1、中國新能源乘用車補貼演變及對銷量的影響

    購車補貼對新能源車型的發展產生了巨大影響，一度主宰了車企開發新車型的方向。

    早期的新能源車補貼不區分車型，促進了自主車企新能源車的萌芽，但導致車型良莠不齊，野蠻生長。2010年起，中國開始系統地補貼新能源乘用車消費者，單車的補貼額一度高達6萬元。由于當時的動力電池技術還相當有限，續航里程普遍在200公里以內，補貼政策也沒有按照續航里程來區分。當時的新能源車還在萌芽階段，自主品牌制造了大量低續航、低配置的電動車，以補貼后的低價吸引消費者。這個階段中國消費者初步有了新能源車的概念，但是出于實用性、面子的考慮真正下手購買的很少。這段期間外資品牌的燃油車型還在快速擴張中，利潤豐厚。因此除豐田早已量產混動車型pruis外，對新能源車以技術儲備為主，很少有車型在中國投放。

    2014年以后，新能源車補貼逐年走低，退坡幅度不斷加大，車企以堆積電池提升續航為榮，消費者在續航、車牌和實用性中苦尋平衡。2014年起，國家對新能源車的補貼額度開始逐年降低，并逐漸向擁有高能量密度電池的車型傾斜。2014-2018年，續航里程在350公里及以下的車型的補貼以每次25%左右的幅度降低。2018年起，續航150公里以內的電動車不再享受國家補貼。

新能源乘用車國家補貼變遷

數據來源：公開資料整理

    相關報告：智研咨詢發布的《2019-2025年中國新能源車市場全景調查及發展前景預測報告》

    在此期間由于補貼的區分度造成了明確導向，大量自主車企以高續航為榮。很多車型續航里程（尤其是不現實的等速續航里程）很高，整體性能一般，穩定性（包括電池續航穩定性）一般。同時由于車型較重且缺乏優化，很多車的能量利用效率較低。車企的車型布局也明顯跟著補貼的指揮棒走。以2017到2018年的補貼政策變化為例，2018年續航200公里以內的車型補貼退坡58%以上，當年該類別車型數量應聲大跌73%，而300公里以上的車型補貼退坡少，數量則暴漲4倍。

2017-2018年新能源乘用車續航里程結構變化

數據來源：公開資料整理

    2、自主品牌占得先機，外資份額快速提升

    目前自主品牌在新能源乘用車市場占據絕對多數，2018年份額高達95.3%，遠高于在燃油車市場的39.1%。但是隨著外資多款車型的推出，自主品牌新能源車的份額從2017年的97.9%收縮到了2019Q1的93.7%。外資中德系增長較快，2017年份額還不足1%，2019Q1已經增長到了4.6%，其中大眾、寶馬的插電混動車型貢獻較多。

各國車系燃油車及新能源車2018年在華份額

數據來源：公開資料整理

各國車系新能源車2017-2019Q1在華份額

數據來源：公開資料整理

    3、電池材料

    正極材料種類繁多。按照2018出貨量，市場份額前三名是廈門鎢業、湖南杉杉和長遠鋰科。2019年新能源車補貼退坡幅度比較大，預計在成本方面占優勢的磷酸鐵鋰的份額將有一定的反彈。

    負極材料中，2018年份額靠前的是貝特瑞、寧波杉杉和江西紫宸。

2018年中國新能源車正極材料市場格局

數據來源：公開資料整理

2018年中國新能源車負極材料市場格局

數據來源：公開資料整理

    隔膜市場中恩杰股份份額優勢比較明顯，且2018年市場占有率大增10%。其他份額較高的廠商有星源材質、滄州明珠和蘇州捷力。電解液的格局近年比較穩定，市場份額靠前的為天賜材料、新宙邦和江蘇國泰。

2018年中國新能源車隔膜市場格局

數據來源：公開資料整理

2018年中國新能源車電解液市場格局

數據來源：公開資料整理

    4、電機與電控

    電機市場上，份額前兩名——比亞迪和北汽新能源的都是整車廠的附屬公司。其他份額較高的有精進電動和聯合汽車電子。電控市場是比亞迪、聯合汽車電子和北汽新能源明顯領先。

2018年中國新能源車電機市場格局

數據來源：公開資料整理

2018年中國新能源車電控市場格局

數據來源：公開資料整理

    5、市場集中度分析

    中國新能源乘用車的市場集中度較高。2018年新能源乘用車市場的CR10為81%，而全部乘用車市場CR10僅為58.6%。

中國新能源乘用車及全部乘用車市場集中度

數據來源：公開資料整理

    6、未來3年行業增速預測——從市場化滲透角度

    預計2025年全國新能源乘用車銷量為1,174萬輛，屆時在新車中的滲透率為43.2%。

中國新能源乘用車銷量預測

數據來源：公開資料整理