飼料行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，大型飼料企業(yè)已經(jīng)逐步開啟轉(zhuǎn)型，參考農(nóng)業(yè)企業(yè)一體化路徑，若想實(shí)現(xiàn)飼料企業(yè)的價(jià)值還需要向上下游拓展。原料農(nóng)產(chǎn)品方面，需逐步掌握主要原料核心產(chǎn)區(qū)糧源，下游養(yǎng)殖加工方面，需逐步向消費(fèi)端靠近，減少產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)對(duì)公司業(yè)績(jī)的影響。

    飼料企業(yè)發(fā)展生豬養(yǎng)殖業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)不明顯，養(yǎng)殖成本和養(yǎng)殖效率有待考證。

    根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2017年公司飼料銷量1572萬(wàn)噸，位居全國(guó)第一，第二名為海大集團(tuán)，銷量為849萬(wàn)噸，市占率分別為5.94%和4.72%。

2013-2018H1各大飼料上市公司銷量情況（萬(wàn)噸）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

2013-2017年各大飼料上市公司飼料市占率變化情況

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2017年全國(guó)不同種類飼料產(chǎn)量占比圖

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    2017年初，波蘭、西班牙等地連續(xù)爆發(fā)高致病性禽流感，導(dǎo)致中國(guó)引種禁令再度升級(jí)，全年祖代肉種雞引種及自繁量降至69萬(wàn)套。

2013-2017年祖代雞更新量圖

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    2017年下半年開始終端消費(fèi)價(jià)格開始走高，白條雞周平均批發(fā)價(jià)上漲約22%，較高的毛雞價(jià)格開始支撐雞苗價(jià)格震蕩上行，2018年開始雞苗價(jià)格逐步上漲至4元/羽高位。禽養(yǎng)殖端復(fù)蘇明確，刺激養(yǎng)殖戶進(jìn)行補(bǔ)欄，將帶動(dòng)禽鏈銷售上漲。

2016-2018年主產(chǎn)區(qū)肉雞苗價(jià)格趨勢(shì)圖（元/羽）

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    規(guī)模化生豬養(yǎng)殖企業(yè)同比增加明顯，環(huán)保政策不斷出臺(tái)和完善，養(yǎng)殖要求趨嚴(yán)，一方面對(duì)生豬養(yǎng)殖形成一定制約，另一方面刺激一些中小養(yǎng)殖戶退出，大規(guī)模養(yǎng)殖場(chǎng)占比逐步提高。

    受飼料大廠擴(kuò)張生豬養(yǎng)殖影響，規(guī)模優(yōu)勢(shì)凸顯、工業(yè)化飼料使用比例提高，部分飼料集團(tuán)企業(yè)一直保持著大幅增長(zhǎng)。

2006-2017年全國(guó)豬飼料產(chǎn)量圖

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    由于大廠規(guī)模化擴(kuò)張?jiān)鏊佥^高，2017年母豬飼料產(chǎn)量增加明顯，其中配合飼料產(chǎn)量1895.8萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)73.4%，濃縮飼料164.3萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)9.3%，添加劑預(yù)混合飼料133.2萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)65.9%。

2017年全國(guó)豬飼料產(chǎn)量圖

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    2017年全年豬飼料銷量419萬(wàn)噸，同比上漲25%，2018年上半年豬飼料銷量203萬(wàn)噸，同比上漲14%。

    隨著經(jīng)濟(jì)形勢(shì)日益好轉(zhuǎn)，水產(chǎn)消費(fèi)品種在不斷升級(jí)和轉(zhuǎn)型。2017年全國(guó)水產(chǎn)品產(chǎn)量增長(zhǎng)至6938萬(wàn)噸，水產(chǎn)飼料需求增加至1981萬(wàn)噸，同比增加3.16%。

2008-2017年水產(chǎn)品產(chǎn)量情況

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2010-2017年水產(chǎn)飼料需求量圖

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    水產(chǎn)養(yǎng)殖受養(yǎng)殖區(qū)域限制，在進(jìn)行規(guī)模化養(yǎng)殖時(shí)存在一定難度，以中小型養(yǎng)殖戶為主的水產(chǎn)養(yǎng)殖行業(yè)，對(duì)飼料及相關(guān)配套服務(wù)需求長(zhǎng)期存在。

水產(chǎn)飼料公司競(jìng)爭(zhēng)格局

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    2018年鯉魚、鰱魚、草魚和鯽魚平均批發(fā)價(jià)均位于近三年的較高位置。水產(chǎn)價(jià)格景氣將支撐養(yǎng)殖戶較高的養(yǎng)殖積極性，水產(chǎn)飼料需求將持續(xù)增加。

2018年1-8月鯉魚、鯰魚、草魚、鯽魚批發(fā)價(jià)位圖

數(shù)據(jù)來源：中國(guó)禽業(yè)協(xié)會(huì)、智研咨詢整理

    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國(guó)飼料行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)狀及未來發(fā)展趨勢(shì)研究報(bào)告》