2017-2018年造紙行業發展現狀、競爭格局以及未來發展趨勢【圖】

造紙王密 2018-12-19 05:34 來源：智研咨詢

一．造紙行業概況

近年來我國造紙行業產銷量不斷增長，但增速整體下滑。2017年，受宏觀經濟企穩以及物流行業快速發展等因素影響，紙及紙板產量增速明顯上升，行業營業收入和盈利能力均有所回升，但整體需求增長仍較疲軟。2018年，國內紙漿造紙及紙制品行業的生產和消費將持續到2017年的趨勢，總產量和消費量仍將增加，整體工業生產經營將繼續保持穩定。

二．造紙行業的現狀與競爭格局

2017年受宏觀經濟企穩以及物流行業快速發展等因素影響，主要紙種需求明顯增長，但受環保政策因影響，造紙行業內企業限產情況相對嚴重，使得主要包裝紙等主要紙種供不應求，造紙行業景氣度回暖。1-8月份國內紙及紙板生產量為6534.42萬噸，同比增長6.06%，增速明顯回升。

目前環保監管主要通過對排放標準等指標進行限制，關停不合規的小廠，推動落后產能出清。以限制固廢進口政策為例，新版《進口廢物管理目錄》于2017年八月中旬頒布，自2017年12月31日開始實施，預計影響進口廢紙600萬噸，占總進口量約20%。這使得廢紙進口難增加，并抬升國產廢紙價格。

2017年我國造紙行業經營狀況呈現明顯回升趨勢。根據調查統計數據，至2017年9月底，制漿造紙及紙制品業企業數量6636家，比去年同期減少41家。1-9月，全行業累計完成主營業務收入1.1767萬億元，同比增長14.28%；全行業累計利潤總額739.31億元，同比增長41.06%。2018年，造紙行業利潤增速明顯回落，2018年1-9月利潤增速降至10.0%。

2007-2017年中國紙及紙板生產量變化趨勢圖（萬噸）

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2007-2017年中國造紙行業銷售收入變化趨勢圖（億元）

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2007-2017年中國紙及紙板消費量變化趨勢圖（萬噸）

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2017年各紙種生產量和消費量圖

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2017年國內造紙行業產量圖（萬噸）

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造紙行業收入累積值和增速圖

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上市紙企利潤大幅增加，2017年六家上市紙企實現歸母凈利合計為91.51億元，從上市紙企角度看，受益行業景氣度提升、紙價不斷上漲，紙廠毛利率與凈利率2016年起顯著提升，盈利能力逐漸恢復，但2018年起逐步回落。

紙企單季度毛利率變化趨勢圖

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紙企單季度凈利率變化趨勢

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紙企單季度ROE變化趨勢

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上市公司歸母凈利在2017年大幅增加圖

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雙膠紙需求增長乏力圖

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白卡紙：前期紙價支撐不足已有回調

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瓦楞紙價格走勢圖

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生活用紙總消費量與人均消費量穩定增長

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三．造紙行業的發展趨勢

紙價快速上漲，進入2018年5月份以來，已有至少32家紙廠宣布漲價，瓦楞紙、白板紙、灰底白板紙等各類紙種價格全面上調，上調幅度在每噸100元到300元不等。

在國內，無論是生產紙箱用紙還是新聞紙，都需要大量廢紙作為原材料。但由于國內回收上來的廢紙十分有限，不少造紙廠長期依靠價格更低的進口廢紙。

2017年12月和2018年3月的兩個進口廢紙相關規定，讓我國進口廢紙主要來源的美國進口廢紙，進口量大幅度的下跌。國內的造紙企業紛紛把目光轉向了價格越來越高的國內廢紙市場。　在原材料價格瘋漲的情況下，成品紙的價格也迎來了連續的上漲潮。

由于2018年以來國內漿紙系雙膠紙、銅版紙、白卡紙需求持續低迷，紙廠出貨不順，對紙漿采購意愿不強，國內漿價不斷回落。

2018年，國家將繼續堅持求取進步的基調，推行積極穩妥的財政政策，促進經濟持續穩定發展。支持造紙業的許多行業也將刺激生產和消費。2018年國內紙漿造紙及紙制品行業的生產和消費將持續到2017年的趨勢，總產量和消費量仍將增加，整體工業生產經營將繼續保持穩定。2018年1-9月機制紙及紙板累計產量8866.40萬噸，同比下滑1.1%。

隨著供給側改革和產業結構調整，部分產品產能結構性過剩問題將進一步改善。隨著環保政策的細化和部分地區產業結構的調整、區域結構、產品結構和市場結構的一些變化將為部分企業帶來商機和發展機遇，同時加速行業洗牌。

目前廢紙利用率已經達到世界較高水平，但廢紙回收率增長較慢，仍處于世界較低水平，原材料仍然是未來制約我國造紙發展的主要瓶頸。

2018年外廢進口量明顯收縮