隨著全球控煙力度的持續增大，傳統卷煙一直在努力減少有害物質。其中低焦油卷煙是這方面較早的嘗試，但多年以來的實踐效果并不令人滿意。而新型煙草制品以其降低有害成分釋放量的顯著優勢逐漸成為煙草制品的重要發展方向和研發熱點。

    新型煙草制品可以分為四個大類：電子煙、加熱不燃燒煙草制品、口含煙和其他煙草制品（鼻吸、貼片等）。這些新型煙草制品有三個共同特征：不用燃燒、提供尼古丁、基本無焦油。其中，電子煙、加熱不燃燒煙草制品是目前主要產品。

    新型煙草中目前能夠廣泛得到市場認可的產品是蒸汽（VAPE）煙，蒸汽煙又被稱為電子煙。目前主要的跨國煙草公司均有電子煙產品。如今電子煙已經成為煙草市場中不可小覷的發展趨勢。電子煙發明的初衷就是替代傳統煙草，行業的前沿革新技術也將關注于在改善煙氣釋放品質，使得電子煙的使用體感更接近于傳統煙草，同時摒棄傳統煙草的毒害成分。

    一、全球煙草巨頭重心轉向新型煙草制品

    菲莫國際、英美煙草、日本煙草和帝國煙草是全球四大煙草巨頭。2016年全球（不包含中國）煙草市場中，菲莫國際、英美煙草、日本煙草和帝國煙草的市場占有率分別為27%、20%、16%和8%，四大巨頭的占有率合計達到71%，幾乎壟斷了除中國以外的煙草市場。除此以外，還有雷諾煙草、奧馳亞等區域性品牌。隨著英美煙草對雷諾煙草的收購，四大巨頭的占有率仍將繼續提升。

全球（除中國外）煙草市場格局

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    相關報告：智研咨詢網發布的《2019-2025年中國煙草制品業行業市場競爭現狀及投資方向研究報告》

    在煙草控制加強、健康意識提高的影響下，新型減害制品增長迅速，是各大煙草公司的重點研發和推廣方向。

    二、中國煙草行業發展現狀分析

    1、煙草行業產銷量

    2010-2014年，我國煙草行業呈穩定增長態勢，產量從4709萬箱增至5078萬箱，CAGR達1.90%，銷量從4686萬箱增至5099萬箱，CAGR達2.13%；2016-2017年，我國煙草行業下滑明顯，其中2016年產量減416萬箱，同比下降8.11%，銷量減少278萬箱，同比下降5.58%；2018年，卷煙產銷量回升，上半年我國煙草產量2351萬箱，同比增長4.52%，銷量2513萬箱，同比增長1.54%，相較近三年煙草行業整體低迷的情況，我們認為肩負穩定國家財政收入重任的煙草行業已進入復蘇。

我國煙草行業產量情況

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我國煙草行業銷量情況

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    庫存量持續下降，去庫存任務初步完成。2013-2016年，全國卷煙工商庫存量從479萬箱迅速上漲至686.68萬箱，CAGR達12.73%，產銷不匹配來自于各中煙公司的盲目擴產。去庫存任務自16年開始執行，截至2017年全國卷煙工商庫存降至626.83萬箱，同比下降18.66%，商業庫存降至255.44萬箱，同比下降34.93%，去庫存任務初步完成。

卷煙工商庫存情況

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卷煙商業庫存情況

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    2、煙草行業企業經營現狀分析

    截止2017年底，我國煙草行業規模以上企業達到132家。虧損企業15家，行業虧損總額6.6億元，同比增長106.25%。截止2018年10月我國煙草行業規模以上企業有116家。虧損企業19家，行業虧損總額2億元

2012-2018年10月中國煙草行業企業數量

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2012-2018年10月中國煙草行業虧損企業數量

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2012-2018年10月中國煙草行業虧損總額統計

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    從2013年起煙草行業盈利逐年遞減，2017年，我國煙草行業毛利率達到71.3%,與上年相比下降0.1個百分點，煙草行業銷售利潤率達到10.9%。與上年相比下降1個百分點。

2012-2018年10月中國煙草行業主營業務收入及累計增長

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2012-2018年10月中國煙草行業利潤總額及累計增長

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2012-2017年中國煙草行業主營業務收入及累計增長

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2012-2017年中國煙草行業利潤總額及累計增長

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    就目前而言，由于國家經濟增速放緩，控煙措施的實施和人們健康生活意識的提高，煙草產量未來或將延續下降態勢，但隨著提質和煙草市場結構轉型升級，未來煙草行業盈利情況有望得到改善。

    3、煙草新品不斷推出，中高端卷煙占比提升

    煙草新品不斷推出，中高端卷煙占比提升，煙草包裝迎來升級換代機遇煙草工商利稅是我國財政收入的重要組成部分，控量政策要求卷煙產品檔次升級。2016年，煙草行業整體下挫明顯，煙草行業對國家財政收入的貢獻也遭到打擊。2010-2015年，我國煙草行業工商稅利從6046億元增至11436億元，CAGR高達13.60%，16年煙草銷量下跌，稅利總額降至10795億元，同比下降5.61%，17年煙草銷量有所回升，稅利總額達11145億元，同比增長3.24%。由于國家控制煙草產銷量的政策，提升產品檔次、提升高端卷煙占比，成為了保證利稅的重要方式。

我國煙草行業工商稅利情況

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    控量下保證盈利水平，卷煙產品結構中高端化。伴隨煙草行業的消費升級，中高端卷煙產品的銷量占比持續上升。2013-2018年2月全國一、二類卷煙的銷量占比從26.41%增至48.12%，而三、四、五類卷煙的占比從73.48%跌至51.87%，卷煙整體產品結構中高端化

卷煙銷量結構

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    包裝作為煙草檔次的重要體現、煙草僅有的“宣傳”手段，將全面受益卷煙高端化趨勢。煙草行業由于行業特殊性廣告宣傳受到限制，實體店中的櫥柜展示是卷煙制品唯一的宣傳渠道，產品展架中“新面孔”的出現能夠有效吸引消費者注意，因此新產品推出、原產品包裝升級是行業中僅有的“宣傳”手段。由此，在卷煙高檔化的趨勢中，煙包裝不斷推陳出新，為煙標行業的發展帶來契機。

    2016年煙草行業受挫，各中煙公司因此加大推新力度加以應對，受此趨勢影響，行業中部分依賴關系、缺乏設計能力的廠商，專做某一種或幾種款式卷煙的煙標，可能將受到該款式煙制品銷量下滑風險的影響，而能勝任多種煙標設計制作任務的公司將會在競爭中受益。

    三、互聯網+煙草行業發展趨勢思考分析

    互聯網時代的到來，引發了一場深刻的社會變革，改變著我們生活的方方面面，煙草行業也不例外。煙草行業是包括煙葉種植、煙草包裝、卷煙銷售等多環節在內的整體概念。煙草行業作為國民經濟的重要組成部分，關系著社會發展，對人民的消費生活和國家財政收入都具有重要意義。2016年，在國民經濟增長放緩、卷煙銷量、稅利總額持續下滑、國家控煙力度加強的嚴峻形勢下，行業實現工商稅利10795億元，上繳財政總額10006億元，繼續保持工商稅利總額、上繳財政總額“兩個超萬億”，為國家財政增收作出了重要貢獻。同時，國家煙草會議上報告提出，2017年要實現稅利總額11000億元，繼續保持工商稅利總額、上繳財政總額“兩個超萬億”。在新世紀背景下，為實現這一目標，借助互聯網的力量勢在必行。

    2015年3月5日，李克強總理首次在政府工作報告中提出“互聯網+”行動計劃，即充分發揮互聯網在資源配置中的優化和集成作用，提升實體經濟的創新力和生產力，通過互聯網創新成果與經濟社會各領域的深度融合，形成更廣泛的經濟發展新形態。今天，互聯網越來越多地介入了我們的生活。人們越來越愿意相信互聯網信息，越來越相信群眾的眼睛，而不是專家的眼睛。2015年，“互聯網+”的概念一炮走紅，很快受到社會各界人士的追捧，打造了全新的商業生態——互聯網生態，帶來了生產、生活、消費乃至思維方式的大變革。

    1、互聯網+的特征

    本文將互聯網+的特征歸結為五點。第一，以人為本。人是推動科學發展與社會進步的根本力量，互聯網+及其重視人的主觀能動性；第二，創新驅動。現有的粗放型經濟增長模式已不再適用，互聯網+追求的正是求變、創新、自我變革；第三，跨界混搭。“+”本身就是跨界混搭、開放融合；第四，兼收并蓄。互聯網+可以加一切，可以連接一切，包容萬象；第五，適者生存。互聯網時代的到來帶來了商業生態的變革，企業間展開了一場優勝劣汰、適者生存的無硝煙的戰爭。隨之而來的，是各行業所面臨的新的變化

    1）、媒體推廣發生變化。傳統的商業生態下，最經典且備受推崇的媒體推廣方式就是廣而告之。報紙、雜志、電視廣告等是主流媒體。但互聯網商業生態催生了許多新型推廣模式，例如微信營銷、粉絲經濟、口碑營銷等，這些新型推廣方式病毒式的擴散展現出了巨大的能量，引發人們更深的思考。

    2）、品牌定位發生變化。今天，消費者集體發聲蓋過了大眾媒體，反向定義了品牌，改變了以往企業的主導權，在品牌定位中占領了高地。互聯網生態下的品牌定位要從消費者角度出發，用戶至上，不能抱有為消費者“洗腦”的想法，因為，消費者比以往更聰明，掌握了更多的知識，成為半個專家乃至專家。在這種情況下，唯有“真誠”才能打動并贏得他們。

    3）、定價理念發生變化。傳統定價區間是企業以成本為下限，以消費者可承受的最大值為上限進行定價。如今這種方式已經不再適用，互聯網商業生態下，企業可以免費、永久免費、甚至補貼用戶。那么“免費”企業如何盈利，這種商業模式的魅力在哪里？這些問題值得我們更深入地思考。

    2、“+”是探索，是宏觀要穩

    互聯網+是新興的潮流，各行各業應用起來都是摸著石頭過河。煙草行業要發展，還有很多方面有待探索，如管理上的探索、技術上的探索、機制上的探索等，所以一定要穩中求進，把握宏觀的正確性。

    煙草行業作為特殊的行業，是國家的重點管控對象，每年都會有無數針對性極強的政策提出。習近平總書記講話中指出，宏觀調控本質上是一種預期管理，只有預期穩，市場才能穩，大局才能穩。因此，煙草行業在應用互聯網技術時，首當其沖要順應宏觀政策指向，有針對性地將二者結合起來。例如，在中央提出八項規定及六條禁令后，迅速調降煙草商務及政務市場的份額預期，同時，加強中低端消費市場的卷煙銷售力度。李克強總理指出要堅持區間調控，在此基礎上推進政策配套協同，促進經濟運行保持在合理區間。2016年，在煙草行業經濟運行調控工作中，一些重點品牌、重點企業、重點地區發揮了關鍵性作用，“中華”“利群”“云煙”“芙蓉王”四個品牌商業銷售額繼續走高，云南、上海、湖南三省（市）工商稅利繼續超過或接近1000億元。這些區間力量的疊加保證了煙草行業總體經濟形勢的平穩。

    3、“+”是變通，是動態平衡

    互聯網+講究變通，可以靈活運用到煙葉種植、卷煙銷售等多領域；靈活運用到財務、營銷、設計等各部門；靈活運用到計劃、組織、控制等各個管理職能中。互聯網+是潤滑劑，并非顛覆傳統，而是加速傳統產業與互聯網生態新方式、新思維的融合，從而促進經濟增長，加快傳統產業改造提升，推動新興產業持續健康發展，行業經濟煥發生機。

    要發展煙草行業，就必須認清經濟運行面臨的關鍵問題——供給側結構性改革。煙草行業供給側改革的重點工作就是維持煙草行業供求關系的動態平衡，具體而言就是第一，減少無效供給；第二，增加有效供給；第三，提升供給質量。互聯網+作為一種新的生產力，在供給側改革中能發揮巨大作用。隨著互聯網在社會中的深入和普及，其特有的靈活性帶來了巨大的便利，成為連接“供給”與“需求”的橋梁，能夠為雙方高效傳遞信息，從而協調步調，在維持動態平衡中發揮著重要作用。“去中介化”是互聯網+對商業生態帶來的巨大變革之一。互聯網擁有傳統市場不可比擬的資源優勢，通過碎片化交易，簡化中間環節，能極大程度上降低交易成本。而且，在線平臺能最大限度地盤活閑置資源，調動整個行業供給側改革的生產要素，從而更進一步，創造價值。

    4、“+”是實干，是立足實踐

    互聯網+是有基礎的“+”，要從實際出發，要落到實處。總書記說過“空談誤國，實干興邦”，作為國民經濟支柱產業，煙草行業要真正辦實事、講實效，更加努力地為社會需求服務、為財政增收服務、為人民健康服務。

    堅持把打假打私擺在專賣管理的重要位置，強化專賣管理關鍵舉措，扎實推進專賣管理監督。2016年，我國煙草行業圍繞持續提高全國卷煙市場凈化率目標任務，通過卷煙打假打私系列活動奪回了近30萬箱卷煙市場空間。顯然，行業發展，人是基礎，思想教育是關鍵。響應黨中央號召，落實對全行業的“兩學一做”學習教育，組織網絡視頻學習、網絡正能量傳播，增強行業精神力量。創新學習方式，注重形成成果，保證學習質量，充分發揮基層聯系點的示范帶動作用。堅決維護黨中央的權威，確保政令暢通、令行禁止。2016年，煙草行業將中央專項巡視組反饋的問題進行了細化與分類處理，根據輕重緩急形成了33個具體問題、89項具體任務，單列12項專項治理和專項整治任務，并且制定為具體計劃下發，按步調展開，明確責權，責任到人。除此之外，還建立了一系列配套制度，如公開制度、周報制度、臺賬制度等，確保把工作落到實處，有成果、有效果。

    5、“+”是積累，是厚積薄發

    互聯網+是技術的積累、管理的積累、觀念的積累、數據的積累，是量變到質變、是水到渠成。自1994年中國正式全功能連入國際互聯網以來，不到20年時間，在2013年就步入4G時代，如今正奮力推進5G的商業化研究。九層之臺，起于累土，正是這些基礎建設的積累以及管理經驗與觀念的進步推進了互聯網+的發展。

    煙草行業發展離不開良好的經濟環境，離不開社會政策的關鍵性改革。近年來，國家通過深化國企國資改革、關注三農問題、完善養老保險制度、推進更高水平對外開放、加強生態建設等舉措，進一步扎實了社會保障體系建設，為經濟發展提供了良好的環境。煙草行業應順勢而為，借助互聯網的翅膀，搭建煙草綜合管控平臺，利用大數據及信息系統技術，掌握煙草專賣等工作數據，實現上中下游企業間的信息共享與工作協同。此外，還可根據數據分析市場變化趨勢、消費者偏好等信息，為煙草行業產品的生命周期管理、品牌建設提供指導，極大地縮短市場反應時間，提高適應力。這些數據與互聯網技術積累到一定程度就會在全行業發生質的變化。

    6、“+”是創新，是轉型升級

    互聯網+是創新，是轉型升級。有效嫁接“開放、共享、跨界、混搭”的互聯網思維，學習《國家創新驅動發展戰略綱要》，貫徹落實全國科技創新大會精神，扎實推進煙草科技創新。注重海量數據的積累與分析應用，以行業標準化的確立及引領為先導，以產業鏈條的垂直整合為思路，以產業生態圈的創建為目標，致力于全國煙草行業的轉型升級。推進現代信息技術在煙草產業的應用與推廣，建設行業統一平臺和數據中心，探索“互聯網+”新思路并采取試點示范辦法，進一步提升行業信息化基礎建設水平、服務水平、協同水平，推進專賣、煙葉等重要板塊信息系統建設，深化信息資源共享程度。

    市場化建設中適度擴大試點范圍，升級營銷模式，優化業務流程，因地制宜地推進各級卷煙營銷平臺的建設，進而構建完整的現代卷煙營銷體系。持續推動行業云平臺建設，重視數據的挖掘工作，讓數據說話，大力促進信息化與煙草行業的深度融合。同時，應注重云端的安全管理，確保監督檢查到位，狠抓過程管理，推動各環節創新建設，最大限度節約資源、提高資源使用效率，堅決落實國家“互聯網+”的各項要求。全面提升煙草產業與新技術融合發展水平。