動力鋰電池是指容量在3AH以上的鋰離子電池，目前則泛指能夠通過放電給設備、器械、模型、車輛等驅動的鋰離子電池，動力電池的使用經歷了鉛酸電池、鎳鎘電池、鎳氫電池和鋰電池，并最終向燃料電池等更新型的電池發展。

各類型動力鋰電池性能比較

資料來源：公開資料整理

    一、動力鋰電池行業產業鏈分析

    動力鋰電池行業產業鏈上游主要是鋰、石墨等原材料、金屬材料、塑料等行業，下游主要應用于各種車輛、船舶、飛機等內燃機的啟動以及照明、蓄能、不間斷電源、移動通訊、便攜式電動工具、電動玩具中。

動力鋰電池行業產業鏈示意圖

資料來源：公開資料整理

    美國地質調查局（USGS）的數據顯示，2018年全球鋰礦儲量約1400萬噸。其中智利儲量高達800萬噸，占全球總儲量的57.14%。此外，中國（100萬噸，7.14%）、阿根廷（200萬噸，14.29%）、澳大利亞（270萬噸，19.29%）等國儲量也較豐富。

2018年全球主要國家鋰礦儲量分析

資料來源：USGS

    根據美國地質局的數據顯示，2018年澳大利亞鋰金屬產量8.10萬噸，智利鋰金屬產量1.60萬噸。

2012-2018年全球鋰（金屬含量）產量分國家統計（單位：噸）

資料來源：USGS

    2017 年全球鋰鹽產量為 23.54 萬噸（碳酸鋰當量），產量較2016年同期增長 21.5%，2017年我國鋰鹽產量為 12.34 萬噸，產量同比增長 43.5%。我國鋰鹽市場主要參與者有天齊鋰業、贛鋒鋰業、融捷股份、西藏礦業、雅化集團、威華股份等。

2013-2017年我國鋰鹽工業主要細分產品產量統計圖

資料來源：中國有色金屬工業協會鋰業分會

    二、動力鋰電池材料市場分析

    1、鋰電池正極材料

    正極材料為動力鋰電池的核心材料，目前商用鋰離子動力電池正極材料主要有：錳酸鋰（LMO）、磷酸鐵鋰（LFP）、三元材料（NMC），動力鋰電池正極材料生產商主要集中在中國、日本 和韓國。

    2017年我國磷酸鐵鋰產量為10.10萬噸，2018年我國磷酸鐵鋰行業減產明顯，全年產量在6.8萬噸左右。

2015-2018年全國主要鋰電池正極材料產量

資料來源：智研咨詢整理

    自2017年1月份以來，包括廈門鎢業、當升科技、科恒股份、天賜材料、湘潭電化、優美科、安達科技、裕能新能源、三秋新能源、國光電器、浩普瑞等11家企業都在國內投擴建正極材料，涉及投資金額超70億元，產能規劃近40萬噸。企業大躍進式布局的同時，產能過剩將成為接下來市場最大的風險。以磷酸鐵鋰為例，2018年國內磷酸鐵鋰正極材料有效產能達30萬噸/年，磷酸鐵鋰材料產能將出現明顯過剩，磷酸鐵鋰材料行業競爭更加激烈。

2017-2018年中國磷酸鐵鋰重點企業產能情況

資料來源：智研咨詢整理

    2、鋰電池負極材料

    動力鋰電池的負極材料主要分為碳和非碳兩類，碳類負極材料包括人造石墨、天然石墨、硬碳、軟碳等，非碳類負極材料包括鈦酸鋰、錫基材料、硅基材料等，目前石墨類負極材料占據了動力鋰電池負極材料的主流市場。負極材料主要參與者包括“三大”：貝特瑞、杉杉股份、璞泰來；“四小”：東莞凱金、星城石墨、江西正拓、翔豐華。

    目前我國是全球最大的鋰電負極材料生產國，2018年我國負極材料產量為19.2萬噸，國內市場需求總量為14.02萬噸，凈出口量5.18萬噸。

2011-2018年我國負極材料產銷統計

資料來源：智研咨詢整理

    3、動力鋰電池電解液

    電解液是提高動力鋰電池功率特性的關鍵，近幾年來，我國電解液產業發展迅速，我國電解液溶劑和溶質的生產水平已達到國際先進水平，全球電解液供應主要來源于亞洲中、日、韓三國，目前，我國電解液產能規模較大的企業有天賜材料、新宙邦、江蘇國泰和杉杉股份等，產能都在3萬噸以上。

2018 年國內電解液市場競爭格局

資料來源：智研咨詢整理

    4、動力鋰電池隔膜

    隔膜用于隔離動力鋰電池的正負極，防止短路現象，同時起到離子通道的作用。美國、日本、韓國在隔膜生產上處于領先地位，我國的隔膜產業經過多年發展，也逐漸挺進了國際市場，成為第四大隔膜生產國。目前，國內產能較大的隔膜企業主要有：恩捷股份、星源材質、中興新材、天津東皋、湖南中鋰、蘇州捷力、河南義騰等，產能均在2億平方米以上。

    三、動力鋰電池行業發展現狀分析

    鋰離子電池(LIB)由于能量密度高、使用壽命長、綠色環保等優點被廣泛應用在無線通信設備、便攜式儀器以及家庭和工業應用中，鋰離子電池優異的性能也吸引了汽車行業的目光，被應用于電動車領域。

    智研咨詢發布的《2019-2025年中國動力鋰電池行業市場行情動態及投資戰略咨詢報告》數據顯示：隨著新能源汽車的快速普及，我國動力鋰電池的數量與日俱增，中國汽車工業協會數據顯示，2018年，我國電動汽車產銷分別完成127.05萬輛和125.62萬輛，同比分別增長59.95%和61.65%。

2011-2018年我國新能源汽車產銷統計圖

資料來源：中國汽車工業協會

    目前我國對儲能電池和新能源汽車都很重視，對于動力鋰電池的進口量很大，成為了繼日本之后的第二大鋰電池生產和消費國家，近幾年，我國動力鋰電池行業產量飛速發展，從2009年的0.03GWh增長到2018年的70.6GWh。近幾年我國動力鋰電池行業產量情況如下圖所示：

2009-2018年中國動力鋰電池行業產量情況

資料來源：智研咨詢整理

    四、動力鋰電池行業發展趨勢

    動力鋰電池技術革新需要依托電池材料的突破，以三元材料作為正極材料，硅基材料作為負極材料的新一代動力鋰電池是未來動力鋰電池發展的主流方向。

    （1）動力鋰電池核心技術不斷進步，電池性能逐漸提升。動力鋰電池的比能量將影響電動汽車的續航里程，比功率影響電動汽車的加速性能，提升動力鋰電池的比能量和比功率是未來動力鋰電池發展的重要方向。

    （2）動力鋰電池材料革新不斷推進。隨著電池材料的革新，動力鋰電池將在能量密度、可靠性和循環壽命方面得到進一步的提升，就目前的發展來看，動力鋰電池正極材料逐漸向三元材料方面發展，負極材料逐步向硅基材料發展。

    （3）動力鋰電池回收再利用行業將會在在未來電池市場中逐步占據更為重要的位置。當前鉛酸電池的回收技術已經日趨成熟，而鋰電池的回收尚有較大的提升空間。隨著動力鋰電池產銷量的節節攀升，在 2020 年將會出現電池報廢的高峰期，累計規模12萬~17萬噸，這些廢棄的電池雖然無法滿足電動汽車的應用需求，但根據廢棄電池容量的不同，可以用于其他對能量密度要求較低的領域，從減少浪費，起到對動力鋰電池二次應用的目的。

    隨著動力鋰電池核心技術的不斷進步，電池成本的逐步降低，動力鋰電池行業前景可期。但是，在前期發展過程中出現的行業標準模糊、同業競爭嚴重、產能過剩等問題制約了動力鋰電池行業的快速發展。未來，制定明確的行業標準和市場管理機制將是助推動力鋰電池行業快速發展的必然選擇。