近年來，我國中藥飲片行業銷售規模呈上升趨勢，2017年我國中藥飲片行業銷售收入達到2165.3億元，同比增長10.68%。

2011-2017年中國中藥飲片行業銷售規模情況

資料來源：國家統計局 中國海關

    一、中藥飲片行業主要企業情況分析

    近年來，我國中藥飲片行業規模不斷壯大，中國中藥飲片加工業規模以上企業數量從2011年的593家，增長到2017年的1089家。

    相關報告：智研咨詢發布的《2019-2025年中國中藥飲片行業市場發展格局及投資價值評估研究報告》

2011-2017年中國中藥飲片加工業企業數量及分布

資料來源：國家統計局

    中小企業占據70%市場，小型企業生產質量堪憂

    盡管中藥飲片行業規模以上企業數量有了明顯增長，總的來說，中藥飲片行業依然集中度低，銷售額不足億元企業占據70%，行業龍頭康美藥業市場占有率只有2.8%（2017）。

2017年我國主要企業中藥飲片業務銷售收入對比

資料來源：公司公告

2017年我國部分企業中藥飲片業務收入占比

資料來源：國家統計局、公司公告

    中藥飲片小型企業生產質量堪憂。目前市面上很多小型中藥飲片企業由傳統手工作坊轉變而來，沿用落后的生產及管理方法，生產的藥品在藥材原料質量、炮制工藝、包裝、倉儲運輸等方面難免存在問題。

    其中炮制工藝是制藥技術的核心，炮制工藝對飲片質量起關鍵性作用。而小企業在飲片炮制階段經常存在專業炮制人員不足、炮制方法不合理規范、炮制輔料規格不統一、炮制設備落后等問題，無法保證中藥飲片的質量和療效。

    監管政策淘汰小型企業，行業趨向整合

    新版GMP認證、飛檢對藥企生產質量要求嚴格，只有合格企業才可以進行生產活動。2011年出臺的新版GMP認證在中藥飲片企業生產活動各環節（生產、質量、控制、貯存、發放和運輸）都有嚴格的要求，規定指出2015年底之前未通過GMP認證的企業不得繼續生產藥品。 對于已通過GMP認證的企業，還將隨時面臨飛行檢查，一旦被發現問題已發放的GMP證書將被收回。

    小型企業生產質量與要求相差甚遠，又無法負擔改造生產線所需的巨額開支。中藥企業一般要生產上百個品種，批號多、每次生產量少，至少有2-3條生產線。若想將原有生產線改造為正規的流水線，至少需投資1200萬元，這對于小企業而言是一筆巨額開支。截至2017年，我國中藥飲片規模以上企業數量1089家。有500家企業于2015年底時未通過新版GMP認證，2015年和2016年，全國分別收回中藥飲片GMP證書82張、79張。無法達到GMP要求的中藥飲片企業將面臨倒閉或者被兼并風險，行業正在趨向整合。

    規模大且規范企業在行業整合中受益

    規模大且規范的企業可以經受住嚴格的監管制度的考驗，還可并購未達標但有價值的小規模企業，從內生和外延兩方面不斷擴大市場占有率，在行業整合中受益。

較大規模中藥飲片企業GMP認證情況

資料來源：公開資料整理

    中藥材價格波動幅度大。中藥材大部分是由分散的農戶進行，生產組織化程度比較低，市場正常運行時，價格由供求關系決定。大多數中藥材在供需失衡的情況下，受國內國際經濟形勢、自然條件、產業政策、替代藥物發展、下游廠商采購、資本等因素的影響，價格容易大幅波動。中藥材費用占中藥飲片生產成本超8成, 中藥材價格的波動影響中藥企業的盈利水平。

    產業鏈延伸至上游的企業可規避價格波動風險，保持穩定盈利水平

    中藥材種植實現部分原材料自給自足，可規避價格波動風險。 眾多中藥飲片企業布局上游中藥材。康美藥業、廣印堂、芍花堂等中藥飲片企業都擁有中藥材基地，對中藥飲片所需的主要原材料進行生產。一方面，可以減少中藥材采購及流通環節費用，降低企業運營成本；另一方面，可以避免市場上中藥材價格頻繁大幅變動所帶來的風險，保持穩定的盈利水平。

重點中藥飲片企業中藥材生產基地統計

資料來源：公司公告

    二、中藥飲片進出口情況分析

    中醫藥在全球的地位也在發生著悄悄地但卻是深刻的變化，從民間的認同發展到官方的認可，全球已進入對傳統藥和植物藥立法管理的時代。澳大利亞、歐盟、加拿大等西方發達國家對中醫藥或傳統醫藥實行立法管理，英國已啟動中醫藥捆綁立法程序。在國內，外資也對中藥飲片表示出極大的熱情，看好中藥飲片行業的未來發展。

    根據中國海關數據顯示，近年我國中藥飲片進出口數量及金額呈波動趨勢，2010-2017年我國中藥飲片進出口數量及金額分析如下：

2010-2017年我國中藥飲片進出口數量及金額分析

資料來源：中國海關

    我國中藥飲片主要從加拿大、美國、韓國等國家進口。根據中國海關數據顯示，2017年我國中藥飲片進口主要國家及地區分析如下：

2017年我國中藥飲片進口主要國家及地區分析

注：在商品進口國別中出現“中國”，此種現象是正常的。這種情況通常稱為“國貨復進口”，具體是指“在中國生產制造，并已運出關境（包括進入保稅區、出口加工區等）的貨物，因某些原因需要轉運回國。”

資料來源：中國海關

    從出口目的地來看我國中藥飲片主要出口至香港、日本、韓國等國家及地區。根據中國海關數據顯示，2017年我國中藥飲片出口主要國家及地區分析如下：

2017年我國中藥飲片出口主要國家及地區分析

資料來源：中國海關