內容概要：鎂是地殼中資源儲量最為豐富的輕金屬元素之一，廣泛應用于汽車、冶金、化工、電子行業等領域。全球市場，原鎂行業產能利用率偏低，近兩年全球鎂行業平均產能利用率徘徊于60%–65%的周期低谷。2024年全球原鎂產能為175萬噸，產量為112萬噸，產能利用率為64.0%。2024年全球鎂消費量110萬噸，同比增加5萬噸。全球鎂消費領域呈現出明顯的結構性調整態勢，傳統領域需求萎縮與新興需求分化同時存在。中國是最大鎂生產國與消費國，生產端，在經歷了連續多年的下滑后，2024年國內原鎂產量強勢增長，達102.6萬噸，同比增長24.7%，這一增長速度遠超市場預期。從2012年開始，陜西榆林特別是府谷縣鎂冶煉產業發展勢頭相當迅猛，成為中國最大的原鎂生產基地、其原鎂產量位居全國第一，且所占比重越來越大。2024年，陜西省榆林市府谷縣鎂產量達53.72萬噸，同比增長46.98%，占據全國總產量的52.4%。消費端，2021-2023年中國原鎂消費量不斷下滑，2024年恢復增長態勢，全年消費量約為45.5萬噸，雖然海綿鈦廠采購量有所下降，但是其他領域的鎂消費明顯回升。價格端，2023-2024年期間，原鎂價格呈下跌走勢。由于全球經濟步入“低增速常態”，西方發達國家經濟復蘇不及預期，制造業萎縮，疊加美元匯率以及美國宏觀經濟政策的不確定性，壓制了海外制造業企業對中國部分有色金屬原材料的需求。國內制造業需求表現偏弱，供給端保持相對充足，供需失衡拖累鎂市場弱勢運行，原鎂價格持續回落。

上市企業：寶武鎂業（002182）、萬豐奧威(002085)、星源卓鎂(301398)、三祥新材(603663)、世紀陽光（HK.0509）

相關企業：陜西省鎂業集團有限公司、青海西部鎂業有限公司、山西瑞格金屬新材料有限公司、山西銀光華盛鎂業股份有限公司、西安海鎂特鎂業有限公司、山西水發振鑫鎂業有限公司 、山西八達鎂業有限公司、孝義市東義鎂業有限公司、陜西榆林鎂業集團有限公司、海城市華豐鎂業礦產品有限公司、內蒙古金石鎂業有限公司、寧夏太陽鎂業有限公司、新疆金盛鎂業有限公司、天津東義鎂制品股份有限公司、榆林市天龍鎂業有限責任公司

關鍵詞：金屬鎂產業鏈、金屬鎂產能、金屬鎂產量、金屬鎂需求量、金屬鎂價格走勢、金屬鎂行業趨勢

一、金屬鎂行業相關概述

鎂（Magnesium），元素周期表中ⅡA族的堿土金屬。元素符號Mg，相對原子質量24.305。銀白色有延展性金屬。相對密度為1.74 g/cm3，熔點648.8 ℃，沸點1107 ℃。鎂屬活潑金屬，但在干燥空氣中較穩定。這主要是因為金屬鎂的表面覆蓋了一層很薄的氧化物，這使得鎂可以不被空氣氧化和被水腐蝕。鎂具有比強度、比剛度高，導熱導電性能好,并具有很好的電磁屏蔽、阻尼性、減振性、切削加工性以及加工成本低、加工能量僅為鋁合金的70%和易于回收等優點。

從產業鏈來看，原鎂產業鏈的上游主要是菱鎂礦、白云石、鹽湖鎂鹵水等含鎂資源及生產設備，中游為原鎂提取，再將原鎂轉化成鎂合金，此外原鎂還可用于鋁合金生產、鋼鐵脫硫、金屬還原等領域。下游產業主要是對鎂合金進行深加工，通過壓鑄等工藝，形成能滿足下游特殊性能需求的鎂合金系列材料。作為一種新型的輕質耐腐蝕金屬材料，金屬鎂主要應用于汽車、冶金、化工、電子行業等領域。

相關報告：智研咨詢發布的《中國金屬鎂行業市場深度分析及投資趨勢預測報告》

二、全球金屬鎂行業供需情況

1、產能產量

鎂是地殼中資源儲量最為豐富的輕金屬元素之一，在自然界中主要以固體礦和液體礦的形式存在，其中固體礦主要有菱鎂礦、白云石等，液體礦主要有海水、天然鹽湖水、地下鹵水等。當前開采鎂資源主要是通過白云石、菱鎂礦等固體礦物，根據USGS數據，2024年全球菱鎂礦儲量為77億噸。生產端，原鎂行業產能利用率偏低，近兩年全球鎂行業平均產能利用率徘徊于60%–65%的周期低谷。2024年全球原鎂產能為175萬噸，產量為112萬噸，產能利用率為64.0%。

2、消費量

消費端，2024年全球鎂消費量110萬噸，同比增加5萬噸。全球鎂消費領域呈現出明顯的結構性調整態勢，傳統領域需求萎縮與新興需求分化同時存在。

從2024年全球原鎂消費結構來看，鎂合金為其主要下游應用領域，需求占比達49%。其次為鋁合金（占比26%）、鋼鐵脫硫（占比12%）、金屬還原（占比8%）。而在鎂合金應用市場中，汽車行業為鎂合金下游應用最廣的領域，2024年占鎂合金消費需求比例達到70%；其次為3C電子產品（占比20%）和其他需求（占比10%）。

三、中國金屬鎂行業供需情況

1、產能產量

1957年我國第一個鎂冶煉車間——撫順鋁廠建成，產能3000噸/年，從此拉開了我國鎂產業的序曲。從1957年至今，中國鎂產業走過67個年頭，鎂產業從無到有、從小到大、逐漸發展成為全球矚目，形成了世界鎂業在中國的良好局面。中國自1998年起便穩居全球最大金屬鎂生產國地位，2024年中國原鎂產能為148.75萬噸，同比增加12.8萬噸，占全球總產能的85%，府谷縣2024年釋放優質產能20萬噸/年。

在經歷了連續多年的下滑后，2024年國內原鎂產量強勢增長，達102.6萬噸，同比增長24.7%，這一增長速度遠超市場預期。其中，府谷地區升級改造企業復產，產量增幅高達46.98%，成為推動產量增長的主要力量。山西、安徽、新疆等其他主產區也不甘示弱，開工率維持在80%以上，新增產能集中釋放，遠遠超過了需求的增幅，市場供應過剩的局面愈發凸顯。

我國鎂冶煉基地頭把交椅歷經多輪轉變，上世紀90年代中后期是河南鶴壁，2012年以前是山西運城和太原，從2012年開始，陜西榆林特別是府谷縣鎂冶煉產業發展勢頭相當迅猛，成為中國最大的原鎂生產基地、其原鎂產量位居全國第一，且所占比重越來越大。2024年，陜西省榆林市府谷縣鎂產量達53.72萬噸，同比增長46.98%，占據全國總產量的52.4%。自2002年首家鎂廠點火，到如今34家企業年設計鎂產能80.25萬噸、建成鎂產能67.8萬噸、單廠規模占全球2%的超級產業集群，府谷縣已然成為全球鎂供應鏈的“定海神針”。

受益于新能源汽車輕量化需求持續提升，以及鎂合金在機器人、低空經濟等高端制造領域的持續拓展，2024年中國鎂合金產量同比增長14.95%達39.68萬噸；鎂粉產量則同比縮減6.7%，為11.14萬噸，主要系國內下游消費市場承壓發展，加之國際鋼鐵企業采購需求萎縮。

2、消費量

鎂不僅在國防軍工、航空航天等重大戰略工程中扮演著越來越重要的角色，而且在交通輕量化、建筑模板等方面的作用也愈發凸顯。我國不僅是原鎂最大生產國，也是最大消費國。2021-2023年中國原鎂消費量不斷下滑，2024年恢復增長態勢，全年消費量約為45.5萬噸，雖然海綿鈦廠采購量有所下降，但是其他領域的鎂消費明顯回升。

3、價格

價格端，2021-2022年期間，煤炭、硅鐵等原材料價格大幅上漲，因產業政策和環保原因部分鎂冶煉企業關停產能，供需關系失衡，導致原鎂價格大幅上漲。2023-2024年期間，原鎂價格呈下跌走勢。由于全球經濟步入“低增速常態”，西方發達國家經濟復蘇不及預期，制造業萎縮，疊加美元匯率以及美國宏觀經濟政策的不確定性，壓制了海外制造業企業對中國部分有色金屬原材料的需求。國內制造業需求表現偏弱，供給端保持相對充足，供需失衡拖累鎂市場弱勢運行，原鎂價格持續回落。2024年，國內原鎂年均價約1.8萬元/噸，日均價16000元~20800元/噸，最高價為1月份的20800元/噸，最低價為12月份的16000元/噸。

四、原鎂行業發展趨勢

1、綠色化發展

在“雙碳”目標深入推進的背景下，中國鎂產業正向著低能耗、高效率方向發展，不斷進行產業改造升級，以綠色、低碳的可持續發展模式，為建設資源節約型和環境友好型社會作出貢獻。綠色不僅體現在冶煉工藝、設備方面，碳足跡涵蓋了產品整個生命周期的碳排放，從產品的原材料獲取、生產加工、運輸、銷售、使用直至廢棄和回收的所有階段。

2、產能擴張與優化

各地不斷進行鎂冶煉企業的升級改造，未來可能會有更多企業復產，進一步增加國內鎂產能。同時，產業整合和優化也將持續推進，淘汰高能耗和高成本的落后產能，提高產業集中度，提升整體競爭力。在此背景下，行業集中度也將進一步提升。

3、應用領域不斷拓展

鎂以其獨特的物理性質和化學性質，正逐步成為推動工業輕量化進程的關鍵力量，在汽車制造、電子通信、醫療器械等多個領域展現出廣闊的應用前景。未來，隨著技術的不斷創新、裝備的逐步成熟，越來越多的下游用戶對鎂的關注度持續攀升，其應用領域不斷拓展，為我國鎂產業的蓬勃發展注入強勁動力，推動鎂產業邁向新的高度。

以上數據及信息可參考智研咨詢（www.jwnclean.com）發布的《中國金屬鎂行業市場深度分析及投資趨勢預測報告》。智研咨詢是中國領先產業咨詢機構，提供深度產業研究報告、商業計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產業咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業動態。