內容概況：隨著我國國民經濟的持續發展與公路、市政等基礎設施建設的不斷推進，市場對瀝青的需求長期保持旺盛。在2020年之前，中國瀝青產能整體呈現震蕩上行的趨勢，并于2020年達到階段性峰值，這主要得益于“十三五”規劃收官之年大型道路項目集中收尾所帶來的需求增量，從而刺激了產能的集中釋放。進入“十四五”時期，產能擴張步伐仍在繼續，2023年全國瀝青產能已增至7900萬噸，當年新增產能800萬噸，同比增長11.27%，新增產能的地理分布仍以山東、河北等傳統產區為主。持續的產能擴張使得國內瀝青市場長期處于供給過剩狀態，煉廠的平均開工率常年維持在50%左右的較低水平。由于2024年瀝青生產利潤降至近年來最低點，嚴重抑制了煉廠進一步釋放產能的積極性，因此全年產能僅小幅增長并穩定在8140萬噸/年左右，行業進入以消化存量產能、優化運行效率為主導的新階段。未來，中國瀝青產能的增長將受到多重因素抑制而趨于停滯。在需求端，受地方財政壓力與基建項目審核趨嚴影響，整體需求預計下滑；在供給端，潛在的消費稅政策若落實將顯著增加生產成本，削弱煉廠增產意愿。

相關上市企業：中國石油（601857）、中國石化（600028）、中國海油（600938）、山西焦化（600740）、寶利國際（300135）、國創高新（002377）、泰山石油（000554）、和順石油（603353）、中曼石油（603619）等。

相關企業：上海群康瀝青科技股份有限公司、重慶重交再生資源開發股份有限公司、江蘇西爾瑪道路環保材料集團有限公司等。

關鍵詞：瀝青行業發展歷程、瀝青行業產業鏈、原油產量、原煤產量、高速公路里程、瀝青產能、石油瀝青產量、瀝青行業競爭格局、瀝青行業發展趨勢

一、瀝青行業概述

瀝青是由不同分子量的碳氫化合物及其非金屬衍生物組成的黑褐色復雜混合物，是高黏度有機液體的一種，多半以液體或半固體的石油形態存在，表面呈黑色，可溶于二硫化碳、四氯化碳。瀝青是一種防水防潮和防腐的有機膠凝材料。瀝青主要可以分為煤焦瀝青、石油瀝青和天然瀝青三種：其中，煤焦瀝青是煉焦的副產品。石油瀝青是原油蒸餾后的殘渣。天然瀝青則是儲藏在地下，有的形成礦層或在地殼表面堆積。瀝青主要用于涂料、塑料、橡膠等工業以及鋪筑路面等。

二、瀝青行業發展歷程

20世紀80年代，以京津塘高速公路建設為契機，我國開始進入了高等級公路建設的新時期。我國稠油資源的開發為生產符合要求的重交通道路瀝青創造了條件。瀝青混凝土路面成為高等級公路工程新的結構形式。20世紀90年代起，我國開始大規模興建高速公路，對于瀝青需求巨大。但當時國內煉廠技術水平欠佳，重交瀝青產量有限、品質較差國產瀝青數量有限。國家“七五”“八五”科技攻關，對瀝青路面材料、結構、施工工藝、質量控制的研究得到了前所未有的深入，一系列先進的施工機械開始引入國內，施工技術規范和各種試驗規程得到了全面修訂，瀝青路面的整體水平得到了很大的提高，開始走向世界的前列。“十二五”時期，我國各種交通運輸方式快速發展，綜合交通運輸體系不斷完善，帶動瀝青行業繁榮發展。“十三五”時期，我國交通運輸發展處于支撐全面建成小康社會的攻堅期、優化網絡布局的關鍵期、提質增效升級的轉型期，將進入現代化建設新階段。為更好地支撐保障“一帶一路”建設、京津冀協同發展、長江經濟帶發展三大戰略和新型城鎮化，瀝青行業前景廣闊，市場需求潛力仍較大。

三、瀝青行業產業鏈

瀝青產業鏈上游為原材料，包括煤炭、乳化劑、改性劑和石油化工。產業鏈中游為瀝青的生產制造環節。產業鏈下游為應用領域，包括高速公路、防水建筑材料、市政工程道路建設、機場建設等。

原油是生產瀝青的重要原料之一，原油提煉出的石油經過蒸餾后，分餾出汽油，煤油，柴油，重油后剩下的組分就是石油瀝青。數據顯示，中國原油產量從2017年的1.92億噸增長至2024年的2.13億噸，年復合增長率為1.49%。2025年1-11月，中國原油產量為1.98億噸，同比增長1.7%。煤炭是生產瀝青的另一重要原材料，經過高溫干餾生成煤焦油后，再進一步分餾得到的餾分之一。2017-2024年中國原煤產量整體呈現逐年增長的態勢。2024年中國原煤產量達到47.6億噸，較2017年增長35.09%。2025年1-11月，中國原煤產量為44億噸，同比增長1.4%。未來，隨著原油和原煤產量的持續增長，將為下游瀝青行業的發展提供更為充足且成本相對穩定的基礎原料保障。

高速公路是瀝青的重要應用領域，瀝青路面作為典型的柔性路面，具備行車平穩舒適、噪音較低、開放交通速度快且局部修補便捷等突出優點。同時，其表面獨特的紋理結構能有效提升雨天輪胎抓地力，縮短剎車距離，增強行車安全性。近年來，我國高速公路建設持續推進，路網規模快速擴張。截至2024年底，我國建成了全球最大的高速公路網，33條國家高速公路主線基本貫通，高速公路里程達19.1萬公里，覆蓋了99%的20萬以上人口城市。交通運輸部預計，2025年中國高速公路里程將達到19.87萬公里。未來，隨著高速公路網絡的持續加密優化、既有路網的周期性養護與改擴建需求不斷釋放，以及“交通強國”等國家戰略的深入推進，我國瀝青行業將迎來穩定而持續的市場需求。

相關報告：智研咨詢發布的《中國瀝青行業市場供需態勢及發展前景研判報告》

四、瀝青行業發展現狀

瀝青作為石油工業的重要衍生品，是現代基礎設施建設的“黑色黃金”，其應用貫穿道路鋪設、建筑防水、工程防腐等核心領域，直接關聯交通網絡完善、城市功能升級與能源安全保障。近年來，中國經濟經濟結構轉型與新型城鎮化推進，為瀝青行業注入持續增長動力，同時全球能源格局變化與環保要求升級，又促使行業從傳統規模擴張轉向技術創新與綠色發展。當前，行業正處于“需求韌性增長、供給結構優化、技術加速迭代”的關鍵階段，既是支撐國內基建的基礎產業，也是參與全球產業鏈競爭的戰略環節，其發展軌跡深刻反映中國實體經濟的韌性與產業升級的決心。

隨著我國國民經濟的持續發展與公路、市政等基礎設施建設的不斷推進，市場對瀝青的需求長期保持旺盛。在2020年之前，中國瀝青產能整體呈現震蕩上行的趨勢，并于2020年達到階段性峰值，這主要得益于“十三五”規劃收官之年大型道路項目集中收尾所帶來的需求增量，從而刺激了產能的集中釋放。進入“十四五”時期，產能擴張步伐仍在繼續，2023年全國瀝青產能已增至7900萬噸，當年新增產能800萬噸，同比增長11.27%，新增產能的地理分布仍以山東、河北等傳統產區為主。持續的產能擴張使得國內瀝青市場長期處于供給過剩狀態，煉廠的平均開工率常年維持在50%左右的較低水平。由于2024年瀝青生產利潤降至近年來最低點，嚴重抑制了煉廠進一步釋放產能的積極性，因此全年產能僅小幅增長并穩定在8140萬噸/年左右，行業進入以消化存量產能、優化運行效率為主導的新階段。未來，中國瀝青產能的增長將受到多重因素抑制而趨于停滯。在需求端，受地方財政壓力與基建項目審核趨嚴影響，整體需求預計下滑；在供給端，潛在的消費稅政策若落實將顯著增加生產成本，削弱煉廠增產意愿。

石油瀝青是原油加工過程的一種產品，在常溫下是黑色或黑褐色的粘稠的液體、半固體或固體，主要含有可溶于氯仿的烴類及非烴類衍生物，其性質和組成隨原油來源和生產方法的不同而變化。2017-2020年中國石油瀝青產量呈現逐年增長的態勢，2020年最高，產量達6279.6萬噸，同比增加1240.5萬噸，增速為24.62%，石油瀝青產量增速較快。2021-2024年，受疫情、原材料原油價格波動、燃料油采購風險以及國外經濟下行壓力等因素的影響，中國石油瀝青產量有所下滑，尤其在2022年，俄烏沖突加劇世界局勢緊張局面，國際大宗商品價格上漲，國際經濟不穩定形勢加劇，石油瀝青產量降幅增大。2022年，我國石油瀝青產量為3849.4萬噸，同比下降30.66%。2023年，在政策的發力下，我國經濟加速回暖，石油瀝青產量下降幅度也大大減緩。2024年，中國石油瀝青產量為3450.8萬噸，同比下降7.96%。2025年1-11月，中國石油瀝青產量為3478.6萬噸，同比增長11.03%。隨著國內經濟持續回暖，經濟活力恢復，石油瀝青產量有望止跌回升，重回上漲趨勢。

五、瀝青行業企業格局和重點企業分析

我國瀝青行業呈現多元化競爭格局，主要參與者包括國際大型石油化工公司、國內大型石油體系公司以及各類專業瀝青生產商。國際企業如美國科世材料、英國殼牌、BP及韓國SK集團等憑借雄厚的資本、技術及品牌優勢，在中國市場多通過合資或代理模式開展業務。國內大型石油化工公司如中石油、中石化、中海油下屬企業，依托集團產業鏈進行瀝青產品的延伸，但瀝青并非其核心業務，難以覆蓋所有細分領域。與此同時，國內專業瀝青生產公司如寶利國際、國創高新、山西焦化等，專注于路橋建設細分市場，在高速公路、普通公路、高架及橋面等專業瀝青領域深耕細作。此外還存在一批小型生產商，進一步豐富了市場供給結構，整體形成層次分明、優勢互補的競爭態勢。

1、山西焦化股份有限公司

山西焦化股份有限公司是一家集煤焦化的生產、銷售及技術服務于一體的煤炭綜合利用企業，是山西焦煤集團全資子公司，位于山西洪洞經濟技術開發區化工園區。公司籌建于1969年，資產總額301億元。現有JN60型焦爐6座，產能324萬噸/年，配套有30萬噸/年煤焦油加工、35萬噸/年甲醇、10萬噸/年苯精制、8萬噸/年炭黑等生產裝置，主要生產焦炭、硫酸銨、工業萘、瀝青、蒽油、洗油、酚類、炭黑、甲醇、苯類等41種產品。核心子公司山西焦化股份有限公司于1996年8月在上海證券交易所上市。公司下設8個生產廠、5個生產輔助單位。公司持有中煤華晉集團有限公司49%的股份。緊緊圍繞山西焦煤“全力打造國際煉焦煤市場領軍級企業”的戰略部署，山西焦化集團將牢牢把握高質量發展的主動權，踐行精益管理，深化內部改革，激發轉型活力，努力打造“全國一流的煤焦化材循環經濟產業示范基地”，不斷提升企業核心競爭力，實現可持續發展。從企業經營情況來看，2025年前三季度，山西焦化營業收入為45.89億元，同比下降15.84%。

2、江蘇寶利國際投資股份有限公司

江蘇寶利國際投資股份有限公司自成立以來專注于瀝青材料研發與路面解決方案，為客戶提供全方位路面材料供應鏈服務。2015年起，公司進入通用航空領域，主要從事直升機運營、銷售、租賃、保障及維修等業務。瀝青業務方面，公司自2002年成立以來，逐步探索建立了集道路路面新材料的研發、生產、銷售于一體的經營模式，并緊跟國家戰略發展方向，完善市場布局，各類瀝青產品廣泛應用于高速公路、機場跑道、國省道路等場景，重點案例包括京滬高速、海啟高速、杭紹臺高速、拉林高速等項目。公司現有江蘇、陜西、湖南、西藏、新疆等5家瀝青工廠，為高質高效供應瀝青產品提供保障。公司致力于推動瀝青供應鏈服務創新發展，充分發揮自身市場、渠道、資源、平臺等創新優勢，為客戶提供更優的供應鏈整體解決方案，完成采購、倉儲、加工、配送、供應鏈金融的一站式集成，服務網絡重點覆蓋華東、華中、西南、西北等片區。公司緊跟國家“交通強國”的產業政策，積極推進瀝青供應鏈創新及應用，打造產業智能供應鏈，成為國內瀝青供應鏈引領者。據統計，2025年上半年，寶利國際瀝青業務營業收入為5.04億元，同比下降50.05%，主要是瀝青銷量減少所致。

六、瀝青行業發展趨勢

1、產品結構向高端化與功能化深度演進

未來，瀝青行業的核心競爭力將日益體現在產品性能的細分與提升上。通用型道路瀝青將不再是市場主角，針對特定氣候條件（如高原抗紫外、寒區抗開裂）、重型交通載荷（如高模量瀝青）以及特殊功能區（如橋面鋪裝、長隧道阻燃）的特種瀝青需求將顯著增長。同時，賦予瀝青新功能的改性技術將成為研發重點，例如通過添加溫拌劑降低施工能耗與污染，或開發自愈合瀝青以延長路面壽命。行業將從提供大宗原料，轉向提供定制化的高性能路面解決方案。

2、技術工藝向綠色低碳與循環經濟全面轉型

在“雙碳”目標驅動下，瀝青生產與應用的環保屬性將成為硬性指標。溫拌瀝青技術將因其能大幅降低拌和與攤鋪溫度、減少能源消耗和溫室氣體及瀝青煙排放而得到強制推廣。更為關鍵的是，瀝青路面再生技術將從試驗段走向規模化應用，通過對廢舊路面材料（RAP）的高比例、高質量回收再利用，構建“開采-生產-鋪設-回收-再生”的閉環，極大減少對原生石油資源的依賴和固體廢棄物排放，推動行業走向循環經濟模式。

3、產業形態向“材料+服務”一體化解決方案升級

瀝青企業的角色將從單一的材料供應商，轉變為覆蓋設計、施工、養護乃至投融資的綜合服務商。通過與下游施工企業深度綁定或向產業鏈下游延伸，企業將提供包括材料選型、混合料設計、施工技術指導、長期性能保障在內的“一站式”路面解決方案。特別是在長周期養護和特許經營項目中，能夠提供基于全生命周期成本優化的材料與養護方案，將成為企業贏得高端市場的關鍵。這意味著競爭焦點將從產品價格轉移到綜合技術服務和長期價值創造能力上。

以上數據及信息可參考智研咨詢（www.jwnclean.com）發布的《中國瀝青行業市場供需態勢及發展前景研判報告》。智研咨詢是中國領先產業咨詢機構，提供深度產業研究報告、商業計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產業咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業動態。