型客車銷量占比分別為：19.56%、14.96%、65.48%，加權后客車平均報廢年限為10.40年。乘用車未規定強制報廢年限，但使用期一般不超過10年，為保守估計按10年計算。

貨車報廢年限預測

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客車報廢年限預測

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    2、報廢量及回收量預測

    貨車平均報廢年限為10年，那么十年前的貨車銷量對應十年后的貨車報廢量，客車與乘用車報廢量的估算方法同理。從而得到，2020年，中國汽車報廢量過千萬，約1190萬輛；到2025年，汽車報廢量約2441萬輛。

2017-2025年中國汽車報廢量及測算

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    當前中國報廢車正規回收率在30%左右，其余部分流向非法拆解企業或者賣向偏遠地區沉積下來，但隨著國內報廢汽車拆解行業相關法律逐漸健全，法律執行力度逐漸加大，拆解企業盈利能力提升，行業將逐漸向規范化發展。

2017-2025年報廢車回收率及預測

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    到2020年，報廢車回收量約400萬輛；到2025年，回收量過千萬，約1221萬輛。需要指出的是達到報廢年限的車輛可能通過二手車交易的方式流入經濟欠發達地區，從而導致報廢量與回收量之差，因此，提升回收率還需要各級政府加強監管。

    3、各類材料回收量預測

    為了節約資源、國家計委、國家經委、國家能源委和交通部、國家物資總局遵照國務院指示精神，聯合下發《關于印發<載重汽車更新試行辦法>的通知》文件，規定了汽車更新和回收手續，明確“回收部門接受舊車后，應及時解體作廢鋼鐵處理，不得用舊零、拼裝汽車變賣。因此，目前我國大多數拆解企業都將報廢車全部拆解為廢生鐵、廢鋼、廢玻璃等原材料。

各類報廢汽車材料組成

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    預計到2020年報廢汽車生鐵、鋼材、有色金屬、玻璃、塑料回收量分別為16.7、275.1、23.0、16.9、59.0萬噸。到2025年，五類材料回收量分別為：50.3、828.8、69.5、50.8、177.7萬噸。

    三、汽車拆解市場規模預測

    汽車拆解市場規模由兩部分組成：五大總成回收價值與剩余廢舊材料回收價值。具體計算公式：市場規模=∑（各類材料回收量*廢舊材料價格）+五大總成價格。經測算，2020年汽車拆解市場規模約281億元；2025年規模達846億元。

廢舊材料五大總成價格

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2025年中國汽車拆解市場規模預計超800億元/年

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    受國家總量控制影響，中國汽車拆解企業數量少，規模小。受到拆解資質的地域限制，中國汽車回收拆解企業不僅數量少，產能也普遍偏弱，40%的回收拆解企業年回收規模低于500輛，近80%的企業年回收規模低于1000輛，不利于報廢汽車集中拆解、機械化處理與規模化經營。

規模500輛以下的汽車回收拆解企業占比達40%

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    總量控制放開，汽車回收拆解企業數量有望迎來爆發期，企業數量激增后，擁有技術優勢或渠道優勢的優質企業有望通過橫向整合迅速擴張，成為行業龍頭。
現階段的行業核心變化在于五大總成再制造的放開，這對于提升汽車拆解產業盈利具有非常重大意義；此外，監管的強化及生產者責任延伸制度的落實也有助于報廢車輛回歸正規渠道。我們測算，汽車拆解市場規模將從2020年約281億元/年攀升到2025年規模達846億元/年；汽車零部件制造商、再生服務商、汽車拆解服務商將充分受益。

    相關報告：智研咨詢發布的《2019-2025年中國報廢汽車回收拆解行業市場現狀調研及發展前景預測報告》