香料是用來調配香精的化合物或混合物，香精是利用天然和合成香料調配成的混合物，香精香料是用來添加在其他產品中的配套原料。香精的下游產業是食品行業、日化行業、煙草行業、飲料行業和飼料行業。隨著生活經濟發展、生活水平提高，人們對生活品質要求越來越高，對香精香料的需求提高，這推動了全球香精香料市場規模的增長，2008-2016年全球香精香料市場規模年復合增長率為3.4%。我國香精香料市場規模也增長迅速，近五年來的年均增速高達7.3%。香精香料細分產品上千種，大小生產廠商眾多，不過全球80%的市場份額集中在奇華頓、芬美意、國際香料、德之馨等11家企業中，新和成在全球市場份額占比約為1%。隨著全球經濟的不斷發展以及消費水平的不斷提高，使得居民對于食品以及日用品品質的要求愈來愈高，香精香料行業得以快速增長。近20年，國際香精香料銷量持續增長，銷售額在世界精細化工行業中僅次于醫藥行業位居第二。根據資料顯示，2017年全球香精香料行業銷售額達263億美元，近10年復合增長率達到2.63%。

2008-2017年全球香精香料市場規模（單位：億美元）

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    根據統計數據，全球香精市場和香料市場2006年的銷售額為180億美元，2015年達到241億美元，年復合增長率為3.30%。從測算的2018年各地區香精香料消耗量來看，2018年全球香精香料總消耗量在250億美元左右。

2006-2018年全球香精香料行業市場銷售額統計情況

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    目前，全球香精香料市場主要集中在歐美及亞太地區，其他市場需求規模較小，但新興國家需求增長較快。2018年，亞洲香精香料銷售額為85億美元位列第一，北美以57.53億美元位列第二，西歐以47億美元位列第三。

2018年全球香精香料市場銷售額分地區結構占比統計情況

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2018-2024年全球香精香料規模預測（單位：億美元）

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    數據顯示，全球香精香料市場2017年度銷售額達282億美元，同比增長4.6%，并且未來將以每年4.9%的復合增速增長，至2022年該市場規模將達到360億美元。而全球香精香料市場中，食品用香精香料占比為56%，日用香精香料占比約為44%。食品用香精又可以分為多個種類，其中規模占比最大的為飲料，約占食品用香精規模的33%，而煙草用香精實際占比不足4%。

全球香精香料市場構成

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食品用香精香料構成

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    從全球范圍看，香精香料市場最大的消費國當屬亞洲，其消費額約占全球市場的41.28%，緊隨其后的是北美以及西歐。盡管西歐和北美市場已十分成熟，但隨著消費者口味和偏好的不斷變化，對香精香料的需求仍然有一定的增長潛力。而發展中國家比如中東歐、中東非以及亞太地區，尤其是非洲以及亞洲的部分地區，由于食品以及消費品的需求不斷增長，導致對于香精香料的消費額仍將繼續增長，預計亞太地區未來對于香精香料的需求將最為強勁。

全球香精香料消費市場分布（單位：百萬美元）

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    總體來看，全球香精香料產業呈現高度壟斷格局，國際十大香精香料公司多集中于發達國家。20世紀90年代以來，行業集中程度明顯加速，核心生產企業日趨穩固，2017年前十大生產企業市占率達78.73%，頭部公司奇華頓的全球市場份額就高達20%。

全球香精香料前十大公司市場占有率

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    在中國目前共有香精香料企業1000余家，大多屬于中小型企業，行業集中度相對較低。國內中小型企業在消費前端信息采集、市場研究以及研發投入較少，難以形成以技術為核心的競爭力，因此大部分中小型企業成長進程緩慢。而國際市場目前已呈現高度壟斷格局，前十大公司市占率已接近80%，行業發展成熟。

部分國內香精香料行業公司

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    近年來國際前十大香料香精生產公司均已進入中國市場，并且紛紛加大在華投資，新建研發中心以及生產基地，以求在中國廣闊的市場當中分一杯羹。國際巨頭的加入為我國香精行業的發展注入了活力，同時也加劇了競爭。

國際企業在華發展情況

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    香精香料有著廣泛的下游應用：

    香精香料產業鏈由上游的香原料業、中游的香精業、下游的消費品制造業組成，其中香原料業和香精業屬于精細化工領域，二者結合構成通常所說的香精香料行業。在食品、飲料、日化、煙草、制藥、紡織、飼料、皮革等眾多行業中，香精都有著廣泛的應用，香水的生產更是直接依賴于香精，沒有香精就沒有現代的都市化生活。根據相關使用標準，香精在單個終端產品上的使用量有嚴格的限制，通常的加香產品中僅含0.2%-2%的香精。例如1kg香精可用于生產200kg糖果、餅干，或1500瓶汽水，或20000包香煙，或67kg牙膏，或100kg香皂等。

    (1)食品、飲料行業

    隨著中國城市化進程的突飛猛進，人們的飲食結構需求發生巨大變化，現代高節奏的生活時尚，帶動了預包裝食品需求的迅速增長，從而推動了香精的發展。例如，甜味香精可用于飲料、乳品、冷飲、巧克力、口香糖、糖果、烘焙等的加香;咸味香精可用于小吃、湯類、醬料、肉汁、調味品、腌泡等多個領域。現代都市的飲食生活已經無法離開香精的使用。

    隨著飲料產品市場需求的不斷擴大，必將進一步催生香精的增量需求，為國內香精行業提供了廣闊的市場空間。

    (2)日化行業

    香精在日化行業的應用主要是對香水、化妝品、洗滌劑、盥洗用品以及工業制品加香矯味。目的主要是讓消費者在使用這些產品的過程中能嗅到舒適合宜的香氣，其中香精的使用量很小，但作用卻是舉足輕重。例如，香水香精的水平直接決定了香水的品質。
近年來，國內日化行業消費量穩步增長。隨著消費者對于美好生活的不斷追求，日化行業的增長潛力巨大，為日用香精的發展提供了良好的機遇。

    (3)煙草行業

    香煙的香氣和吸味主要取決于所用煙葉的種類和質量，卷煙生產中不同批次的煙葉經常因各種因素影響使質量發生變化，即使同一批次的煙葉如果保存時間不同也會因為發酵等生物化學反應而改變風味。為了保持卷煙穩定的香氣和吸味，一方面需要調整葉組配方，搭配使用更加合適的煙葉原料;另一方面，要通過加料和加香，消除不同等級煙葉之間的差異，保持卷煙的品質。同時，通過使用香精還能賦予品牌香煙獨有的特征香氣，有助于提升卷煙的等級。因此，如何調整葉組配方、使用香精加香加料是各大卷煙生產企業的核心技術。由于獨特的作用，香精已成為卷煙生產過程中必不可少的輔料。

    目前，受宏觀經濟環境、國內控煙形勢及煙草行業提稅順價政策的影響，煙草行業銷售收入增幅逐步下降，市場容量趨于飽和;各香煙品牌之間的競爭也日趨激烈。為提高香煙品質，更好滿足消費者的需求，各大卷煙生產企業將更加重視香精在卷煙生產中的應用。

    相關報告：智研咨詢發布的《2019-2025年中國香精香料行業市場專項調研及投資前景分析報告》