全球新能源汽車目前正處于1%-10%的快速成長期，海內外車企紛紛發布新能源汽車戰略，加大投資建設電動平臺和研發新的電動車型，新車型即將密集投放，有望加速新能源汽車放量，預計2020年全球銷量將超400萬輛。動力電池作為新能源汽車的核心零部件，對整車的續航里程、壽命、安全影響很大，占整車成本的30%以上。在下游新能源車放量、單車帶電量提升的雙輪驅動下，動力電池未來市場需求量將迎來高增長：我們預計到2020年國內和海外動力電池需求量將分別達到99GWh和91GWh，全球市場規模接近2000億元。

全球動力電池市場需求量預測

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    相關報告：智研咨詢發布的《2019-2025年中國動力電池行業深度調研及發展趨勢分析報告》

    截至2017年底，國內動力電池總產能達約130GWh，而全年動力電池出貨量僅為36.2GWh，平均產能利用率約30%。以龍頭企業產能利用率可達80%估算，部分中小企業的產能利用率僅為10%，低端產能過剩明顯。未來兩年，一線電池廠商仍有新增產能投放，預計2018年、2020年動力電池總產能將分別達到180GWh、270GWh，同期動力電池需求量分別為49.7GWh、98.8GWh，隨著產業的發展，技術落后、缺少穩定整車客戶的小產能將被淘汰。

2015-2020動力電池供需對比(單位：GWh)

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    據統計，2014-2016年，我國動力電池企業數量明顯增長，到2016年達140家，2017年動力電池企業數量首次出現下降，小產能出清效果初現。龍頭企業在技術、客戶和融資方面建立優勢，CATL、比亞迪連續三年占據國內銷量前二。集中度來看，CR3由2015年的47%上升至2017年的68%。入選世界前十的七家中國動力電池生產商合計出貨量達32.7GWh，占國內總出貨量的90%。隨著補貼逐步退坡，行業出清，預計集中度還會提升。

國內動力電池生產企業數量

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國內市場集中度變化趨勢

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    目前來看，國內動力電池市場已集中，CATL和比亞迪牢牢占據行業前兩名的位置，其業務規模和技術水平都與其他廠家拉開了較大距離，初步形成了雙寡頭的競爭格局。市場占有率上看，2017年CATL和BYD市場占有率分別微33%和20%，2018年1-6月，CATL市場占有率上升至42%，比亞迪出貨量依舊排在第二，市場占有率21%，遠超第三名的份額（國軒高科6%）

2017年國內動力電池市場占有率

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2018年1-6月國內動力電池市場占有率

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2014-2017年同行業公司研發投入（單位：億元）

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