鋁是地球上含量最豐富的元素之一，具有輕便性、高導電性、高導熱性、可塑性（易拉伸、易延展）、耐腐蝕性等優良特性，是世界上產量和用量僅次于鋼鐵的金屬。工業鋁電解槽所產出的液體鋁，經過凈化、澄清和除渣之后，鑄成的商品鋁錠，含鋁量一般超過99.8%，稱為原鋁。

    2010年以來，我國原鋁（電解鋁）行業的專利申請數量整體成上升趨勢，在2017年達到峰值，共申請了318個，2018年申請了201個專利技術。

2010-2019年原鋁（電解鋁）行業專利申請數統計圖

資料來源：Baiten專利網

    一、電解鋁產業鏈分析

    電解鋁產業鏈主要由鋁土礦開采—氧化鋁生產—電解鋁生產—鋁材加工四個環節組成。上游礦業公司開采鋁土礦，并由氧化鋁企業將其制成氧化鋁，再由電解鋁企業將其制成鋁錠，并被下游鋁加工企業制成各類加工品，用于建筑、交運、通訊、包裝、機械制造和耐用消費品等各個下游領域。

    目前全球氧化鋁行業集中度較高，除傳統的電解鋁廠，如中鋁、宏橋、信發、美鋁等，還有國際礦業龍頭，如力拓集團，其擁有豐富的鋁土礦資源。隨著國內電解鋁產能的逐步投放，氧化鋁產量也隨之增長，目前國內前四大氧化鋁生產商（中鋁、宏橋、信發和錦江）在國內的市場份額達到65%左右。我國氧化鋁產量從2004年的702.4萬噸增長至2016年的6090.6萬噸，2018年我國氧化鋁產量增長至7253.1萬噸。

2007-2018年中國氧化鋁產量走勢

資料來源：國家統計局

    電解鋁是高能耗的核心生產環節，而中國卻一家獨大，電解鋁產量主要分布在中國、俄羅斯和印度，中國產量占比高達55.6%，而美國作為全球第二大消費國，產量占比僅 1.39%。

2007-2018年中國氧化鋁及電解鋁產量全球市場份額分析

資料來源：世界鋁業協會、國家統計局

    二、原鋁（電解鋁）行業發展現狀

    受國際電解鋁產能嚴重過剩、鋁價持續走跌影響、國家產能限制影響，2017年多數省份出現減產潮，但部分省份產能不斷增加，減產主要集中在甘肅、寧夏、遼寧、四川等省份，新增產能主要集中在電價較低的山東、新疆、內蒙古等省份，2018年內經歷了電解鋁產能置換大潮，共計272萬噸產能宣布淘汰并進行置換。

2018 年國內電解鋁企業減停產情況

資料來源：公開資料整理

    自 2017 年供給側改革以來，我國電解鋁產能和產量得到了有效控制，供給側改革清除魏橋、信發、東方希望等企業違規產能約 380 萬噸，大量違規在建產能停產。在當前政策環境下，無序產能擴張已被嚴格禁止，行業產能的增量只有產能置換和合規產能指標。截止2018年12月底中國電解鋁總產能3986.3萬噸，運行產能3642.5萬噸。

2010-2018年中國原鋁（電解鋁）行業產能情況

資料來源：智研咨詢整理

    智研咨詢發布的《2019-2025年中國原鋁（電解鋁）行業市場調查及發展趨勢研究報告》數據顯示：我國電解鋁生產地區分布較廣，除西藏、北京、上海、天津、廣東、海南等個別地區沒有電解鋁生產企業，我國大部分省都有電解鋁企業。2014年我國國內原鋁產量為2885.79萬噸，2015年我國原鋁產量為3141萬噸，產量較上年同期增長28.82%，2016年我國原鋁產量為3264.53萬噸。2017年我國原鋁產量為3328.96萬噸，2018年原鋁產量達到了3580.2萬噸，近幾年我國原鋁（電解鋁）行業產量情況如下圖所示：

2007-2018年我國原鋁（電解鋁）產量情況走勢

資料來源：國家統計局

    2018年我國原鋁（電解鋁）行業產量約3328.96萬噸，進口量約11.62萬噸，出口量約1.69萬噸，國內原鋁（電解鋁）行業表觀消費量約3282.61萬噸。近幾年國內原鋁（電解鋁）行業消費情況如下表所示：

2009-2018年中國原鋁（電解鋁）供需平衡情況

資料來源：國家統計局 中國海關 智研咨詢整理

    電解鋁行業產業集中度迅速提升，全國百萬噸產能以上的電解鋁企業集團有中國宏橋、中鋁、信發集團、國電投、東方希望、酒鋼集團、神火集團、曾氏集團、云鋁股份、錦江集團和其亞集團，到2016年底這11家企業合計建成產能約占全國總產能的70%，合計產量約占全國總產量的74%。

電解鋁行業主要企業

資料來源：公開資料整理