2018年是改革開放40周年，也是我國汽車工業發展史上具有里程碑意義的一年。成功的合資企業最大的共性是以合資利益為重深入本土化。合資企業在我國汽車工業發展進程中功不可沒，但無法幫助中國汽車工業由大變強，部分國有車企患上“合資依賴”癥，早期民營車企的生存空間也受到一定擠壓。

    品牌是汽車的核心價值，其它一切依附于品牌，即便合資中方具備較強實力，亦不足以改變強勢外資品牌在華謀求主導權的訴求，擺脫“合資依賴”是自主品牌從大到強的必由之路。主要跨國汽車巨頭對中國市場依賴程度較高，上汽廣汽等優質自主品牌旗下合資車企具備較強獨立性，且中方更了解中國市場，具備勞資關系、政府關系優勢,在新能源與智能網聯領域具備領先優勢，因此合資企業優質中方短期內仍能維持股比穩定。

2008-2018年全國汽車保有量圖

數據來源：國家統計局、公安部、智研咨詢整理

    隨著國內經濟穩步增長，汽車產業消費升級趨勢明顯。隨著人均汽車保有量提升，我國家庭汽車消費中增購與換購需求比重大幅提升。近年來，前12大豪華品牌在華銷量快速增長，但相比美國成熟汽車市場，我國豪車滲透率仍有較大提升空間。隨著2018年7月1日起實施的汽車關稅下調政策落地，使進口和國產豪車價格下行，將使豪車滲透率加速提高。

    5月22日，財政部發布《進口汽車及零部件最惠國稅率調整表》，整車與零部件分別降低10個和4個百分點，從2018年開始，我國汽車行業政策將逐步放開外資股比限制，我國汽車行業實現全面開放。

2017年中國乘用車市場銷量圖

數據來源：公開資料整理

2017年各大豪華品牌在華國產車銷量與在華總銷量之比

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2012-2017年12大豪車品牌在華銷量圖

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2010-2017年中美豪華品牌汽車滲透率圖

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    合資企業將國外先進的生產、營銷、售后及一整套產業體系帶到了中國，使得中國能接觸到成熟的汽車產業模式，這個龐大的產業為自主品牌建立了榜樣，培養了一大批汽車行業的技術工人、工程師、管理人員等人力資本，同時合資企業的利潤也為自主品牌的發展提供了寶貴的資金。

2017年全球新能源合資乘用車銷量TOP10圖

    數據來源：公開資料整理

    隨著國際主流車企對新能源車的重視程度不斷提高，未來合資車企在中國將推出更多的新能源車，中國消費者的可選產品也越來越豐富，預計合資車企在新能源領域的市場占有率將上升。2018年國家放開新能源汽車外資股比限制，新能源進入全面市場化競爭的時代，相比燃油車股比限制的時代我們認為這給予了一個良好公平的競爭環境，有利于優質自主品牌的崛起。

2006-2017年中國歷年汽車銷量及占世界比圖（萬輛）

數據來源：公開資料整理

1999-2017年中國汽車制造業歷年從業人數（百萬人）

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2017年一汽自主乘用車分品牌銷量

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民營車企銷量基本高于國企自主品牌（萬輛）

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主要自主品牌歷年研發費用占營收比例圖

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主要自主品牌平均單車售價逐步上升

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主要自主品牌整車企業近兩年營業收入圖（億元）

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2017年全球新能源乘用車銷量車企自主品牌前10圖

數據來源：公開資料整理

    吉利、上汽等優質自主品牌，經過十數年的技術積累，逐漸進入爆發期，對我國汽車貢獻度不斷提高；優秀自主品牌單車價格持續提升；自主品牌保持較高研發投入，布局核心產業鏈環節，在新能源與智能化領域具備一定領先優勢。隨著汽車行業深化開放，競爭加劇難免，無論合資還是自主，品牌分化都將加劇。未來我國汽車自主品牌或僅有4~5家勝出并長期存在，目前看上汽、吉利、長城、廣汽等優秀自主品牌具備較高的勝出可能性。

    2017年，我國汽車產量2902萬輛，占全球31%，銷量2888萬輛，占全球30%。產量與銷量都超過美國+日本+德國+法國之和。目前我國汽車保有量2.4億輛，占全球汽車保有量20%，千人汽車保有量168臺，但總體而言仍屬于年輕的汽車消費市場。盡管從總規模上看，自主品牌已占據較高份額，但國內主要汽車集團與真正的國際巨頭仍然差距懸殊。

    相關報告：智研咨詢發布的《2019-2025年中國品牌管理市場運行態勢及戰略咨詢研究報告》